纪要涉及的行业和公司 - 行业：机器人产业 - 公司：英伟达、泰谷、特斯拉、华为、小米、中工、纮通、荣刚、智原、小鹏 纪要提到的核心观点和论据 1. 英伟达发展战略与产品 - 战略：构建物理AI核心能力，拓展云端算力至机器人等领域寻求第二增长曲线，从感知型AI向生成式、代理式AI发展，认为下一代AI要理解物理世界和规则 [1][2] - 产品：提供Juno系列算力模组，含Orin Normal、Orin NX和AGX Orin等型号，满足不同算力需求，AGX Orin八位浮点运算能力达200多T，支持几十亿参数大模型；预计2025年发布基于GB架构新一代系统级芯片组合，算力翻倍，可能替换Opsens系列，增强机器人应用优势 [1][5][6] 2. 泰谷机器人研发成果 - 算法方案：与谷歌DeepMind和迪士尼合作开发机器人Lexibook，提供完整算法解决方案；Cosmos模型拆分为理解世界大模型和执行动作小模型，实现协同控制 [1][8][9] - 训练优化：通过虚拟化环境优化机器人训练，3D建模生成场景反复训练提高识别精度，加入物理存储细节模拟现实世界，适用于多领域 [1][10] 3. 国内外机器人产业进展 - 特斯拉：2025年计划量产5,000台Optimus机器人，2026年量产5万台并外销；员工大会宣布弗里蒙特产线生产首台Optimus，22自由度灵巧手量产；计划建大规模量产线，年产数千万甚至1亿台 [3][15][16] - 国内：人形机器人产业链发展迅速，小鹏链值得关注，小鹏旗下翔宇有望年中发布第三代机器人；国内产业链可能与特斯拉链交叉向上发展，涉及多领域 [3][17] 4. 行业投资建议 - 关注公司：建议关注国内华为、小米供应链及智能语音领域布局进展较快的公司，如中工、纮通、荣刚等；关注figure价值链及国内供应链交叉向上趋势 [3][14][18] - 选股思路：精选业绩分歧逐步交易释放后的核心标的；关注一季度收入和利润表现较好、估值安全边际高的公司 [14] 其他重要但可能被忽略的内容 1. 机器人产业生命周期关键能力：需云端模型训练、数据采集与生成及终端部署三大关键能力，各环节有相应解决方案布局 [1][4] 2. 加速库部署问题：部署加速库适应不同算法加速特点，要解决训练数据导入、图像数据减质和量化等问题，通过硬件加速器和SDK实现能力布局 [8] 3. 市场板块回调因素：主题切换影响，上周深海科技领域涨幅显著影响人形机器人资金面，但总体交易量维持高位，未来发展空间广阔 [19][20] 4. 华为体系供应链格局：华为体系主导下国产供应链格局尚不清晰但潜力大，需关注送样环节潜力供应商，其市值定价空间大 [12][13]