财务数据和关键指标变化 - 截至2024年末，总资产近49万亿人民币，客户贷款超28万亿人民币，较去年末增加2.3万亿人民币，客户存款近35万亿人民币，较上一年末增加超1.3万亿人民币 [7] - 全年营业收入7861亿人民币，净利润3669亿人民币，均位居国内行业前列 [8] - 净息差1.42%，成本收入比29.43%，保持良好的成本收入效率 [8] - 资本充足率19.39%，较年初增加29个基点，位居全球银行前列 [9] - 不良贷款率1.34%，拨备覆盖率214.91% [9] - 2024年增加股息支付频率和次数，首次支付中期股息511亿人民币，完成公司治理程序后，将安排年末股息587亿人民币 [10] - 2024年末，客户贷款余额同比增长8.8%，投资余额增长20.1%，客户存款规模同比增长3.9% [11] - 2024年净利息收益率仅下降1个基点，净利润实现0.5%增长，营业收入下降0.5%，降幅为同业最小 [33] - A股和H股股价分别上涨44%和36%，A股和H股股息收益率分别为5.32%和7.49% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 科技金融 - 截至2024年末，科技金融贷款余额超3万亿人民币，保持市场领先 [12] - 为科技公司提供的股权融资超70亿人民币 [12] 绿色金融 - 绿色贷款余额保持国内领先，绿色债券承销规模保持市场领先 [13] 普惠金融 - 余额2900亿人民币，客户增长超40% [13] 养老金融 - 资产管理规模近5万亿人民币，55岁以上客户超2亿人，养老基金账户和存款金额保持市场领先 [14] 数字金融 - 核心行业贷款保持市场领先地位 [15] - 截至2024年末，手机银行应用月活用户超2亿人，工银e生活应用月活用户达1930万人 [19] - 开放银行年度交易量超375万亿人民币 [20] 国际业务 - 截至2024年末，海外机构税前利润超39亿美元，同比增长21.6%，总资产超430亿美元，同比增长4% [69] - 2024年，为履行春融行动服务承诺，发放融资4.8万亿人民币 [70] - 2024年，集团跨境人民币业务量达9.8万亿人民币，人民币清算行业务量超155万亿人民币，同比增长48% [72] - 2024年，承销39只熊猫债券，总发行规模1015亿人民币，增长66%，市场份额55% [74] 投资融资业务 - 2024年末，国内全口径投融资增加4.2万亿人民币，境内分行贷款增加2.3万亿人民币 [111] - 2024年，战略新兴产业和科技型企业贷款余额排名第一，绿色贷款超6万亿人民币 [112] - 2024年，普惠贷款增速显著高于集团平均水平，涉农贷款增加近800亿人民币 [113] - 2024年，中长期公司贷款增加1.2万亿人民币，制造业贷款余额超4.4万亿人民币 [114] - 2024年，个人贷款较年初增加300亿人民币，个人消费贷款增速超28% [116] - 2024年末，对非公有制经济的总融资额超7.5万亿人民币，同比增长超1万亿人民币，利率降低0.14%，民营企业无担保贷款增速近27% [118] - 2024年，为民营企业承销债券超60亿人民币，通过直接股权投资和债转股对民营企业投资超20亿人民币 [120] - 2024年末，战略新兴产业贷款余额超3.1万亿人民币，对科技企业一级市场股权投资余额超70亿人民币 [122] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标是建设具有中国特色的世界一流现代金融机构，致力于引领和服务实体经济，维护金融稳定，建设强大金融机构，专注主责主业，稳步推进智能风控、现代业务布局、数字增长动力、多元化业务结构和生态基础五大转型 [5] - 2025年，公司将坚定不移走中国特色金融发展道路，积极发挥银行引领作用，稳中求进，更深入推进五大转型，注重创造干净健康的资产负债表和平衡可持续的损益表，促进资产、资本和资金、存贷收入、实力、质量和规模的协调，更好平衡价值创造、市场地位、风险控制和资本约束，确保关键经营指标稳健，为国内外股东创造稳定可持续的价值回报 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 展望2025年，中国经济高质量发展的优势和条件不断扩大，中国式现代化前景更加光明，公司将继续提升服务实体经济的效率和效果，预计资产质量将保持稳定可控 [61] - 净息差下降在行业内仍将普遍存在，但预计降幅较去年收窄，2025年LPR将继续下降，公司将继续优化主要资产配置，合理安排信贷投放，加强资产负债成本管理，使净息差保持在合理水平 [98] [105] 其他重要信息 - 公司高度重视投资者关系和市值管理，与投资者和媒体保持频繁有效沟通 [1] - 公司将ESG和可持续发展有机融入业务发展，进一步巩固ESG治理，持续改善ESG信息披露 