财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为1.182亿美元，上年同期为1.089亿美元，同比增长9%，剔除汇率影响后增长10% [22] - 全年净销售额为4.544亿美元，上一年为4.453亿美元，增长2%，剔除770万美元汇率逆风影响后增长4% [23] - 第四季度调整后EBITDA为1030万美元，上年同期为970万美元，增长6%；全年调整后EBITDA略升至4050万美元 [31] - 第四季度毛利率同比增加6个基点至72.0% [27] - 第四季度GAAP归属普通股股东净亏损为30万美元，即摊薄后每股亏损0.02美元，上年同期净利润为900万美元，摊薄后每股收益0.46美元 [31] - 第四季度末现金及现金等价物为8470万美元，无债务；库存为5940万美元，较2023年末减少750万美元 [32] - 2024年全年回购54万股，约900万美元，3000万美元股票回购计划还剩880万美元 [33] - 预计2025年全年净销售额在4.45 - 4.70亿美元之间，包含约500万美元汇率逆风影响，剔除后同比增长 - 1%至5%；调整后EBITDA预计在3800 - 4400万美元之间 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 亚太地区 - 第四季度销售额增长18%至5630万美元，剔除汇率影响后增长21%；全年销售额为2.078亿美元，增长3%，剔除汇率影响后增长8% [24][25] 欧洲地区 - 第四季度销售额增长8%；全年销售额增长5%，按当地货币计算增长3%至8480万美元 [25][26] 北美地区 - 第四季度销售额同比下降2%，较第三季度有小幅改善；全年销售额同比下降1% [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 亚太市场 - 第四季度台湾、日本和韩国销售额按当地货币计算分别增长29%、27%和21% [24] - 中国市场第四季度实现正销售增长，平均订单规模增加和客户下单更稳定 [12] 欧洲市场 - 第四季度中欧销售额增长17%，东欧也有不错表现 [17][25] 北美市场 - 第四季度数字销售额同比增长17%，全年增长22%，超过补充剂行业数字增长率两倍 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 亚太地区重新平衡消费者产品组合，强调消费者友好型产品包，实施营销计划和现场激励措施，提升客户增长和重复购买率 [9][10][11] - 北美地区加强数字能力，升级数字平台，提升网站功能和移动优先性能，拓展Subscribe & Thrive自动配送计划；2025年下半年将推出新数字工具包，帮助分销商吸引和留住客户 [13][14][15] - 为应对新兴外部逆风，采取延长供应商合同、建立库存和安全库存储备、调整供应商关系、审查定价、加强员工配置、自动化工作流程和回迁生产等措施 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第四季度业绩和2024年进展感到满意，业绩反映了战略的优势和全球区域及本地管理团队的有效性 [19] - 近期展望谨慎，面临地缘政治、宏观经济环境、成本动态和消费者支出等重大不确定性 [20] - 对业务保持乐观，认为战略举措和成本削减措施为应对当前不确定性和未来增长及盈利奠定了坚实基础 [36] 其他重要信息 - 会议电话可通过电话拨号重播至3月25日，也可在公司投资者关系网站上观看直播 [3] - 电话中的信息包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述暗示的结果存在重大差异 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 亚太地区增长的成功因素及未来展望，宏观压力影响范围 - 公司认为亚太地区策略有效，产品组合和Subscribe & Thrive计划促进新客户获取和重复购买，现场激励措施推动销售；预计将持续稳健增长，但不会保持20%以上的增速；宏观挑战主要集中在中国市场和外汇影响，北美消费者也会受到经济压力影响 [39][40][42] 问题2: 北美数字业务升级情况、新工具推出时间及工具内容 - 数字平台基本就绪，但需持续优化；新工具包预计在2025年第三季度末或第四季度初推出，将为分销商提供包括电子邮件、社交媒体、CRM管理等在内的全套工具，并由AI提供决策支持，以提高业务管理效率和市场拓展能力 [47][49][50] 问题3: 关税对原材料成本的影响及原材料来源 - 公司采取了一些预防措施，但无法完全消除影响；若所有提议的关税全年实施，预计对毛利率的影响在200 - 300万美元之间；历史上健康和补充剂产品可能有关税豁免情况，但此次不确定 [54][55][56] 问题4: 上述关税影响是否包含报复性关税 - 包含目前讨论的报复性关税，若4月实施且持续全年，则在影响范围内 [59] 问题5: 美国生产产品出口到其他市场是否会面临报复性关税 - 公司无法估计这部分影响；加拿大和墨西哥市场销售相对较小；亚洲市场目前暂无相关讨论；中国市场大部分产品在当地生产 [68][71][74] 问题6: 亚洲市场（台湾、日本、韩国）的生产地 - 80%的产品在美国生产，目前暂无报复性关税讨论，但情况可能变化 [79] 问题7: 亚洲市场第四季度销售表现好的原因及韩国市场增长的可持续性 - 台湾、日本和韩国市场增长强劲，中国市场从下降转为略有增长；韩国市场增长可持续，但不会保持21%的增速，公司在当地的基础工作开始显现成效，预计将保持积极势头 [81][91][94] 问题8: 若2025年俄罗斯战争结束，业务是否会恢复 - 难以确定，公司在当地有基础设施和销售能力，但业务恢复取决于货币和消费者消费能力；公司在中欧和东欧地区处于有利地位，期待地区稳定 [97] 问题9: 东欧业务涉及的国家 - 包括波兰、波罗的海国家、斯洛文尼亚、斯洛伐克、乌克兰、俄罗斯和白俄罗斯，目前增长主要来自波兰、波罗的海国家、斯洛文尼亚和斯洛伐克 [99][102] 问题10: 北美和公司整体数字收入的占比 - 北美地区数字收入约占25%，全年约3000万美元；中国市场100%通过数字直播销售，全球还有其他混合数字业务 [104][105][106]