财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司实现创纪录的收入2910万美元，同比增长37%，净收入为720万美元；全年净收入为9960万美元，同比增长19%，净收入为860万美元 [9] - 2024年公司经营活动产生的正现金流为1210万美元，年末现金为4470万美元，无债务 [10] - 2024年全年总净销售额为9960万美元，同比增长19%，毛利率为61.8%，销售和营销费用占净销售额的百分比下降约200个基点，研发投资增加110万美元，一般和行政费用同比减少660万美元，实现净收入860万美元，扭转了2023财年490万美元的净亏损，并产生1210万美元的经营现金流 [22][23] - 2024年第四季度总净销售额为2910万美元，较2023年第四季度增长37%，Tru Niagen相关销售额增长29%，总Niagen原料销售额增长96%，毛利率提高150个基点至62.5%，销售和营销费用占净销售额的百分比提高90个基点至29.9%，研发费用与去年同期基本持平，一般和行政费用减少440万美元，实现营业收入710万美元，总净收入为720万美元或每股收益0.09美元 [24][25][28] - 公司预计2025年全年净销售额将同比增长约18%，毛利率将略有改善，销售和营销费用绝对值将同比增加，但占净销售额的百分比将保持稳定，研发费用绝对值将同比增加，占净销售额的百分比将保持在6%，一般和行政费用预计将增加约500万 - 600万美元 [31][32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，电子商务渠道净销售额为1730万美元，同比增长30%；食品级和制药级Niagen原料业务净销售额为530万美元，同比增长96% [10] - 2024年第四季度，Tru Niagen相关销售增长29%，其中电子商务增长30%，Watsons和其他B2B销售合计增长26%；总Niagen原料销售（包括食品级和制药级）增长96% [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用行业领先地位，提高消费者对产品安全和卓越性的认识，打击行业内误导和危险的行为，希望FDA和FTC采取更多行动，也希望专家在筛选品牌时更加警惕 [11][12][13] - 公司预计在2025年对棒状包装产品开展更多营销活动，因其消费者群体偏年轻且多为运动健身人群，过去几个季度销售已开始增长 [37][38] - 公司计划在未来几周宣布更改公司名称，以更好地体现公司的发展和战略方向 [17][18] - 公司计划推出1 - 2种与Tru Niagen互补的新配方补充剂，或对现有配方进行重新配制，如Tru Niagen Immune产品和在亚洲销售的Tru Niagen Beauty产品 [85] - 公司预计Niagen IV和Niagen注射剂在今年下半年将实现大幅增长，计划在未来几个月推出家用版Niagen注射剂 [15][76] - 公司正在与FDA合作，为NR用于治疗共济失调毛细血管扩张症（AT）申请研究性新药申请；NO - PARK研究（NR用于治疗帕金森病）预计在今年6月完成 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为世界终于认识到NAD的重要性，Niagen是提高NAD水平的最安全、最有效的方法，特别是在受损细胞中 [10] - 2024年是公司的关键一年，公司超额完成了财务目标，通过卓越的运营和严格的财务纪律实现了盈利增长，财务状况比以往任何时候都更加强劲，有信心将这种势头延续到2025年及以后 [21][33][34] 其他重要信息 - 会议可能包含前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性，公司不承担更新这些陈述的义务；会议中提及的某些财务信息参考了非GAAP财务指标，公司的收益报告和新闻稿中提供了与适当指标的对账 [5][6][7] - 会议进行了网络直播，回放将于美国东部时间今天下午7:30开始，回放号码为1 (800) 770 - 2030，回放ID为858 - 4242 [8][167] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 棒状包装产品的销售情况、毫克规格和定价 - 棒状包装产品每包300毫克，还含有菊粉，有纤维益处；过去几个季度销售开始增长，公司预计2025年将开展更多营销活动；消费者群体偏年轻且多为运动健身人群 [37][38] 问题2: 第四季度130万美元调整是否意味着第一季度的第二笔付款也为130万美元 - 这不是特许权使用费调整，而是Elysium的和解款项；第四季度就达特茅斯学院的特许权使用费进行了350万美元的冲销，不会再次发生；Elysium的第二笔130万美元付款预计在3月底到账 [40][41] 问题3: NO - PARK研究预计何时公布结果或发表评论 - 这是一项双盲研究，公司不确定研究方是否会分享数据；粗略估计可能在第三季度末、第四季度初，但不一定会公开；目前确定最后一名参与者将于今年6月完成研究 [43][44] 问题4: 食品级Niagen业务在2024年下半年表现强劲的原因及2025年的展望 - 公司预计该业务将继续增长，已增加了一些合作伙伴，且这些合作伙伴自身也在发展；市场对NAD和Niagen的认知度不断提高 [46][47] 问题5: 第四季度电子商务业务表现强劲的驱动因素 - 公司在亚马逊上一直表现出色，Shopify的表现也有所改善；市场对NAD的总体认知度提高，部分得益于Niagen IV业务的推出；ChromaDex和Tru Niagen在过去几个月获得了大量宣传 [54][55] 问题6: 电子商务业务的增长是由新客户还是回头客驱动 - 回头客略有增加，但主要是新客户 [57] 问题7: Niagen IV业务在初始推广阶段的经验、2025年诊所增加的速度和数量预期，以及供应链满足需求的能力 - 制药级供应链与食品级不同，公司在这方面遇到了一些技术问题，但已解决；预计第二季度或第三季度销售将恢复增长；目前与制造合作伙伴合作良好，已订购了足够的产品；供应链仍存在风险，但公司已加强内部团队并进行了充分规划 [60][62][63] 问题8: 从诊所和客户那里了解到的关于Niagen IV的情况，以及是否需要加强营销 - 从NAD IV消费者转换到Niagen IV很容易，消费者体验更好；目前有500家诊所提供Niagen IV，预计年底将至少翻倍；部分诊所因产品保质期问题不愿库存，但未来一两个月会得到改善；公司已与部分诊所合作开展营销活动，未来计划加强对Niagen IV和注射剂的营销，并推出家用版 [69][72][74] 问题9: 关税对公司采购和国际业务（如香港的屈臣氏）的潜在影响，以及公司的应对措施 - 关税可能对屈臣氏业务和制药级Niagen业务有轻微影响，但对公司整体业务影响不大；大部分食品级Niagen材料在美国生产，大部分销售也在美国 [82] - 加拿大新通过的关税清单中不包括补充剂，预计对公司加拿大销售无影响 [83] 问题10: 公司今年的其他创新计划 - 公司计划推出1 - 2种与Tru Niagen互补的新配方补充剂，或对现有配方进行重新配制，如Tru Niagen Immune产品和在亚洲销售的Tru Niagen Beauty产品 [85] 问题11: 食品级原料业务增长超过60%以及电子商务销售强劲，是市场认知达到临界点的表现，还是第四季度有特殊订单 - 原料业务较难预测，因为是B2B业务；目前合作伙伴表现良好，订单预测积极，预计该业务将继续增长 [91] 问题12: IV产品短缺是否加速了市场兴趣 - 起初有一定影响，但问题持续几个月后，这种影响消失；公司需要解决供应链问题，重新开展营销和销售 [93] 问题13: 供应链问题对第四季度和第一季度IV业务的影响 - 第三季度和第四季度制药原料业务约为每季度100万美元，预计第一季度或前两个季度仍处于该水平；预计第二季度或第三季度销售将大幅增长，此前的增长只是被推迟了几个月 [95][96] 问题14: 2025年Niagen IV业务的潜在增长动力，以及NR取代烟酰胺单核苷酸（NMN）市场份额的可能性 - NMN在市场上的份额已大幅减少，FDA一直坚持其裁决，认为NMN是药物排除应用，不是合法的膳食补充剂；公司和Metro Biotech已发表声明反对相关诉讼，有信心FDA将继续禁止NMN进入市场；市场上存在许多不规范的公司，公司正在努力识别并通知行业内公司、监管机构和零售商采取行动 [105][106] 问题15: 帕金森病研究若取得积极数据，对公司的潜在市场机会和影响，以及将NR定位为处方药的未来潜在途径 - 全球有1000万人被诊断患有帕金森病，如果研究结果积极，即使只有5%的患者寻求该膳食补充剂，也将带来巨大的市场机会；公司有多种NAD前体分子，可能选择其他分子进行药物审批；如果资金不足或制药公司对补充剂业务不感兴趣，可能会进行分拆 [113][114][117] 问题16: 2025年一般和行政费用（G&A）预计比2024年报告的GAAP数字高500万 - 600万美元的含义 - 2024年报告的G&A费用近1840万美元，其中包括350万美元的达特茅斯学院特许权使用费冲销和130万美元的Elysium和解款项；调整后，正常运营的G&A费用预计将增加100万 - 200万美元 [124] 问题17: 是否会尝试追回之前支付和记录的达特茅斯学院特许权使用费 - 之前应计的特许权使用费已全部冲销，公司不再应计任何特许权使用费，也不会尝试追回之前支付的费用 [127][129] 问题18: Niagen IV的相对利润率贡献是否高于整体平均水平，家用注射剂的利润率是否与Niagen IV相当 - Niagen IV的利润率高于整体平均水平；家用注射剂的利润率可能较低 [130][131][133] 问题19: 家用注射剂套件的上市时间 - 预计在第三季度 [135] 问题20: Niagen IV的使用频率和回头客比例 - 由于之前制药级材料短缺，公司无法提供关于回头客的信息 [137][138] 问题21: 公司是否考虑与临床实验室合作进行NAD + 检测 - NAD本身不易被生物利用，血液中NAD水平的测量不是一个很好的指标，更应测量细胞或受损组织细胞中的NAD水平，但在人体中较难实现；公司可以与相关诊所合作，但对数据质量不太有信心，可能更多是一种营销手段 [147][150][151] 问题22: 对于非常想了解自己NAD水平的个人，进行MRI检测是否有意义 - MRI检测可以测量大脑中的NAD水平，是一种非侵入性方法，但目前成本较高且可用性有限；对于有经济实力且对该领域有浓厚兴趣的个人，理论上可以考虑 [152][158][160]