公司基本情况 - 公司创立于2003年，注册资本8474.8746万元，长期致力于汽车注塑模具及塑料零部件业务，现有5家全资子公司 [4] - 产品主要为汽车内外饰注塑模具，用于汽车内外饰件量产，客户包括国际知名汽车内外饰件企业、合资品牌、自主品牌及新能源汽车品牌 [5] - 以产品和技术创新为核心，形成自主研发为主、合作研发为辅的研发模式，2020 - 2023年研发投入逐年增长，截至2024年9月末，获21项发明专利和64项实用新型专利，多项核心技术国内领先 [6][7] - 连续多年获评上汽通用、一汽大众等企业相关奖项，2016年起成为佛瑞亚“全球战略供应商”，还获中国模具工业协会等颁发的诸多荣誉 [8] 行业格局与公司优势 - 模具行业呈现“大行业、小企业”格局，中国占比1%不到的“重点骨干企业”和“出口重点企业”创造近20%销售总额，德国100家较大规模企业实现90%模具产值，行业资源向头部企业聚集 [9] - 公司专注注塑模具，汽车内外饰模具约占总收入87%，首发募投项目投产提升竞争力，高分子新材料项目投产后将提供“模塑一体化”解决方案 [11] 客户结构与业绩增长点 - 核心客户主要为国内外著名汽车零部件供应商，2024年1 - 9月接单中，tier 1订单占比约87%，主机厂订单约12.5%，tier 2订单占比约0.5% [12] - 汽车注塑模具业务：首发募投项目2023年投产，2024年后产量稳步增长，达产后产能预计每年1000套左右，新增产能预计2025 - 2026年确认收入 [13][26] - 塑料零部件业务：海泰科（泰国）二期厂房预计2025年投入使用，达产后新增产值1亿元左右 [13][19][26] - 高分子新材料业务：可转债募投项目预计2025年试生产，2027年完全达产，达产后预计年均销售收入174500.00万元，净利润7368.15万元 [14][21][26] 订单与交付情况 - 截至2024年9月末，在手订单8.78亿元，较上年末增长14.81%，其中新能源汽车注塑模具在手订单3.06亿元，较上期增长21.12%，传统燃油车注塑模具在手订单5.70亿元，较上期增长17.06% [15] - 模具生产周期大多为6 - 18个月，平均约12个月；内单收入确认周期约5 - 10个月，平均6个月左右，外单约1 - 2个月 [16] 产能情况 - 通过益模生产管理系统监控产能，目前总体产能利用率在80% - 85% [17] - 首发募投项目2023年投产，2024年后产量稳步增长，预计2026年达产，达产后总产能预计每年1000套左右，新增产能预计2025 - 2026年确认收入 [17] 泰国公司情况 - 2024年1 - 9月，汽车塑料零部件收入7003.29万元，较上年同期增长13.84%，占总营收比重为33.60%，客户主要有延锋、Magna等 [18] - 正在进行二期厂房建设，预计2025年投入使用，达产后新增产值1亿元左右 [19] 模塑一体化与新材料项目 - 公司为满足客户“模塑一体化”“一站式采购”需求开展“年产15万吨高分子新材料”项目，实施后将实现改性塑料规模化生产，提供全方位解决方案，提高竞争力 [20] - 项目预计2025年试生产，2027年完全达产，目标客户以现有客户为主兼顾新客户，达产后预计年均销售收入174500.00万元，净利润7368.15万元 [21] - 在改性塑料业务有可行技术储备，掌握多个改性塑料相关核心技术 [22] 新兴产业布局与业绩指引 - 公司在机器人产业暂无布局，密切关注PEEK材料应用与发展 [23][24] - 以2022年营业收入为基数，2023年增长率不低于10%，2024年不低于20%，2025年不低于30% [25] 减值损失与毛利率情况 - 2023年计提存货跌价准备1186.05万元，坏账准备计提2589.09万元，主要受“高合汽车项目”及外销、欧元区经济等因素影响 [26] - 预计2025 - 2026年信用减值损失占应收账款计提比例逐步稳定 [28] - 模具毛利率因产品特性和市场竞争等因素预计略有下降，公司将降本增效保持合理利润率 [29] - 泰国公司塑料零部件业务扩产前毛利率受单一客户影响波动，未来随着客户增加预计企稳回升 [30]