财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度总营收同比增长20%，外部客户收入增长21% [11] - 2024年第四季度净收入为440万美元，调整后EBITDA为700万美元，分别同比增长111%和78% [13] - 2024年全年调整后EBITDA达到2030万美元，较2023年增加1800万美元，为2017年以来最高，超出指引10% [13] - 2024年公司股价提升140%，在所有油田服务类股票中表现排名前三 [14] - 2024年全年化学业务收入同比增长18%，数据分析业务收入同比增长74% [28][29] - 2024年第四季度毛利润环比增长35%，毛利率提升600个基点，全年毛利率达21%，高于2023年的13% [30][31] - 2024年SG&A成本下降11%，约300万美元，考虑非现金股票补偿成本后较2023年下降17% [31] - 2024年净利润为1050万美元，摊薄后每股收益0.34美元，2023年为净亏损约1000万美元，摊薄后每股亏损0.10美元 [32][33] - 2024年第四季度每股收益为0.14美元，较第三季度增长75% [33] - 年末公司ABL借款为480万美元，目前无借款，年末债务与调整后EBITDA比率为0.2x，2023年末为5x [35] 各条业务线数据和关键指标变化 化学业务 - 2024年第四季度外部客户化学业务收入环比增长50%，全年外部客户化学业务收入同比增长17%，关联方化学业务收入同比增长19% [27][29] - 2024年国际化学业务第四季度收入约450万美元，全年约920万美元，其中阿联酋约740万美元，国际收入较2023年增长约20% [46] 数据分析业务 - 2024年第四季度数据分析业务收入同比增长74%，服务收入同比增长124%，达到160万美元，为2020年收购该业务以来最高季度金额 [29] - 2024年服务收入占数据分析业务总收入的46%，2023年为35% [30] - 2024年下半年在数据分析领域开发了三款新产品，未来可触及的潜在市场规模超5亿美元 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，在北美油田服务活动疲软的背景下，活跃压裂车队数量较第一季度峰值下降超25% [11] - 预计未来十年油气需求将持续增长，到2045年仍有进一步需求；美国电力需求到2030年预计增长15%，天然气将满足大部分增量需求 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过持续改进流程、扩大市场份额、推出创新产品和服务，为股东创造价值，在化学和数据分析两个互补业务领域提升业绩和盈利能力 [9][10] - 公司将通过数据和化学解决方案的融合，推出新技术，创造独特产品和服务，扩大可触及市场，提高碳氢化合物最终采收率，为能源和基础设施领域提供更高透明度 [16] - 2025年公司关注三个上游数据分析应用：Vericel火炬监测解决方案、Expect custody transfer解决方案和发电解决方案，同时预计拉曼和水相测量系统的扩展将带来更多上下游市场机会 [16][17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年最后几个月行业面临挑战，但公司团队坚定执行企业战略，实现自2017年以来最强劲的季度业绩 [8] - 尽管2025年第一季度历史上营收增长存在困难，但公司目前谨慎乐观，相信不断扩展的服务组合能为行业难题提供独特优质解决方案，实现盈利增长 [23] - 公司认为自身在行业中处于有利地位，能够为能源和基础设施领域的独特挑战提供所需技术，对化学和数据分析业务的未来增长潜力持乐观态度 [37][38] 其他重要信息 - 2024年公司运营现场实现零工时损失事故 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2024年第四季度国际业务推动营收增长的原因及具体营收数据 - 公司一直在努力拓展和稳定国际业务，沙特阿拉伯批准了公司的两款滑溜水压裂系统之一，在沙特取得显著销售成绩并延续到2025年；在阿联酋为ADNOC开展常规资产增产和支持工作，在阿曼也有业务；主要增长驱动因素来自阿联酋和沙特的压裂业务 [44][45] - 第四季度国际化学业务收入约450万美元，全年约920万美元，其中阿联酋约740万美元，2024年国际收入较2023年增长约20% [46] 问题2：国际业务是否具有更高利润率，若国际业务增长超过公司整体增长，对利润率有何影响 - 常规固井销售和常规资产增产作业属于增值技术，利润率较高；沙特的减阻剂与北美相比利润率较好，但因减阻剂常作为大宗商品销售，并非主要利润来源，大部分高利润率来自相关特殊产品 [48][49] 问题3：EPA法规变化及不确定性对业务发展的影响，客户的反应如何 - 2024年5月推出的原始法规评论期延迟至12月20日，减缓了部分业务活动，但一些主要的火炬监测客户仍在多个盆地持续扩大业务；公司在本季度增加了五台Verical设备用于火炬监测；尽管国会对甲烷税进行了回滚，但不直接影响火炬监测业务，且降低了运营商潜在处罚的官僚程序；目前火炬监测业务仍有较大增长空间，许多大型EAP运营商将公司纳入其可持续发展计划 [51][52][53][54] 问题4：考虑到国际业务增长，2025年第一季度业务是否会像去年一样出现回调，沙特滑溜水压裂系统的批准是否会缓解这种情况 - 国际业务有助于缓解第一季度业务的波动，但北美部分大客户仍存在一定季节性因素；与过去第一季度相比，今年情况会有所改善，公司对第一季度表现持乐观态度 [58][59] 问题5：请介绍数据分析业务中除Vericals之外的其他两款产品的主要用途 - Expect custody transfer解决方案是公司近红外监测技术的第三代产品，可降低制造成本，实现对美国数千个井位的全年全天候监测，实时监测流量、成分和BTU质量；传统上油井每六到九个月采集一次综合样本，而该设备每五秒进行一次测量，可发现BTU值和碳氢化合物成分的持续波动，为原油和天然气交易市场提供前所未有的透明度，同时也可应用于发电领域，监测净热值或BTU质量，保护发动机并确保资源所有者的合理收益 [61][62][64][65][66] - 公司与Bruker达成独家协议，将其拉曼技术引入现场，目前有三台设备在运行，预计第一季度会有更多销售；该技术在中游到下游领域的功能与Vericals类似，可进行蒸汽压监测、闪点检测等，为数据即服务业务增添新工具 [67][68] 问题6：十四台设备试点项目的一般期限是多久，预计何时能获得更广泛的市场接受 - 最大的试点项目分布在墨西哥、德克萨斯和DJ Powder River三个盆地，设备安装后有45天的监测期，客户可了解设备运行情况和数据价值；45天后，客户将签订多年服务收入合同，按月支付设备数据和服务租金；首批四到五台设备将于本季度末开始产生收入，另外八台也将陆续投入使用，该业务将于2025年第二季度开始产生收入 [70][71][72] 问题7：数据分析业务今年有哪些关键里程碑值得关注 - 火炬监测业务将继续实现两位数增长，市场接受度和业务规模有望扩大 [77][78] - 随着 custody transfer项目大型用例的推进和数据公开，预计下半年业务将加速增长，但具体数量难以确定 [79] - 发电解决方案业务将至少新增九到十个应用案例，该业务发展势头良好，客户群体和应用场景不断多元化 [81] 问题8：展望今明两年北美天然气市场，若天然气价格维持高位、钻井活动增加，对公司化学业务有何益处 - 公司与Profrac的独特合作关系在多数天然气盆地效果良好，特别是在海恩斯维尔盆地，由于该地区压裂作业的高压高温环境和复杂系统，公司每支车队的收入通常会大幅增加 [87] - 公司的化学技术和测量技术在天然气生产、LNG出口等环节具有优势，符合公司长期战略，能够为天然气市场提供价值 [88][89] 问题9：若2025 - 2026年更多资金投入天然气开采活动，化学业务在天然气产区的利润率是否会高于石油产区 - 以海恩斯维尔盆地为例，由于高温高压环境，需要更先进的技术和添加剂来稳定油井，如混合交联系统和滑溜水结合，并添加防垢剂等；这些高端技术通常被视为增值技术，利润率较高 [93][94] - 公司化学业务的利润率主要取决于产品组合，而非总收入；在天然气产区，公司通常使用更好的表面活性剂、防垢剂等增值产品，产品组合更偏向高利润率，而在西德克萨斯等地区，通常采用以滑溜水为主并添加少量杀菌剂的简单系统 [94][95] 问题10：今年年初油价波动，从客户预算角度看，北美市场前景如何，客户预算是否会因油价波动而改变 - 从宏观层面看，OPEC Plus、圭亚那深海作业和北海部分作业将增加市场供应，但市场接受速度可能较慢，这将对液态烃价格产生下行压力 [97][98] - 另一方面，LNG出口和电力业务的发展有望在下半年至2026年推动天然气市场向好 [98] - 公司通过多元化的收入来源，包括国际业务、在天然气盆地的运营能力、稳定的液态烃业务以及与大客户的供应协议，结合数据分析业务，有望在2025年保持良好表现 [99] 问题11：公司外部客户业务在北美市场取得显著增长，成功的原因是什么，未使用公司化学技术的客户有哪些机会，该业务在北美市场的潜在增长空间有多大 - 公司过去仅关注压裂车队数量，现在通过AI监测系统结合总钻井进尺、总完井进尺和车队服务强度等维度，更准确地了解市场情况 [104] - 公司从规定性化学管理转向预测性化学管理，能够为油井提供最佳化学方案，减少地层损害，提高油井前24个月的产能，与同行相比，在总拥有成本、环境成本和油井改善方面具有显著的投资回报率 [105] - 尽管北美市场存在交易性和商品化定价压力，但公司的规模经济使其能够在竞争中立足，同时专注于增值业务 [106] - 公司与客户的定制化互动、对微流体的研究以及对20000口已完井数据的共享，使客户能够获得最佳油井效果，随着市场整合和资本纪律的加强，公司的业务模式符合客户追求最大投资回报的需求，有望在北美市场继续增长 [107][108] 问题12：2025年第一季度营运资金是否会像去年一样减少，数据分析业务的资本支出预计如何 - 预计第一季度营运资金将减少，因为全年累积的短缺付款将在第一季度得到缓解，应收账款将显著减少 [112] - 2025年数据分析业务的资本支出将高于过去，但具体金额暂未确定，公司将利用OSP收款资金来建设库存 [113]