纪要涉及的行业和公司 - 行业：激光雷达产业链 - 公司：禾赛科技、电连技术、永新光学 纪要提到的核心观点和论据 - 禾赛科技 - 核心观点：25年激光雷达出货量指引超预期，且在国内外主机厂取得突破 [1][2] - 论据：预计25年激光雷达出货量为120 - 150万台，同比增长139%至200%，其中ADAS出货100 - 130万颗，较此前指引大幅上修；在国内比亚迪、长安，海外欧洲主机厂取得突破，获欧洲主机厂独家多年合作，是海外量级最大订单 [1][2] - 电连技术 - 核心观点：25年汽车高频高速连接器指引增长，激光雷达以太网连接器占比提升，当前市值对应25年估值有吸引力 [3] - 论据：25年汽车高频高速连接器指引25亿元（24年约14 - 15亿）；24年激光雷达以太网连接器占比15%，25年进一步提升；回调后当前市值对应25年不到30X [3] - 永新光学 - 核心观点：激光雷达业务营收增长且毛利率改善，主业也有积极变化 [3] - 论据：作为禾赛、图达通、innoviz等转镜等光学部件供应商，激光雷达业务营收持续翻倍增长，且毛利率改善；主业25年显微镜业务受益设备更新落地显著改善，条码业务持续高增长 [3] 其他重要但是可能被忽略的内容 无