财务数据和关键指标变化 - 2024年全年核心收入（不含新冠收入）总计2.812亿美元，较2023年的2.621亿美元增长7%，略超2.8亿美元的整体指引 [31] - 2024年GAAP亏损4270万美元，即每股亏损1.41美元；非GAAP收入1500万美元，即每股0.49美元 [31] - 第四季度收入总计7620万美元，2023年第四季度为7050万美元；核心业务收入总计7600万美元；GAAP毛利率为41.8%，非GAAP基础上为44.2% [32] - 第四季度总GAAP运营费用为4800万美元，2024年第三季度为4390万美元；非GAAP运营费用总计3740万美元，2024年第三季度为3290万美元 [33] - 非GAAP运营利润率环比提高约1个百分点至负5%；第四季度调整后EBITDA收入约为77.4万美元，2023年第四季度亏损680万美元 [34] - 截至今日，公司已回购约18.5万股，总成本310万美元；截至今日，回购计划下约1.47亿美元仍可用于未来购买普通股 [35] - 预计2025年核心收入约为3.1亿美元，同比增长10%；预计非GAAP全年毛利率略超40%，非GAAP运营利润率约为负15% [37][39] - 预计2025年GAAP每股收益亏损约1.95美元，非GAAP全年净亏损0.65美元每股；预计2025年治疗开发业务现金消耗约2500万美元 [40] - 预计2025年底现金、现金等价物和有价证券投资约为7.8亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 实验室服务业务 - 解剖病理学业务第四季度环比增长9%，销售团队全年扩张并计划2025年继续扩张 [17] - 精准诊断业务第四季度同比增长23%，环比持平；生殖健康检测因Beacon扩展携带者筛查产品的市场采用而表现突出；新推出Exome and GenomeRise服务和Nova NIPT测试 [19][20][23] - 生物制药服务业务第四季度环比增长56%，从第三季度的390万美元增至第四季度的610万美元 [27] 治疗开发业务 - FID - 007与西妥昔单抗联合治疗复发性或转移性头颈部鳞状细胞癌的二期临床试验已给药17名患者，预计2025年底前完成最多46名患者的入组，总临床试验成本约1000万美元 [9][10] - FID - 022纳米封装siRNA治疗实体瘤的一期试验预计2025年第二季度入组第一名患者，一期和一b期试验成本预计约800万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在实验室服务业务持续投资，治疗开发业务已建立临床管线，对FID - 007和FID - 022的进展感到兴奋 [8][12] - 解剖病理学业务通过修订市场策略、扩张销售团队和提高运营效率实现增长，精准诊断业务通过推出新产品和建立战略合作伙伴关系推动发展，生物制药服务业务希望未来实现更稳定增长 [17][20][28] - 公司继续评估并购机会，认为强大的现金余额使其处于有利地位 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年第四季度和全年的业绩感到满意，实验室服务业务实现增长，2025年势头良好 [8] - 预计2025年核心业务各领域均将实现增长，但解剖病理学和生物制药服务业务可能因客户和合作伙伴因素出现季度波动 [37][38] - 公司核心业务通过有机增长和战略收购表现强劲，未来前景乐观 [42] 其他重要信息 - 管理层讲话包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司不承担更新义务 [5] - 管理层展示了非GAAP财务指标，认为对投资者有用，但不应替代GAAP财务结果 [6] 问答环节所有提问和回答 问题1: FID - 107的关键里程碑、临床试验成本、ASCO预期及头颈部癌症机会 - 临床试验预计入组约46人，人均成本约20万美元，共1000万美元；去年ASCO公布FID - 107单药治疗头颈部癌症结果良好，今年与西妥昔单抗联合治疗的初步结果显示两种药物有良好协同作用 [45][46] 问题2: 第四季度14%的同比增长是否有一次性因素，为何2025年增速放缓 - 第四季度没有一次性事件，增长是由于市场份额的获取；2025年第一季度增速放缓是因为医疗福利重置和恶劣天气等季节性因素，但2025年第一季度收入仍高于2024年第一季度 [49][50][51] 问题3: 解剖病理学9%的环比增长的修订计划是什么 - 2024年公司决定大力拓展皮肤科业务，销售团队利用公司在皮肤科病理方面的优势和出色的周转时间，成功获取了大量业务；公司将继续扩张销售团队 [55][58][59] 问题4: 精准肿瘤学和诊断业务2025年增速降低，新合作是否有上行空间 - 公司对2025年的指引有良好的可见性，但新合作如与Foundation Medicine的合作尚未纳入指引，可能存在上行空间，后续可根据情况调整指引 [68][69][70] 问题5: VA医院合同进展及2025年预计收入 - 合同进展非常顺利，公司对2025年VA收入的指引较为保守，若进展持续良好可能有上行空间 [72] 问题6: 解剖病理学业务能多快获取所有账户，是否需持续增加销售代表及最佳规模是多少 - 销售团队规模仍不足，公司计划2025年继续扩张；公司的AP设施先进，销售团队销售公司的质量和周转时间，有能力获取更多市场份额 [74][75][76] 问题7: 诊断业务新客户签约延迟的规模及对增长指引的影响 - 延迟的是大型多地点账户，目前部分地点已签约且客户满意，预计第一季度或稍晚完成全部签约；指引中未包含Foundation Medicine、VA和Nova的全部潜在增长 [81][82][83] 问题8: 解剖病理学业务的增长是夺回份额还是增量，如何促进其他业务增长 - 公司改善了账户管理，稳住了基础业务，销售团队在此基础上新增业务；皮肤科业务是2024年的重要增长因素，但其他业务如GI、GU和普通外科病理也表现良好；公司在AP业务进行了大量技术投资，提高了效率 [91][93][95] 问题9: 制药业务临床试验的整体现金利用情况及未来展望 - 2025年制药治疗开发部门的现金消耗（包括研发和临床研究）预计约2500万美元，公司认为这是高效的投资，期待在6月ASCO会议上看到FID - 007二期试验结果，预计FID - 022在第二季度入组患者 [99][100]