财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收约23.7亿美元，按固定汇率计算同比增长1.3%，超1月财报电话会议预期上限 [21] - 非GAAP运营收入3.22亿美元，高于上次电话会议指引范围，同比略有增长；非GAAP运营利润率13.6%，较去年第一季度增加30个基点 [24] - 调整后EBITDA为3.74亿美元，利润率15.8%；非GAAP净利润1.88亿美元，较去年第一季度增加约1200万美元；非GAAP摊薄后每股收益2.79美元，同比增长近9% [25] - GAAP净利润7000万美元，GAAP摊薄后每股收益1.04美元 [26] - 调整后自由现金流在本季度使用4000万美元，较去年改善4100万美元，高于预期；预计全年调整后自由现金流为6.25 - 6.5亿美元 [27] - 本季度向股东返还约4800万美元，其中回购2600万美元普通股（约55万股，平均价格约48美元/股），2200万美元为季度股息 [28] - 第一季度末，现金及现金等价物3.08亿美元，总债务49亿美元，净债务近46亿美元；本季度减少表外应收账款保理900万美元，季度末余额约1.52亿美元；流动性约15亿美元，包括超10亿美元未动用信贷额度 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按垂直领域划分，零售、旅游和电子商务客户收入按固定汇率计算同比增长4%，由旅游客户带动；银行、金融服务和保险增长3%；科技板块增长约1%，由消费电子带动；医疗保健基本持平；媒体和通信按固定汇率计算也持平 [22][23] - 前25大客户的收入增速继续超过其他业务 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场进入生成式AI更成熟阶段，客户不再追求华而不实、未经证实的演示，更倾向信任能将人工智能承诺变为现实的合作伙伴 [12] - 除欧洲和北美少数市场外，宏观环境表现平淡且无改善迹象；亚太和欧洲市场业务表现良好，北美市场预订量强劲但集中在离岸交付 [110] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期加速增长和利润率扩张战略围绕两方面：提供符合客户需求的集成AI解决方案；通过更广泛业务解决方案组合为客户提供更多价值以增加钱包份额 [10] - 已大规模部署由自有和合作伙伴技术驱动的生成式AI解决方案，覆盖多数客户；近期委托第三方对超400家全球企业进行盲测，早期结果显示公司在全球规模AI解决方案方面被视为知名且值得信赖的合作伙伴 [10][11] - 本季度开始对部分客户的AI产品试点阶段进行货币化，目标是到2025财年末使IX套件对收益有增益；今年有积极的功能发布计划，专注解决客户实际挑战 [14][15] - 通过创新和提供广泛业务服务增加客户份额，整合其他合作伙伴业务量；提供从战略设计服务到数据分析、企业技术转型和数字运营等广泛业务解决方案，与传统CX供应商形成差异化 [16] - 行业内合作伙伴整合趋势明显，公司保持较高胜率 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对全年剩余时间的收入、利润率和现金流增长有信心，第一季度业务各方面取得进展，财务结果超预期 [8][17] - 长期来看，公司相信随着战略实施和低复杂度收入占比下降，能实现中个位数增长 [32] - 鉴于年初良好开端，对业务发展轨迹有信心，暂不调整全年指引，保持保守展望 [33] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述义务 [4][5] - 会议将讨论非GAAP财务指标，相关指标调节表可在新闻稿和公司投资者关系网站财务板块获取 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：消费电子市场情况及其他弱势垂直领域情况 - 消费电子领域，公司通过提供相关服务从竞争对手处获取份额，开始向该领域销售更多数据标注服务，该行业稳定性较以往有所提升；技术领域客户份额有所增加，稳定性改善；医疗保健领域有增长机会，但执行情况未达预期 [44][46][48] 问题2：AI套件不同技术的用途及IXLO平台中期营收机会 - IXLO套件源于内部用例，因客户看到其价值而开始商业化；目前不仅在企业内部部署以提高团队生产力，也在客户和潜在竞争对手环境中部署；长期来看，内部部署将转向IXLO产品套件，有望带来计费收入机会或从捆绑服务中分离，2025年预计对收益有增益，市场接受度良好 [50][54][57] 问题3：Q2营收增长与Gen AI的关系 - 公司未看到宏观环境改善，也未将其纳入2025年计划；过去一年公司解决方案大多具备Gen AI能力，已成为新常态，所以感觉Gen AI对营收增长影响不明显 [60][62][63] 问题4：利润率改善的因素 - 2024财年实现约9500万美元协同效应，预计今年为1.2亿美元，今年协同效应改善约2500万美元 [64][65] 问题5：今年AI相关支出及判断支出的指标 - 2024年比年初预期多支出5000万美元用于AI工具开发，年底开始按预期营收规模缩减支出；目前纯Gen AI工具支出低于5000万美元的增量运行率，未来一个半季度将逐渐下降，除非Gen AI工具增长超预期 [69][70][71] 问题6：Gen AI概念验证情况及对2025财年营收的影响 - 仍有数百个Gen AI概念验证项目，部分已部署，部分因资金或客户系统改造问题仍在进行中；超半数客户已部署Gen AI；Gen AI对营收的影响起初可能为负，但几个季度后会带来增长，总体对业务有积极影响，有助于增加营收、提高生产力和开拓新收入流 [73][74][76] 问题7：Q2运营利润率下降及全年指引不变的原因 - 年初决定保持指引不变；新业务增长带来的前期成本和全球部分设施建设成本对Q2利润率有一定压力；公司遵循保守的指引原则，专注于指引范围的上半部分甚至上限 [79][81][83] 问题8：欧洲新Web Help客户管道情况及是否为今年重要驱动力 - 欧洲、亚太和美洲市场业务表现良好，有健康的业务管道，更多转型交易增强了公司对全年固定汇率增长和利润率扩张的信心 [87][88][89] 问题9：Catalyst业务本季度表现及全年展望 - Catalyst业务销售更多融入转型交易中，第一季度Catalyst服务在其他服务中的附加率有所提高，预计全年将带来良好业绩 [90][91] 问题10：公司受益于整合趋势的情况 - 目前比一年前更受益于整合趋势，认为仍处于早期阶段；整合主要发生在前25大客户中，他们推动Gen AI应用；客户整合的动力一是降低成本，二是寻求实用的Gen AI技术解决方案 [92][93][95] 问题11：AI产品部署对营收和利润率的影响 - 公司认为不会出现营收增长停滞而利润率增长的情况，新业务能力如数据标注、复杂分析、技术部署等将抵消Gen AI部署带来的营收逆风；Gen AI部署需要专业服务和持续调整，有助于推动托管服务增长，公司相信2025年后能加速增长 [99][100][103] 问题12：公司债务状况及Web Help票据再融资情况 - 9月到期的7亿欧元卖方票据正在与银行积极商讨再融资，将利用低利率优势，确保票据到期前再融资方案确定，不会增加杠杆；公司专注于产生强劲自由现金流，用于偿还债务和降低杠杆 [104][105][107] 问题13：公司当前宏观趋势、关键增长地区及预订情况 - 除欧洲和北美少数市场外，宏观环境平淡且无改善；亚太和欧洲市场业务良好；北美市场预订量强但集中在离岸交付；Catalyst团队服务在预订中的占比增加，预计这一趋势将持续 [108][110][112]