财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收5.484亿美元，同比增长20%，高于指引上限 [6][39] - 全年营收突破20亿美元，增长19% [7] - 第四季度Atlas营收占比71%，同比增长24% [6][39] - 第四季度非GAAP运营收入1.125亿美元，运营利润率21% [7][48] - 第四季度净收入1.084亿美元，每股收益1.28美元 [49] - 第四季度末现金、现金等价物、短期投资和受限现金共23亿美元，资产负债表无债务 [50] - 第四季度运营现金流5050万美元，自由现金流2290万美元 [51] - 预计第一季度营收5.24 - 5.29亿美元，非GAAP运营收入5400 - 5800万美元，非GAAP净收入每股0.63 - 0.67美元 [52] - 预计全年营收22.4 - 22.8亿美元，非GAAP运营收入2.1 - 2.3亿美元，非GAAP净收入每股2.44 - 2.62美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - Atlas业务第四季度营收增长24%，占总营收71%，消费情况好于预期，使用和消费增长同比稳定 [39][40][41] - 非Atlas业务第四季度收入超预期，部分得益于多年期交易贡献超1亿美元，Q4非Atlas ARR同比中个位数增长，低于去年同期低两位数增长 [42][43] - 第四季度客户总数增加约1900，达54500以上，其中Atlas客户超53100，净ARR扩张率约118% [45][46] - 预计全年非Atlas订阅收入高个位数下降，主要因多年期许可收入约5000万美元的逆风 [54] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 预计新工作负载获取强劲，Atlas消费稳定增长，非Atlas业务成增长逆风，AI长期机会大，应用现代化努力将扩大 [10][11][12] - 继续扩大应用现代化工作，针对Java应用，预计2027年及以后应用货币化对新业务增长有显著贡献 [14][15] - 继续扩大核心市场策略，提高销售团队生产力，加大对战略客户计划的投资 [17][18][19] - 收购Voyage AI，提供嵌入和重排序模型，解决AI应用幻觉风险，重新定义AI时代数据库 [24][26][29] - 与Postgres相比，MongoDB是更优的OLTP数据库，处理非结构化数据能力强，可扩展性高，赢率高 [154][155][157] - 与超大规模云服务提供商关系积极，合作能赢得更多业务，对克隆产品赢率高 [161][162][163] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对公司未来前景非常乐观，认为AI时代为公司带来巨大机遇，公司架构优势明显，将加大投资以抓住机遇 [142][143][178] - 2026财年是过渡年，应用现代化和AI业务今年对营收贡献有限，未来将成重要增长驱动力 [147] 其他重要信息 - 收购Voyage AI总价2.2亿美元，多数股东获MongoDB股票，仅2000万美元现金支付，董事会授权2亿美元股票回购 [61][62] - 预计收购在2026财年对营收影响不大，费用将体现在研发支出中，对运营利润率有轻微稀释 [62][63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 多年期业务指导情况及趋势变化 - 2024和2025财年多年期业务表现强劲，导致2026财年续约基数和机会减少，并非趋势变化，转化率与历史相同 [68][69] 问题2: 如何将Voyage AI融入组织和市场 - Voyage AI会继续向第三方提供模型，短期到中期将其集成到MongoDB平台，为开发者提供便利，也会向非MongoDB客户开放 [71][72][73] 问题3: 收购Voyage AI的原因及对现有产品组合的补充 - 收购是为提供嵌入和重排序模型，解决AI应用幻觉风险，提高应用质量和可信度，满足关键任务用例需求 [78][79][82] 问题4: 过去90天推动增量投资的原因 - 公司在重新分配资源的同时加大投资，因AI带来独特机遇，公司有信心通过投资实现长期价值最大化，且业务经济状况良好 [83][84][87] 问题5: Q4 Atlas消费增长的驱动因素 - Q4是消费增长季节性最慢的季度，假期导致使用和消费放缓，预计2026财年宏观环境稳定，2025财年工作负载表现更好，新工作负载ARR和销售生产力提高，抵消基数增长影响，实现稳定消费增长 [91][94][95] 问题6: 非Atlas业务5000万美元多年期逆风的季度分布 - 这是Q3和Q4表现超预期的镜像，主要影响下半年 [97] 问题7: 考虑未使用信用后，Atlas增长减速的原因 - 预计2026财年Atlas消费增长与2025财年稳定，结合总指引和非Atlas业务下降情况，符合稳定增长预期，且2025财年增长需关注期末增长率 [102][103] 问题8: 客户从AI实验到生产阶段对业务的提升时间 - 客户AI之旅将是渐进的，因组织缺乏AI技能和对应用可信度的担忧，目前用例较简单，但公司架构优势明显，预计随着客户对技术的熟悉，业务将逐步提升 [105][106][109] 问题9: 向高端市场转型对指引的影响及销售投资情况 - 向高端市场转型已见成效，客户数量增长快，销售生产力提高，预计今年进一步提升，投资主要在研发和市场教育，而非销售，且生产力提升已纳入指引 [113][114][116] 问题10: Voyage AI对AI应用工作负载创建的作用及能否降低向量存储成本 - Voyage AI解决客户信任差距，公司采取解决方案方法帮助客户解决业务问题，嵌入模型可快速找到精确信息，提高AI应用可信度和准确性，与量化技术作用不同 [121][122][123] 问题11: GCP合作伙伴在本季度交易中的影响 - 与Google Cloud关系积极，与所有超大规模云服务提供商合作都很有成效 [126] 问题12: 非Atlas业务过去五年的增长轨迹及未来展望 - 公司按渠道和客户需求管理业务，高端客户需要选择，部分客户仍倾向于本地部署，但历史上非Atlas客户的增量工作负载正更多转向Atlas，预计未来非Atlas业务仍有增长，应用现代化计划将对整体业务有帮助 [129][130][137] 问题13: 2026财年作为过渡年的具体含义 - 公司对未来充满信心，认为AI时代为公司带来巨大机遇，2026财年是过渡年，应用现代化和AI业务今年对营收贡献有限，未来将成重要增长驱动力 [142][143][147] 问题14: 新工作负载优势的具体类别 - 新工作负载在高端和低端市场都有体现，本季度新客户数量强劲，高端市场百万美元客户数量增长快于整体客户群 [150][151] 问题15: MongoDB与超大规模云服务提供商和Postgres的竞争情况 - 与Postgres相比，MongoDB是更优的OLTP数据库，处理非结构化数据能力强，可扩展性高，赢率高；与超大规模云服务提供商关系积极，合作能赢得更多业务，对克隆产品赢率高 [154][155][163] 问题16: 公司在推动企业重建而非迁移解决方案以利用非结构化数据方面的作用 - AI改变了游戏规则，企业需要灵活适应的软件和数据基础设施，MongoDB为此而设计，具有灵活的文档模型和搜索功能，收购Voyage AI后优势更明显，公司将教育客户认识这些优势 [167][168][170] 问题17: 关系迁移工具的进展及作为增长驱动力的展望 - 公司对关系迁移工具领域充满信心，该问题虽难，但已取得进展，客户兴趣高，因遗留平台技术债务和AI应用需求，公司将在2026财年扩大相关工作，2027财年开始体现在业绩中 [173][174][175]