财务数据和关键指标变化 - FY '25结束时ARR达14.6亿美元，同比增长32%，调整后增长33% [7] - Q4营收3.46亿美元，同比增长25%，调整后增长36%；FY '25营收12.5亿美元，同比增长33%，调整后增长37% [36] - Q4净新增ARR为1.09亿美元，同比增长10%，仅按固定汇率调整后增长12%；FY '25净新增ARR为3.56亿美元，同比增长16%，按固定汇率调整后增长17% [38] - Q4实现多项重要运营指标新纪录，包括季度净新增ARR超1亿美元、新增203个ARR超10万美元客户和14个ARR超100万美元客户，以及毛利率、运营利润率和自由现金流利润率创季度纪录 [35] - 预计Q1营收在3.5 - 3.52亿美元之间，同比增长25%，固定汇率下增长26% - 27%；非GAAP运营利润率为7%，非GAAP每股收益在0.05 - 0.06美元之间 [50] - 预计FY '26营收在15.23 - 15.33亿美元之间，同比增长22% - 23%，按固定汇率调整后增长23% - 24%；非GAAP运营利润率约为11%，非GAAP每股收益在0.32 - 0.34美元之间 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心车辆应用ARR超10亿美元，目前北美不到一半商用车辆使用远程信息处理，仅约10%使用安全产品 [23] - Q4 15%的净新增年度合同价值（ACV）来自非车辆产品，为过去10个季度最高占比；设备监控连续三个季度实现净新增ACV同比加速增长，受资产标签业务推动 [49] - 目前62%的大客户使用三种或更多产品，高于一年前的58%和两年前的54% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - Q4 17%的净新增ACV来自国际市场，并列第二高季度贡献；墨西哥和英国推动国际业务增长，英国贡献最高季度净新增ACV占比，墨西哥贡献第二高净新增ACV占比 [45] - 建筑行业连续六个季度推动所有行业中最高的净新增ACV占比；食品和饮料行业贡献超三年来最高净新增ACV占比；公共部门在Q4实现全年最高同比增长率 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于数字化大规模市场的早期阶段，核心车辆应用有明确路径扩展为数十亿美元业务，非车辆市场数字化程度更低，有巨大持续增长机会 [22] - 公司在大型企业客户方面取得强劲势头，专注于企业创新，构建产品解决复杂运营挑战，持续投资企业导向的市场进入策略，增加企业销售能力 [24] - 公司不断创新和扩展多产品平台，自成立以来成功构建和扩展超八种产品，客户将公司作为单一记录系统，增加产品在运营中的使用 [26] - 公司大力投资团队和企业文化，获得多项认可，包括Frost & Sullivan 2024年度公司奖、BuiltIn 2025美国最佳大型雇主奖，入选《财富》2024改变世界榜单 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身处于独特地位，未来十年能够扩大对客户的影响并实现持续增长，受益于市场数字化早期阶段、大型企业客户势头、产品创新和团队投资等因素 [22] - 物理运营领域处于数字化转型早期，随着投资回报率优势更加明显，企业采用新技术改善安全、效率和可持续性的意愿迅速增加，公司最有能力从这些长期市场动态中受益 [52] 其他重要信息 - 公司全球现场运营总裁Lara Caimi将离职，在接下来几个月担任顾问以确保平稳过渡，首席营收官Amit Vyas和首席运营官Robert Stobaugh将接管其职责 [30] - 公司年度客户大会Beyond将于6月在圣地亚哥举行，届时将举办投资者日活动，宣布新产品以推动客户转型 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供ARR调整后的数据 - 难以量化Q4额外一周对ARR的影响，若按营收调整框架，移除去年Q4净新增ARR的1/14，额外销售周意味着Q4净新增ARR增加约700万美元，但难以精确量化 [57] 