财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度总营收为540万美元，上年同期为1090万美元，下降反映联邦预算延迟和赠款分配暂停对合同执行和订单转化的影响 [21][22] - 2024年第四季度预订量增长至1220万美元，较2024年第三季度有37%的环比增长，但许多订单在季度后期才到，限制本季度履行和确认收入的能力 [22] - 2024年全年预订量总计2960万美元，较上年减少420万美元，但排除2023年设计和原型合同后，所有联邦服务和STEP合同预订量实际增长24%（580万美元） [23] - 2024年全年营收为2640万美元，2023年为3880万美元，反映年初预订环境疲软，主要因联邦政府持续决议延迟资金决策和合同批准 [24] - 2024年记录一笔与2021年先前国际销售相关的75万美元营收调整，降低2024年报告营收，增加2023年营收 [25] - 2024年第四季度毛利润为370万美元，占总营收69%，上年同期为920万美元，占比84%，下降主要因营收降低 [26] - 2024年全年毛利润总计1940万美元，占总营收74%，2023年为2740万美元，占比71%，全年毛利率改善反映产品组合转变和运营效率提升，第四季度下降凸显低销量对固定成本的影响 [27] - 2024年第四季度净运营费用为420万美元，较上年同期的370万美元增长13%，增长源于对高层人员投资、扩大销售和营销工作以及加强IT基础设施和合规措施 [27][28] - 2024年全年净运营费用为1740万美元，2023年为1700万美元，反映在保持成本纪律的同时对增长计划的有针对性投资 [28] - 2024年第四季度运营亏损为50万美元，上年同期运营收入为170万美元；2024年全年运营收入为200万美元，2023年为1040万美元，反映营收降低和运营费用增加 [28] - 2024年第四季度净亏损为90万美元，摊薄后每股亏损0.08美元，2023年第四季度净收入为350万美元，摊薄后每股收益0.32美元，亏损中包含一笔27.5万美元的遗留设施租赁合同租赁结算一次性付款 [28][29] - 2024年全年净收入为140万美元，摊薄后每股收益0.12美元，2023年为920万美元，摊薄后每股收益0.85美元 [29] - 2024年全年调整后EBITDA为290万美元，2023年为1240万美元 [30] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为1800万美元，2023年12月为1880万美元 [31] - 截至2024年12月31日，积压订单总计2200万美元，包括1060万美元资本、660万美元服务和保修以及480万美元STEP合同，可再生STEP合同代表潜在额外530万美元营收 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年政府业务营收为2290万美元，上年同期为3100万美元，反映资金环境对执法机构采购的影响 [25] - 2024年国际业务营收为310万美元，上年同期为650万美元，但国际市场预订量增长68%，主要受拉丁美洲和欧洲强劲业务推动，第四季度在这些地区获得重大合同 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司培训解决方案在44个国家运营，国际市场有很大扩展空间 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于将积压订单转化为营收、扩展内容库，确保在沉浸式培训领域保持行业领先地位 [34] - 公司将加速销售增长作为战略重点，具体举措包括通过战略招聘扩大高性能销售团队、优化销售效率以缩短销售周期、利用战略伙伴关系和有针对性的营销活动增加市场份额 [18][19] - 公司将V - XR平台的推出作为战略优先事项和长期增长战略的关键部分，致力于增强硬件兼容性，确保平台适应不同XR头戴设备 [12] - 公司利用扩展现实技术提供认证培训课程，认为XR能提供无与伦比的沉浸式学习体验，显著提高训练效果，以满足不断变化的客户需求和行业标准 [13] - 公司通过扩大情景目录和利用AI提高内容生产效率，加强在沉浸式培训领域的领导地位 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是充满挑战的一年，联邦层面持续的资金延迟影响业务，但公司仍取得有意义进展，如各季度预订量持续增长、扩大积压订单、深化与政府和军事客户的合作 [5][6] - 虽然资金环境短期内仍不可预测，但长期来看，对先进培训解决方案的需求持续增长，公司凭借强大的积压订单和稳健的执行策略，有能力在市场条件稳定时实现营收转化 [7][17][34] - 公司认为与Anduril的合作对IVAS项目是重大利好，Anduril在政府合同管理方面经验丰富，政府对其信任，且公司产品已通过前期测试，目前仅进行可靠性测试 [47][48][49] 其他重要信息 - 公司CEO在过去几个月亲自会见超25位政策制定者、司法部官员和联邦赠款办公室领导人，倡导更清晰、更结构化的资金流程，优先支持现代培训项目，相关讨论正在进行且取得进展 [8][9][10] - 公司在军事领域持续拓展业务，美国陆军综合视觉增强系统（IVAS）项目最终开发阶段提前42天完成，陆军提前完成测试并取消剩余士兵评估，产品进入生产阶段 [15] - 过去两年公司在制造能力方面取得显著改善，包括建立先进生产设施、实施新ERP系统和投资自动化，以有效处理大规模合同，满足增长需求并保持运营灵活性 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 当前资金环境的疲软状态会持续多久 - 公司认为目前资金冻结是因为选举带来不确定性以及新政府上台对所有机构进行审查，预计还需一两个季度完成评估，之后再经过几个季度资金分配会开始稳定并实现显著增长 [37][38][40] 问题2: 公司采取哪些举措应对资金不确定性，在与政策和政府领导人沟通方面取得了哪些进展 - 公司销售团队积极拓展业务，内部创建赠款计划，帮助客户找到合适赠款并联系专业赠款撰写人；CEO会见27位参众议员并与赠款管理人员沟通，公司内部人员参加参议院小组委员会听证会，使赠款立法能更好满足客户需求 [43][44][45] 问题3: IVAS项目从微软移交到Anduril对公司有何影响 - 微软因战略调整将IVAS合同转让给Anduril，Anduril在政府合同管理方面经验丰富，采用更适合政府合同的模式；公司产品已通过前期测试，目前仅进行可靠性测试；Anduril及其团队在VR和XR市场有经验，此次合作对公司未来发展非常积极 [47][48][51] 问题4: 进入预订量的项目是否有资金来源，2200万美元预订量在2025年能确认多少营收 - 公司表示记录为预订量的项目都有资金保障，预计大部分会在2025年转化为营收，部分服务合同或STEP合同可能会延续到2026年或2027年 [58] 问题5: 预订量按季度有季节性趋势吗，2025年第一季度预订量趋势如何 - 第一季度通常预订量较软，但2024年第四季度有很多订单未转化，加上公司生产能力提升，难以在不给出前瞻性声明的情况下准确回答；从过去六年（除2023年）平均情况来看，第一季度预订量有一定特点 [64] 问题6: 75万美元营收调整是从2024年哪个季度反转到2023年的 - 该营收调整是将2024年第一季度的营收反转，后续季度报告的同比数据会在第一季度体现这一调整 [66] 问题7: V - XR平台的价格点、市场机会以及对增量增长的影响如何 - V - XR平台价格点填补公司在特定价格区间的空白，市场上类似产品价格在3.5万美元至10万美元之间；公司产品因包含最多经IADLEST认证的培训课程而具有价值；预计未来两到五年，该平台营收和采购量将增加，可触及更多小型警察部门和预算受限机构 [71][72][75] 问题8: V - XR平台是否具备STEP能力 - V - XR平台系统未进行加固处理，STEP项目通常适用于价格在5万美元及以上的系统，该平台价格针对较低市场且适合空间有限的机构，因此不具备STEP能力，对公司和客户都无优势 [78][79]