纪要涉及的公司 新意网集团 纪要提到的核心观点和论据 - 看点1：HK IDC龙头，具备稀缺Hyperscale IDC Campus，严控供给保高价 - 量：截至24年底交付共计103MW，在手储备Mega IDC 180MW，后续仍有收并购/改造/扩容规划[1] - 价：IDC Campus均价2500/KW/月（大部分不含电），预计AIDC订单价格持续增长，公司严格控制机房交付节奏确保价格维持高位[1][2] - 看点2：核心壁垒 - 亚洲最强Connectivity出海节点：Megai集中亚洲80%海底光缆形成生态闭环，15条亚洲光缆12条在HK，公司拥有10条，经过10 + 年积累辐射超300家全球顶级云服务商及电信运营商，核心壁垒难以复刻[2] - 看点3：背靠母公司新鸿基解决电 + 地等核心资源：背靠新鸿基 + 华电，在拿地/快速审批/电力获取及建设周期管理等方面具备绝对优势[2] - 看点4：新意网集团VS国内IDC：报价2500 VS不含电300 - 500；Ebitda率70%；海底光缆connectivity纯增量；短期无融资压力和规划[2] - 看点5：弹性：规划建设中的总产能约为现在的3x，且具备每年涨价的稀缺能力，资本开支步入下降通道近两年没有融资计划[2]