纪要涉及的行业和公司 - 行业：工业控制、汽车、新能源、机器人、AI 服务器电源 - 公司：维峰电子、雷莫公司、西门子、优必选、仲琦、速腾、蔚来、小鹏、理想、大众、吉利、日产、特斯拉、保时捷、上汽、比亚迪、阳光电源、浙江艾罗、台达、欧陆通、麦格米特、宁德时代、国轩、普渡、汇川、艾斯特、拓山重工、泰科公司、太阳诱电、凯尔达 纪要提到的核心观点和论据 维峰电子业务及应用领域 - 业务分工业控制、汽车和新能源三个板块，产品覆盖传统电机、机械手臂等多个场景及新兴的 AI 服务器电源和机器人 [3][4] - 工业控制板块占营收 55%，生产中低压汽车连接器用于新能源汽车三电系统等，车载连接器占营收 25%左右，新能源领域生产逆变器连接器，占营收 20% [3][4] 业绩表现与预期 - 过去两年受工控行业下滑影响，2024 年工控业务基本持平，汽车和新能源板块增长 25%，整体增速近 10% [3][5] - 预计 2025 年工控行业复苏，叠加西门子等大客户导入，保守预计整体增长 15%-20%，新能源板块增速约 10% [3][5] 机器人领域布局 - 客户层面覆盖汇川等数百家工业级客户切入人形机器人市场；产品层面工业级产品特性与机器人需求吻合；料号丰富度高，有五万多个料号 [6] - 已涉足服务型协作机器人等细分市场，与 20 多家客户合作，主要应用于关节控制系统 [3][6] 机器人领域产品应用 - 控制系统应用于普渡、汇川等人形机器人；视觉感知模块有激光雷达和摄像头储备；电源控制器服务于台达等，还为电池厂商提供服务 [3][7] - 高速传输有成熟解决方案并已批量生产，产品用于机器人及其他领域 [8] 人形机器人连接器用量及价值量 - 中低压连接器每台成本约 1000 - 2000 元，含限速控制等总成本约 3000 元，数据为初步估计 [3][9] 客户开拓计划 - 重视机器人产业，与优必选、仲琦等递交方案，计划联合客户推广 [3][11] 管理层态度 - 认为进入机器人领域是现有业务细分扩展，计划全面铺开布局，制定专项推广方案 [12] 汽车高速连接器市场预期 - 2025 年初步放量，主要客户有蔚来、小鹏等，销售额预计约 3000 万元，2026 年订单量扩大，市场规模可能翻倍 [3][14] 浮动式连接器 - 适用于高精度感知系统，已为速腾等客户量产，技术难度高价格贵，新品集成信号和电流传输提升价值 [13][15] 汽车领域发展战略 - 2025 年重点是前端视觉感知模块，提供中低压浮动式板对板连接器，利用母子公司协同效应扩展市场 [16] 工控行业趋势 - 2024 年下半年见底，2025 年预计增长 15%-20%，西门子带来约 1000 万订单，中小客户三、四季度增长明确 [3][18] AI 服务器电源产品 - 分为电源控制模块和高速背板连接器，正在开发高速背板连接器，预计 2025 年营收贡献几百万规模 [20] 毛利率情况 - 下降因金属原材料涨价和客户降价要求，短期可能降至 40%左右，海外产能扩充及压价改善后有望恢复 [21] 海外市场拓展 - 计划在泰国建设产能，2026 年上半年投产，满负荷运转可实现约 2 亿营收，海外毛利率高于国内 8 - 10 个百分点 [3][22] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司电子元件大客户分散，单一最大客户占比约 10% [19] - 目前主要提供信号传输技术或关节总成组件，不会自行组装线束供给客户 [10]