财务数据和关键指标变化 - 2024财年营收880万美元，与2023财年基本持平；预订量创纪录达2390万美元，较2023财年增长128%或1340万美元 [30] - 2024财年GAAP毛利润560万美元，较2023财年增长100万美元或20%；非GAAP毛利润640万美元，较2023财年增长30万美元或5% [31] - 2024财年GAAP毛利率63%，较2023财年提高10.2%；非GAAP毛利率72.8%，较2023财年提高3% [31] - 2024财年净亏损1.439亿美元或每股0.75美元，主要因6830万美元非现金、非运营的认股权证负债重新计量费用；排除该费用后，净亏损7560万美元或每股0.39美元，较2023财年减少730万美元或每股0.21美元 [32][33] - 2024财年调整后EBITDA亏损5600万美元，较2023财年增加170万美元或3%，主要因市场推广和研发投入增加导致运营费用上升 [33] - 2024财年第四季度营收230万美元，较2023财年第四季度减少约60万美元或21%；预订量创纪录达1830万美元，较2023财年第四季度增加1530万美元或超500% [33] - 2024财年第四季度GAAP毛利润150万美元，较2023财年第四季度减少约50万美元或25%；非GAAP毛利润170万美元，较2023财年第四季度减少约60万美元或28% [33][34] - 2024财年第四季度GAAP毛利率63.8%，较2023财年第四季度降低3.9%；非GAAP毛利率73%，较2023财年第四季度降低7.2% [34] - 2024财年第四季度净亏损8610万美元或每股0.37美元，主要因上述6830万美元非现金、非运营的认股权证负债重新计量费用；排除该费用后，净亏损1780万美元或每股0.08美元，较2023财年第四季度增加150万美元 [34][35] - 2024财年第四季度调整后EBITDA亏损1530万美元，较2023财年第四季度增加440万美元或41%，主要因营收降低和运营费用上升 [35][36] - 截至2024年12月31日，公司合并现金余额达1.78亿美元，目前超过3亿美元；自第四季度初以来，通过ATM计划和ELOC计划共筹集净收益3.07亿美元 [37] - 预计2025财年第一季度营收超过1000万美元，其中很大一部分来自Advantage退火量子计算机的销售 [26][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024财年有135个客户，其中研究机构和政府客户59个，商业客户76个，包括28个《福布斯》全球2000强客户，占商业客户总数的37% [31] - 2024财年第四季度，QCaaS预订量比第三季度略有增加 [66] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提出“Quantum Realized”框架，认为自身是唯一能满足该框架标准的量子计算公司，在技术、系统性能和商业客户成功案例方面具有优势 [7][8] - 公司是全球首个在有用的现实世界问题上展示量子优越性的公司，其1200量子比特的Advantage 2原型退火量子计算机完成相关复杂模拟，性能远超经典超级计算机 [9][12] - 公司第六代退火量子计算机Advantage 2研发进展迅速，已校准第三个4400量子比特的Advantage 2处理器，与当前Advantage系统相比，性能显著提升 [14][15] - 公司将系统销售作为未来市场战略的重要组成部分，但仍会以量子计算即服务（QCaaS）模式为主服务大多数商业客户 [18] - 公司宣布量子提升计划，为对竞争对手量子系统结果失望的组织提供激励；推出Leap Quantum LaunchPad计划，加速退火量子计算技术的采用 [22] - 公司继续加强管理和领导团队建设，2024年11月任命Sharon Holt为董事会成员 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前处于量子计算行业的重要时刻，业务势头持续，公司处于历史上最强的地位，有望成为首个实现持续盈利的独立公开上市量子计算公司，且所需累计资金远少于其他竞争对手 [8][10][113] - 公司的量子优越性成果对量子行业和商业市场具有重大意义，改变了学术界和商业界对量子计算的看法，为公司带来更多与研究机构和政府实验室合作的机会 [57][58] 其他重要信息 - 公司在2024年第四季度完成两笔ATM计划，共获得1.75亿美元毛收益；2025年1月通过另一笔ATM计划额外筹集1.5亿美元毛收益 [25] - 公司在2024年第四季度还清了与PSPIB Unitas Investments的5000万美元有担保定期贷款 [38] - 截至2024年12月，公司与Lincoln Park Capital Fund的ELOC仍有3780万美元的发行额度，投资承诺有效期至今年10月 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Advantage 2是否会促进与现有商业客户的合作 - 公司认为Advantage 2虽量子比特数量少于Advantage，但连接性更强、相干时间更长、能量规模更大，能更快更精确地解决更大问题，预计今年将商业推出该系统，会对现有客户应用性能产生积极影响 [43][44][45] 问题2: 2025年系统销售是否会持续，潜在收入和利润率情况如何 - 公司表示量子优越性成果推动了系统销售和相关兴趣，除向Jülich销售外，还与另外三家机构有相关讨论，系统销售将成为销售、预订和收入模式的重要组成部分，但不会排除QCaaS模式；预计系统销售利润率将超过去年72.8%的合并非GAAP毛利率 [48][49][50][51] 问题3: 论文对学术界和商业界观点的影响 - 公司称该成果对量子行业和商业市场意义重大，虽部分学术界人士仍有抵制，但已与11家学术机构合作，该成果是行业重要里程碑，改变了政府和商业界的对话，减少了退火与门模型的争议 [54][55][57][58] 问题4: 第一季度销售是否会大幅超过1000万美元，第四季度强劲预订的其他贡献因素 - 公司表示系统预订是第四季度预订的重要部分，第一季度营收预计超过1000万美元，很大一部分与系统安装和验收有关，但未提供更多第四季度预订和第一季度营收的详细信息 [60][62] 问题5: 排除系统预订后，QCaaS业务预订趋势如何，系统销售是否有持续维护或支持合同产生的经常性收入 - 公司称第四季度QCaaS预订比第三季度略有增加；系统销售合同包括Advantage 2升级选项、持续支持和维护以及一定程度的Leap或QCaaS访问，大部分预订将体现在系统销售上，但部分组件收入将在第一季度后确认 [66][68] 问题6: Advantage 2推向市场时是4400量子比特还是会发展到7000量子比特 - 公司将推出4400量子比特系统，目前需确保有足够校准的处理器支持产品全面推出；未来除增加单芯片上的量子比特密度外，还将研发多芯片处理器以实现更快扩展 [70][71] 问题7: 未来系统销售的收入模式是否与当前类似 - 公司表示交易结构会根据客户具体需求而定，如Jülich交易中包含Advantage 2升级选项，不同客户使用系统的方式不同也会影响交易结构和成本组成 [74][75] 问题8: 量子系统中更高功率和连接性对性能的影响 - 公司解释是更多连接性、更长相干时间和更高能量规模三个因素共同作用，使系统能支持更大更复杂问题，更快获得最优解，更精确指定问题参数 [79][81] 问题9: 资金充足是否会改变公司市场战略，是否有其他业务领域可加速发展 - 公司表示正在评估是否有业务领域可加速投资；除继续增加单芯片量子比特密度外，还将研发多芯片处理器；考虑加速门模型项目；今年将增加销售人员、技术售前和专业服务人员以促进业务增长 [85][86][87] 问题10: 如何看待Nvidia CEO对量子计算实用性的质疑，以及公司成果对行业范式转变的影响 - 公司认为量子优越性成果虽在磁材料模拟方面意义重大，但并非所有人都能理解其重要性，该成果在其他领域也有更广泛应用，期待在Nvidia GTC会议上分享相关内容 [90][91] 问题11: Jülich与Jupiter耦合对公司的验证意义和市场开拓作用 - 公司称这是首次将量子系统与大规模超级计算机紧密集成，期待与Jülich合作开展联合研究，尤其在AI和AI工作流领域可能有重大机会 [95][96] 问题12: 公司未来更倾向于系统销售还是服务业务 - 公司表示对各业务都很期待，包括推出Advantage 2系统、加速其扩展、发展门模型、支持客户解决优化问题以及将量子应用于AI机器学习等领域 [99][100] 问题13: 第一季度核心业务收入增长的驱动因素，以及一个系统销售的收入会持续几个季度 - 公司称第四季度仅为系统预订，未确认收入；第一季度营收预计超过1000万美元，很大一部分与系统安装和验收有关；Advantage系统已在Jülich安装运行，部分收入将在升级到Advantage 2处理器时确认，部分将通过未来几年的持续维护确认 [105][106][110]