财务数据和关键指标变化 - 全年净利润实现正增长，ROA保持在较高水平；净营业收入3371.2亿元，同比下降0.58%；归属于银行股东的净利润139亿元，同比增长1.22%；ROAA为1.28%，ROAE为14.49%，同比分别下降0.11和1.73个百分点；NII为2112.7亿元，同比下降1.58%；NIM为1.98%，同比下降17个基点，但仍在行业保持领先 [6][7] - 净非利息收入1258.4亿元，实现正增长，同比增加1.15%；成本收入比为31.92%，同比下降1.05个百分点，展示了有效的成本降低和效率管理 [8] - 资产规模保持稳定增长，总资产超过12万亿元，增长10.19%；客户贷款及垫款总额为6.89万亿元，增长5.83%；总负债超过10万亿元，增长9.81%；客户存款总额超过9万亿元，增长11.54%；生息负债平均成本率为1.64%，同比下降9个基点，在行业保持出色水平 [9][10] - 不良贷款余额为656.1亿元，增加40.3亿元；不良贷款率为0.95%，与年末持平；拨备覆盖率为411.98%，下降25.72个百分点；拨贷比为3.92%，下降0.22个百分点，仍保持较强的风险补偿能力；信贷成本率为0.65%，同比下降0.09个百分点 [10][11] - 净非利息收入占比持续上升，达到37.33%，同比提高0.64个百分点；零售金融贡献超过一半的价值，零售金融净营业收入和税前利润分别占比58.37%和50.74%；计划2024年现金股息支付率在35%以上，每股股息为2元，并将进行中期现金股息支付 [12] - 各级资本充足率持续提高，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为14.86%、17.48%和19.05%，较年末分别提高1.13、1.47和1.17个百分点；在权重计量法下，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为12.43%、14.63%和15.73%，较去年同期分别提高0.57、0.81和0.77个百分点 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 零售金融 - 零售客户数量超过2亿，增长6.6%，其中金葵花及以上客户523万，增长12%；零售客户AUM接近15万亿元，年度增量达1.61万亿元，创三年新高，其中金葵花及以上客户AUM增长12.9%；零售贷款余额达3.64万亿元，增长6%，增量市场份额持续增加；信用卡活跃用户6900万，信用卡交易金额达4.42万亿元 [28][29][30] 公司金融 - 公司业务客户覆盖范围扩大成果显著，公司金融客户数量超过300万；公司融资产品对公司客户的余额合计超过6万亿元，其中传统融资增长12%，非传统融资增长11%；供应链金融业务增长23%，核心企业及上下游实体服务数量显著增加；使用财资管理云的用户增长28%，企业国际收支业务增长19% [31][32] 投资银行和金融市场 - 作为牵头承销商的债务融资工具在同行中排名第三；超长期永续债和科创创新票据承销规模排名第一；并购融资业务量增长6%；人民币债券投资交易价值同比增长7%；直贴票据业务增长35%，在市场排名第二；与107家证券公司开展第三方存管服务，服务客户增长11.2% [33][34] 财富管理和资管业务 - 客户持有理财产品数量达5822万，增长13%；使用TREE资产配置服务的客户达1038万，增长13.84%；零售理财产品余额增长12.38%；代理销售非货币市场公募基金和保险保单分别增长101.48%和21.07%；企业理财产品日均余额增长30%；资产管理业务总额达4.48万亿元，保持稳定；托管资产余额达28.6万亿元，增长8.24%，在行业排名靠前 [35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外分行总资产为2365亿元，增长10%；税前利润为26亿元，增长8%；招商永隆银行总资产为4530.5亿元，增长6.19% [40] - 招银国际完成38个香港IPO项目，在香港IPO承销份额方面排名市场第一；招银理财管理的理财产品规模达2.47万亿元，排名第一 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年公司将坚持打造最佳价值创造银行的战略愿景，以创新驱动发展，提升财富管理、金融科技和风险管理三大核心能力，为客户、员工、股东、合作伙伴和社会创造更多价值 [55][56] - 行业面临外部环境复杂、中国经济仍有困难、净息差收窄、费率降低、有效信贷需求不足等挑战，但也存在宏观政策积极有效、产业转型升级加速、人工智能推动技术革命和产业变革等机遇 [49][50][51] - 公司在净息差和财富管理方面具有优势，净息差收窄幅度小于其他银行，财富管理业务实力较强，有望保持优于同行的ROE水平 [65][66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年银行业面临外部环境复杂、中国经济仍有困难、净息差收窄、费率降低、有效信贷需求不足等挑战，但宏观政策积极有效、产业转型升级加速、人工智能推动技术革命和产业变革等因素也为银行带来了新机遇 [49][50][51] - 公司将坚持打造最佳价值创造银行的战略愿景，提升核心能力，应对挑战，创造更多价值 [55][56] 其他重要信息 - 2024年公司加大科技投入，投入金额达133.5亿元，占银行净营业收入的4.38%，拥有超过1万名研发人员，占员工总数的9.3% [14] - 公司积极践行ESG理念，MSCI ESG评级提升至AAA级；绿色贷款和绿色租赁余额分别增长9%和19%，发行了首只气候变化减缓主题绿色债券；对关键领域的贷款持续增加，增强了金融可及性 [17][18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何判断宏观形势，在挑战环境下如何保持优势及长期维持高ROE水平 - 宏观形势存在不确定性，但中国经济在恢复，若外部环境有冲击，政府会出台刺激政策；公司在净息差和财富管理方面优势明显，有望保持优于同行的ROE水平，但长期维持超15%的ROE受外部环境影响，无法完全保证 [62][63][67] 问题2: 请详细阐述国际化和构建综合能力的内容 - 国际化和构建综合能力是为应对低利率、低费率的外部环境，拓展收入来源；公司有海外分支机构和子公司，各业务板块有不同牌照，表现良好；公司将加大科技投入，实现收入多元化，提升竞争力和股东回报 [70][71][75] 问题3: 对今年净息差趋势的预期以及贷款增长计划是否乐观和能否实现 - 今年净息差仍将面临利率下调和资产竞争的压力，但存款成本下降和活期存款占比上升带来积极影响，目标是净息差收缩幅度较去年改善，且在绝对水平上领先同行；2025年贷款增长率预算为7% - 8%，能否实现取决于外部环境和自身安排，公司希望贷款增长稳定，与外部环境相适应 [80][83][87] 问题4: 如何评估AI在银行运营中的应用，对提高效率和降低成本的影响，以及采取的措施和取得的成果 - 公司对AI应用持谨慎态度，已在2017年成立AI实验室，构建了四层大模型架构，在多个业务场景中应用AI技术，2024年通过大模型产生了相当于超5000名全职员工的生产力，未来将继续加大IT投入，打造AI驱动的银行 [100][102][107] 问题5: 结合过去经济周期经验，对零售贷款资产质量的展望以及零售贷款资产质量的转折点 - 零售贷款资产质量面临一定压力，主要来自信用卡业务和消费金融，公司已优化风险管理模型和客户、区域选择，增加抵押和担保；零售贷款资产质量转折点取决于宏观环境，随着居民收入和就业情况改善，资产质量有望提升；公司将继续以零售金融为主，合理定价，保持适度增长 [112][113][117] 问题6: 核心一级资本充足率高且ROE下降压力大，如何提高股东回报 - 核心一级资本充足率高得益于资本内生能力增强和新资本监管要求，但不会长期维持高位，公司希望在监管要求下保持2.5%的缓冲；对于ROE，目标是优于同行 [121][122][126] 问题7: 零售业务的未来增长点、竞争优势以及贷款收益率下降对客户服务的影响 - 公司重视客户基础增长，将重点拓展年轻客户、亲子客户、跨境金融需求客户和退休客户；公司将巩固零售客户基础，同时拓展公司客户，伴随企业成长实现可持续发展 [130][131][135] 问题8: 手续费收入未来能否再次成为亮点，以及存款增长是否有定期存款转向财富相关产品的趋势 - 手续费收入去年呈负增长，但季度降幅收窄，今年随着资本市场信心恢复和活动增加，有望企稳；其他非利息收入受利率趋势影响，今年一季度可能面临压力，但长期有望稳定；存款方面，2024年9月后活期存款占比有所反弹，但2025年活期存款增长放缓，定期存款增加，目前难以判断定期存款趋势是否反转，若资本市场活跃、消费信心增强，活期存款有望增加 [141][143][152] 问题9: 市场估值管理的具体程序以及拨备水平的目标 - 市场估值管理的关键是做好经营、实现良好回报，包括提升风险管理、创新和创造价值的能力，保持稳定的股息支付率，与市场和股东良好沟通；拨备方面，公司资产分类严格，对高风险贷款调整拨备模型，去年增加拨备约40亿元，目标是保持拨备覆盖率稳定且高于同行 [155][156][170] 问题10: 若纳入AIC试点计划，公司盈利模式和业务模式会有何变化，是否有足够资本支持AIC设立 - AIC试点计划扩大对银行增强综合服务能力有重要意义，公司正在讨论能否设立AIC，需考虑资本实力和服务能力基础，目前正在董事会审核中，如有必要将进行公告 [174][175][176] 问题11: 对共同基金市场和资本市场的展望，以及投资账户的管理策略和决策 - 2024年底资本市场有反弹，但整体呈波动下降趋势，货币政策宽松，利率环境是主要趋势；公司将根据资产配置安排，发挥金融市场专业能力，适当增加交易账户规模，把握市场波动机会 [180][181][183] 问题12: 是否有机会保持RWA低增长，以及在高级计量法下RWA增长的策略和措施 - 保持资本内生增长的关键是提高RWA的回报率；RWA增长放缓主要受新资本规则影响，未来需保持稳定增长，平衡对资本充足率、风险控制和盈利能力的影响 [190][191][194] 问题13: 对金融科技的思考，对AI + 金融的重点，以及技术子公司和技术部门的定位 - 公司有数字委员会、信息安全委员会和技术委员会，技术部门和数字金融发展办公室负责不同方面的工作；子公司分别服务于公司自身和企业客户；公司重视DeepSeek模型，已围绕其构建后训练能力并进行微调，但在应用上保持谨慎 [199][200][205] 问题14: 海外布局计划，以及如何利用资源实现国际化发展并应对周期 - 海外布局将跟随中国企业出海方向，重点关注香港和新加坡市场；香港市场重要，公司将提升竞争力，为其建设全球金融中心做贡献；新加坡分行将提升服务能力；其他海外分行需遵守当地监管，确保无风险并实现良好发展；公司还将利用离岸牌照和与国际金融机构合作，构建全球服务网络 [212][213][217] 问题15: CMBI在香港IPO业务表现良好的原因，全球布局是否受地缘政治影响，以及对国际发展决策的影响 - CMBI在香港IPO业务表现良好的原因是投资银行团队能力增强、集团内部协同发展以及企业出海带来更多机会；无法避免地缘政治影响，公司将加强现有海外分支机构，与监管积极沟通，谨慎推进海外业务发展 [221][222][228] 问题16: 如何培养和提升自身能力以应对外部环境的不确定性 - 公司将坚持打造价值创造银行的战略目标，发挥零售金融优势，实现四大业务板块动态平衡发展；提升财富管理、风险管理和金融科技三大能力；培养优秀人才团队，增强员工对公司的认同感和归属感 [231][232][234]