财务数据和关键指标变化 - 第四季度公司运营产生的自由现金流创纪录达1960万美元，较2024年第三季度增长69%；运营活动产生的净现金在营运资金变动前也创纪录，达1.42亿美元，即每股0.46美元，超过分析师共识的0.40美元 [7] - 2024年全年销售额首次超过10亿美元 [7] - 季度环比，黄金价格上涨7%至2660美元，收入增长10%至3.02亿美元，每盎司现金成本降低4%，运营现金流利润率从33%扩大至50% [8] - 与2024年相比，2025年全年现金成本预计稳定或降低至每盎司895 - 1015美元，全部维持成本（AISC）也稳定或降低至每盎司1550 - 1680美元 [8] - 自2023年年中Seguela矿建设完成后，公司债务减少1.18亿美元，从当时的净债务1.98亿美元转变为年末正净现金5900万美元；年末现金为2.31亿美元，较上一季度增加5000万美元，流动性超过3.81亿美元，债务杠杆率低于0.4% [9][10] - 第四季度通过股票回购向股东返还3050万美元，1月又额外回购180万美元（40万股） [11] - 2024年全年在矿产勘探和新项目开发上投资4900万美元，2025年计划投资5100万美元 [11][12] - 第四季度归属净收入为1130万美元，即每股0.00美元，包含2600万美元非现金费用；调整后归属净收入为3700万美元，即每股0.12美元 [37][38] - 第四季度欧元兑美元贬值产生750万美元未实现外汇损失，影响有效税率，有效税率为46%，预计正常化有效税率在30% - 35% [39] - 第四季度调整后每股收益较上年增长50%，主要因黄金价格上涨；较上一季度下降30%，因有效税率和外汇损失抵消了销售增长的积极影响 [40][41] - 第四季度每盎司黄金等效销售现金成本为15美元，全年为987美元，均在年度指导范围内 [41][42] - 全年记录外汇损失1260万美元，其中1040万美元在第四季度记录；全年利息和融资成本为2550万美元，较2023年减少900万美元；全年记录投资收益970万美元 [43][44][45] - 全年总资本支出为2.04亿美元，其中5100万美元为非维持性资本；第四季度资本支出为6100万美元，其中1200万美元为非维持性资本 [47] - 第四季度自由现金流为9560万美元，全年为2.03亿美元；2024年支付所得税近4400万美元，产生当期税9650万美元，预计2025年税支付将增加 [48] - 季度末总流动性为3.81亿美元，较上一季度的4.30亿美元减少，主要因信贷额度缩减1亿美元和第四季度股票回购3060万美元；考虑银行贷款的7500万美元可扩展额度，季度末总潜在可用资金为4.56亿美元 [49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 西非业务 - Seguela矿第四季度生产黄金35244盎司，较上一季度提高1%，全年生产137781盎司；Yaramoko矿第四季度生产黄金29576盎司，较上一季度提高6%，全年生产116206盎司，两座矿均达到年度生产指导上限 [17] - Seguela矿第四季度开采71.5万吨矿石，平均金品位2.34克/吨，废石367万吨，剥采比5.1:1；处理矿石43万吨，金品位2.95克/吨；加工厂平均处理量为每小时213吨，超过铭牌产能38% [18][19] - Seguela矿第四季度现金成本为每盎司653美元，全年为每盎司584美元，优于指导；AISC第四季度为每盎司1376美元，全年为每盎司1153美元，处于2024年指导下限 [20] - Yaramoko矿第四季度开采11.8万吨矿石，平均金品位8.5克/吨；主要来自55区地下矿，Bagassi South矿贡献2.9万吨，品位8.93克/吨；加工厂处理10.2万吨矿石，平均金品位8.5克/吨 [21][22] - Yaramoko矿第四季度AISC为每盎司1302美元，全年为每盎司1359美元，略超年度指导；现金成本第四季度为每盎司812美元，全年为每盎司860美元，优于指导 [23] 拉丁美洲业务 - 阿根廷Lindero矿第四季度生产黄金26806盎司，较上一季度提高10%，因新浸出垫扩展区首阶段矿石浸出液渗滤率提高；全年生产黄金97287盎司，达到年度生产指导中点 [27][29] - 第四季度开采200万吨矿石，剥采比1.54:1；136万吨矿石置于浸出垫，平均金品位0.60克/吨，含估计34151盎司黄金 [29] - 第四季度现金成本为每盎司1063美元，AISC为每盎司1873美元，较上一季度AISC下降5%；预计2025年AISC在每盎司1600 - 1770美元 [30] - 秘鲁Caylloma矿2024年第四季度生产白银249238盎司，平均银品位67克/吨；锌和铅产量分别为1390万磅和950万磅，平均品位分别为4.94%和3.36%，锌产量较第三季度提高6%，铅产量下降7%，锌和铅产量分别高于年度指导上限33%和16% [32][33] - 第四季度每银当量盎司现金成本为16.53美元，全年为14.12美元；每可支付银当量盎司AISC为28.10美元，较2023年同期增长26%；若按指导方法价格计算，第四季度AISC为23.60美元/盎司，全年为19.27美元/盎司，现金成本和AISC均符合年度指导范围 [34][35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划2025年继续积极投资资产组合，预算5100万美元，目标包括Seguela矿的Kingfisher和Sandbird Deep、科特迪瓦北部的Tongan North、塞内加尔的Diamba Sud项目以及阿根廷Lindero矿的Arizaro Gold Port [12] - 年初宣布剥离非核心的墨西哥San Jose矿，该矿成本高且处于储量尾期，出售流程正在进行，完成后可重新聚焦高价值机会 [13] - 优化并扩展旗舰Seguela矿，预计2026年黄金产量达16 - 18万盎司，AISC在每盎司1260 - 1390美元 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司凭借稳定成本和上涨的黄金价格，在扩大利润率和产生强劲现金流方面建立了良好记录，财务状况良好且在当前黄金价格和运营环境下持续改善 [6][8] - 西非业务2024年成功，Seguela矿首年全面生产，短期和长期前景令人鼓舞 [24] - 拉丁美洲业务2024年除San Jose矿外，安全表现良好，生产和项目执行强劲，对2025年及以后的运营和勘探活动感到兴奋 [26][35] 其他重要信息 - 2024年公司总可记录伤害率和损失工时伤害频率率分别为1.36%和0.48%，高于2023年的1.22%和0.36%，但表现仍优于2023年ICMM公布的2.59%；2024年三座矿无损失工时伤害事故，但2月20日Seguela矿发生致命事故，公司深表遗憾并展开调查 [14][15][16] - 2024年第四季度开始建设Seguela矿尾矿库第三阶段，预计2025年第二季度完成，投资850万美元，可提供尾矿存储至2029年，支持2026年及以后产量增加至16 - 18万盎司 [20] - Lindero矿浸出垫扩建项目是2024年最大资本项目，预算4200万美元，影响全年AISC约400美元；2024年10月下旬提前两周按预算开始在新浸出垫区域放置矿石，截至2025年2月底完成94% [28] - Lindero矿实施减少运输卡车和挖掘机尺寸项目以节省成本和提高运营效率；14.5兆瓦时太阳能发电厂建设进度达63%，预计2025年第三季度完成 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议问答环节无提问和回答内容