纪要涉及的行业或者公司 齐心集团 纪要提到的核心观点和论据 - 主营业务与市场规模：齐心集团主营业务为办公集采，涵盖办公行政物资、MRO 工业品、员工福利和营销物料四大块业务；办公物资市场规模约 2 万亿元，MRO 工业品市场规模约 9 万亿元，营销物料市场规模约 2 万亿元，员工福利市场规模约 1 万亿元[3]。 - 客户群体：聚焦央企、央管金融机构、政府及世界 500 强等优质大客户，央企和央管企业占一半以上市场份额，能源电力和金融保险行业客户占比显著；2024 年新增鞍钢、中国移动等客户，集中在 MRO 工业品和办公物资领域[4][5][6]。 - 数字化运营平台：上线近 50 个 AI 大模型，建立麒麟信安 AI 系统，可实现数据治理、商品寻源、招投标等功能，还能用于供应商绩效考核，提高评估效率和标准化[4][7][8]。 - 自有品牌业务：通过线上线下渠道拓展，与五花猫等 IP 合作打造年轻化产品；传统自主品牌产品毛利率约 30 - 40%，使用 IP 后毛利率上升 10 - 30 个百分点；线下经销商约几千家，小 B 业务覆盖文具店等，还与潮玩连锁店合作[4][9][23]。 - 好视通业务：战略调整聚焦在线智慧教育领域，压缩研发投入和资源配置，预计 2025 年实现盈亏平衡，减少对公司整体业绩拖累[4][10][11]。 - 跨境电商业务：加大海外市场拓展力度，2023 年底至 2024 年增长率超 40%，2025 年上半年外销业务收入约 3.3 亿元，全年预计 6 - 7 亿元，未来重点布局欧美及东南亚市场[4][12][24]。 - 未来业务规划：聚焦办公用品市场和自有品牌两大核心业务，提升自营占比和 MO 产品比例，推出高附加值产品，提高整体毛利和净利，维持主业稳健双位数增长[4][13][14]。 - IP 文创业务：产品包括无黄猫系列等，受学生领域认可，但爆款度未达预期，年收入约四五千万元；无黄猫表现最好，山海经贡献较大，小狗蛇刚上市销量待提升；不排除拓展徽章等新品类[15][18][19]。 - 办公集采市场：整体稳定，国家政策支持将推动行业稳步提升，公司中标多个央企客户，对市场发展持乐观态度[30]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - DIP 系统接入：接入齐心办公集采业务平台后，在选品准确率、客户咨询回复和上架准确性等方面有改善，但具体降本空间尚难评估[26]。 - 外销业务收入：2025 年上半年外销业务收入约 3.3 亿元，欧美市场贡献 2.1 亿元，亚洲市场贡献 1 亿多元，全年预计收入达 6 - 7 亿元，2024 年跨境电商全年收入约 2 亿元[24]。 - 好视通业务成本节降：人员优化使薪酬大幅减少，各项费用得到有效管控，预计 2025 年实现盈亏平衡并对业绩产生正向贡献[27]。