问题2: 资产标签对FY '26 ARR的影响 - 资产标签反响良好，有定位被盗或丢失资产、定位资产和了解资产利用率三个用例，但目前判断其对FY '26 ARR的影响还为时过早，客户仍在试验阶段 [62] 问题3: 宏观不确定性对公司业务的影响 - 公司客户运营规模大，资产重、劳动密集，始终寻求提高效率，公司提供的数据和优化方案有价值，客户能看到投资回报率，目前难以判断宏观影响 [69] 问题4: 核心客户净留存率稳定或上升的信心来源及新客户与现有客户净新增ACV占比 - 公司业务扩张稳定，FY '25核心客户净留存率约为115%，FY '26目标相同；新客户与现有客户净新增ACV占比约为50 - 50 [73] 问题5: 如何看待数据规模带来的网络密度优势以及拓展新客户和深化现有客户关系的机会 - 网络密度有助于新产品覆盖和了解运营行为，公司渗透率仍处于低两位数，有拓展新客户的机会；深化与现有客户关系有助于开发新的人工智能驱动产品 [80] 问题6: 公司如何在内部利用人工智能 - 公司在产品开发、销售、支持等各个团队和部门都在以有趣的方式使用人工智能，人工智能技术的潜力不断扩大，超出预期 [85] 问题7: 哪些行业垂直领域有更大机会，是否会垂直化市场进入策略 - 多个行业都有机会，如建筑行业历史上购买远程信息处理和视频安全产品较少，现在看到了投资回报率；FY '26不会正式实施垂直化销售策略，目前各行业用例有足够共性，仅在公共部门采用垂直特定销售组织 [92] 问题8: 墨西哥和英国市场增长的原因及2026年国际扩张计划 - 公司在这些市场多年来进行了大量投资，推出了特定产品功能，赢得了大客户并具有参考性；国际市场有更多物理运营资产和一线员工，有类似用例，公司将继续投资 [100] 问题9: 公司获奖对吸引人才的帮助以及人才对公司规模扩张的作用 - 获奖有助于吸引人才，在销售方面增加与客户合作的能力，在工程方面支持产品开发；公司会平衡人才增长和企业文化建设 [103] 问题10: 指导是否更保守，国际大客户对话是否因地缘政治紧张而改变 - FY '26指导理念未变，不更保守，会考虑宏观影响；大多数国际客户专注于国内关键基础设施工作，对话未受太大影响 [108] 问题11: 新大型客户中来自竞争对手和全新采用者的比例以及对FY '26的影响 - 不同产品情况不同，视频安全等新产品多为全新机会，远程信息处理等产品竞争较多；具体取决于用例 [111] 问题12: FY '26招聘计划及运营利润率驱动因素 - FY '26会增加员工数量，大部分将投入市场进入领域，同时注重提高生产力；Q4运营利润率超预期主要因营收表现出色，大部分利润率杠杆在下半年体现 [117] 问题13: 自FY '21以来新增产品的竞争动态以及公共部门业务机会 - 新增产品如表单和资产标签是全新产品，竞争动态与远程信息处理不同，公司独特之处在于将其作为单一平台，工作流程直观，与300多个技术合作伙伴集成；公共部门是公司多年来关注的领域，有垂直特定销售组织，Q4增长强劲，是持续投资和关注的领域 [126] 问题14: 公司跨境业务暴露情况及额外一周和外汇对账单的影响 - 大多数客户在国内运营，跨境业务较少；建议关注营收和净新增ARR指标，额外一周对账单的影响不明确 [137] 问题15: 关税对供应链的影响及FY '26自由现金流利润率与EBIT利润率扩张的关系 - 公司在进口设备方面没有集中暴露于某一国家，已制定多种策略减轻潜在影响并纳入指导；FY '26自由现金流利润率至少能达到FY '25水平，有望根据实际情况提高 [144] 问题16: 公共部门DOGE倡议对公司业务的影响 - 公司业务主要在州和地方层面，平台有助于提高效率和节省资金，即使没有正式倡议也已看到产品的发展势头 [149] 问题17: 北美远程信息处理渗透率低的原因及建筑行业选择公司的原因 - 部分原因是运营惯性和变革管理，部署技术和培训一线员工需要时间；建筑行业劳动密集、资产重，公司产品能帮助其提高效率、降低风险和节省成本 [154] 问题18: Samsara Intelligence的货币化杠杆及何时在模型中体现 - 相关产品仍处于测试阶段，公司正在通过客户反馈了解用例，之后会确定定价和包装方式以及对模型的影响 [163]