纪要涉及的行业和公司 - 行业：人形机器人、智能机器人、提炼产业链、工程机械 - 公司：致远科技、长盈精密、绿地谐波、中大力德、恒立液压、乐聚科技、蓝黛科技、汇川技术、樾江、优必选、重型主机动力、华为、腾讯、比亚迪、大疆 纪要提到的核心观点和论据 - 致远科技及相关合作公司：致远科技在国产人形机器人技术中处于领先地位，3月将发布新产品，与约十家上市公司有合作供应链，有五款主要产品，三款已有订单，包括远征A2 - W1、零七叉1 - W和07叉1；基于与致远合作紧密程度、零部件价值量和技术壁垒，推荐关注长盈精密（双臂组件，单机价值8万元）、绿地谐波（上肢谐波减速器，单机价值1万元）和中大力德（行星减速器，单机价值8千元）[2][3] - 政策对人形机器人产业的影响：2025年各地政府出台的人形机器人产业政策将催化行业发展，北京、深圳、重庆等地已出台相关政策，包括资金扶持和基础设施建设，地方政府作为采购方将发挥关键作用；深圳因产业基础、资金实力和政策扶持，是未来中长期内值得重点关注的发展区域，预计各地方政府今年将推出更多支持措施[4] - 深圳在智能机器人产业的优势：深圳拥有华为、腾讯等链主企业和优必选、乐聚科技等领先创业公司；深圳南山区形成完整人形机器人制造布局，技术迭代速度和效率领先，具备成为人形机器人先锋城市的条件[6] - 智能机器人供应链关注公司：乐聚科技是5G人形机器人核心本体厂商，其独家关节模组总成供应商蓝黛科技市值弹性预计达300亿以上；还应关注汇川技术和樾江这两家本体厂商[7] - 提炼产业链发展前景：提炼产业链依旧被看好，从新能源汽车产业经验看，T的供应商通常最赚钱，今年随着提炼定点逐步落实，一些核心竞争力强的供应商股价仍有上涨空间，恒立液压是重要标的[8] - 恒立液压进展及目标市值调整：2025年恒立液压向北美客户送样进展顺利，已送达三个关节模组，将做线性关节模组总成，通过降本方案满足客户成本要求，工程机械业务表现超预期，二月份挖机数据亮眼，中大挖油缸排产回到历史最高水平；将其主业市值目标从700亿上调至900亿，总体上调目标市值至3000亿[9] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 上调恒立液压目标价的原因包括技术创新进展显著、供应链管理出色、受益于政府支持政策[5] - 当前重点推荐长盈精密、中大力德，关注华为链上的乐聚科技及其核心供应商蓝黛科技，以及本地厂商樾江和汇川技术，并强烈推荐恒立液压，目标市值上调至3000亿[10]