纪要涉及的公司 快手 纪要提到的核心观点和论据 业绩表现 - 2024年第四季度平均日活超4亿，总收入354亿元，同比增长8.7%，经调整净利润47亿元创单季新高；全年总收入1269亿元，同比增长11.8%，经调整净利润177亿元，同比增长72.5%，净利润率14% [3][4] - 线上营销服务收入同比增长超20%，电商GMV达4621亿元，同比增长14.4% [3] - 2024年第四季度，电商月均买家数1.43亿，同比增长10%，月活用户渗透率19.5%；双十一新增用户超700万，用户复购率提升；月均动销商家数同比增长超25%，中小商家数量大增 [12] - 2024年第四季度，直播业务收入98亿元，同比降幅环比收窄；签约工会机构数量同比提升超30%，签约公会主播数量同比增长超60% [13] - 2024年第四季度，海外整体收入同比增长52.9%，线上营销收入同比增长83.5%，经营亏损同比缩减57.2%；巴西日活用户数同比增长9.3%，日均使用时长超75分钟 [3][14] - 2024年第四季度，本地生活业务GTV同比翻倍，收入同比增长超2.6倍，运营亏损收窄，月均支付用户数同比增长52.4% [15] AI技术应用 - 通过AI技术赋能内容创作，降低视频制作门槛，提升用户参与度和活跃度；可林AI助力普通人进行视觉叙事，激发AI体系内容的生产、消费与互动，实现商业化场景大规模应用 [3][5] - 可林AI于2024年6月推出视觉生成大模型，获全球视频创作者积极反馈，一个月内申请使用人数超百万；到2024年四季度末推出1.6版本，在文字描述和画面质量方面提升显著，1.5 pro版本在AI评测网站上居全球前三 [6] - AI技术提高了快手平台用户内容与商品的匹配效率和转化效果，提升线上营销客户投资回报；2024年第四季度，AI生成短视频营销素材和虚拟数字人直播解决方案日均消耗超3000万元 [7] - 快手电商借助AI优化商品特征和用户表征理解，提高营销素材投放效果；智能奖品工具提升中小主播和商家电商营销能力 [3][8] 未来规划 - 未来三年甚至更长时间加大研发投入，尤其在AI领域，可能影响利润率提升速度，但公司坚信AI将重塑视频生产和消费产业 [3][9] - 持续坚持科技为本、用户为先理念，推动内容和商业生态繁荣，强化AI技术关键作用，实现业务和业绩长期可持续发展 [19] - 继续打磨大语言模型和多模态大模型底层技术能力，升级以科勒尼为代表的商业化变现模式，推动力盟科技成为全球营收规模最大的在线视频生成应用 [26] - 持续升级以Cyan为代表的AI变现模型，推动快速收入增长，使Cyan成为全球顶尖的生成式AI应用之一；扩大AI能力开放，为广告主和电商商家提供专业工具，解锁业务新增长点 [28] 可林AI商业化 - 已打造C端订阅、B端API服务以及定制化场景解决方案的多元变现模式，为国内外用户提供专属功能服务；截至2025年2月，累计营业收入超1亿元，是国内商业化变现规模第一的视频生成AI应用 [31] - 与数千家国内外企业客户建立合作关系，如小米、蓝色光标、AWS中国等，助力扩展B端服务规模，巩固市场领导地位 [31][33] - 海外用户营收规模高速增长，全球付费用户保持高续费率，已成为全球AI内容创作者和艺术家的主流视频创作工具 [31][35] - 2025年计划深化商业化成果，将可林打造成全球领先的生成式AI应用之一，探索更多领域应用潜力，实现营收规模跨越式增长 [30][32] 2025年AI投资计划 - AI相关资本支出预计较2024年持续增长，但整体规模可控；会继续采购训练算力，根据商业化变现进度动态调整并增加推理算力支出；通过工程创新和运营优化提高现有算力和服务器使用效率 [37] - 费用支出如研发人员成本预计同比增加；预计2025年AI投入对经调整净利润率影响约为1到2个百分点，会结合业务进展动态调整投入规模 [38] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024年度公司累计回购约54.6亿港币，回购股份约1.23亿股，占年初总股本约2.8% [17] - 2024年第三季度开始将大语言模型研发重心转向数百亿参数规模，降低训练推理成本，适配现有业务场景；2025年将跟进学习市场上最先进基础模型，改善基础大模型性能 [26] - 2025年3月初内测接入DeepRankOne大模型能力，优化智能搜索效果和用户体验，挖掘搜索场景商业化变现能力 [36] - 预计基于大模型优化广告投放效果，帮助大多数营销客户降低60% - 70%甚至更高的视频素材制作成本；2025年AI营销产品将为线上营销收入贡献额外增量 [36]