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年业务亮点以及2025年营业收入和利润能否保持正增长 - 2024年业务亮点体现在价值创造、业务发展和平衡表优化等方面，价值创造上净利润实现0.5%增长，营业收入降幅同业最小，股息分配领先；业务发展上总资产稳定，在IT和创新方面取得显著进展，积极缓解信贷不足问题，清理高成本贷款；平衡表优化上不良贷款率下降1个基点，净利润增长，指标具有韧性 [33] [35] [37] - 无法对2025年做出前瞻性估计，但承诺至少高于行业平均水平，将坚持五大转型，管理风险，为投资者带来更好回报 [46] 问题2: 2024年重点关注的行业和地区，个人经营贷款、消费贷款和信用卡不良率上升的应对措施以及2025年资产质量展望 - 2024年末，集团不良贷款率1.34%，较去年末下降2个基点，国内分行公司贷款平均不良贷款率1.5%，较去年末下降27个基点，房地产行业不良贷款率4.99%，较去年末下降38个基点 [51] [52] [55] - 各地区资产质量基本稳定，长三角、环渤海、中部和西部地区不良贷款率优于全国平均水平，零售业务不良贷款率虽有所上升但可控 [57] - 针对个人经营贷款、消费贷款和信用卡不良率上升，公司细化全生命周期风险控制，加强信贷管理能力，在个人消费贷款方面加强前端准入和审批管理，在信用卡方面完善风险管理体系 [58] [59] - 2025年，公司将实施一系列增量政策，将信用风险管理纳入高质量发展机制，加强关键领域风险精准化解，构建智能风控防火墙，预计资产质量将保持稳定可控 [60] 问题3: 2024年推动国际化运营和高水平开放的新进展以及对跨境电商等新型外贸的金融服务措施 - 2024年国际化运营进展包括全球业务稳中求进，海外机构稳定，税前利润和总资产增长；持续服务外贸和外资，发放融资，支持海外项目，获得多项荣誉，建立客户名单和产品体系，推进全球支付系统建设和单一窗口金融服务；稳步推进人民币国际化，提供跨境人民币融资，业务量增长，承销熊猫债券市场份额领先；不断加强国际合作，履行相关职责，推动相关机制建设，服务重要国际展会 [68] [70] [74] - 针对新型外贸，2025年推出春融行动，构建更广泛客户基础的跨境金融服务体系，提供外汇结算和货币风险管理；开发综合创新产品体系，整合多种金融服务；巩固全球结算安全基础，构建智能风控系统，提供合规解决方案 [77] [79] [81] 问题4: 新资本监管规定实施一年后，股息分配政策是否有变化 - 公司重视资本管理，提高资本效率，2024年末一级资本充足率和资本充足率分别达15.36%和19.39%，较年初分别上升19和29个基点 [86] - 内源资本补充方面，将利润积累作为主要来源，2024年通过利润留存补充资本超1900亿人民币；外源资本补充方面，丰富补充渠道，优化资本结构，控制资本成本，2024年资本工具净赎回300亿人民币，平均付息率下降40个基点 [87] [88] [89] - 股息分配政策上，公司自2006年上市以来持续创造现金股息超1.5万亿人民币，近年来分配比例保持在30%以上，2024年首次推出中期股息分配，未来将继续为股东创造价值，保持稳定的股息分配政策 [90] [91] [92] 问题5: 如何看待2025年净息差表现和转折点，存款挂牌利率已很低，LPR是否会继续下降 - 预计净息差将继续下降，但降幅较去年收窄，宏观政策上资产端收益率仍有下行压力，银行运营上负债端成本控制效果逐渐显现，公司将通过优化资产配置、合理安排信贷投放、加强成本管理等措施使净息差保持在合理水平 [98] [100] [103] - 预计2025年LPR将继续下降，LPR由市场供求、商业银行报价和央行货币政策决定，其变化是为了平衡实体经济融资成本、银行盈利能力和宏观风险防控 [105] 问题6: 2024年总投融资主要投向哪些领域，今年对实体经济良好开局的支持情况，支持民营企业发展科技金融和培育新质生产力的措施，以及DICBC建设中AI大模型应用的新突破和成果转化 - 2024年，国内全口径投融资增加4.2万亿人民币，境内分行贷款增加2.3万亿人民币，主要投向科技金融、普惠金融、绿色金融等五大重点领域，以及重大国家战略、制造业等领域 [111] [112] [114] - 今年前两个月，公司发放新贷款超8400亿人民币，同比增加，未来将继续落实中央精神，保持贷款发放和债券投资的稳定节奏 [116] - 支持民营企业方面，融资支持更有力，2024年末对非公有制经济总融资额超7.5万亿人民币，未来三年计划为民营企业提供不低于6万亿人民币的融资和投资；创新服务更多样化，2024年为民营企业承销债券超60亿人民币，股权投资超20亿人民币；服务保障更全面，与全国工商联联合举办会议，提出三年提供6万亿人民币贷款融资的目标 [118] [120] [121] - 支持科技金融和新质生产力方面，增加资源供给，2024年末战略新兴产业贷款余额超3.1万亿人民币，股权投资余额超70亿人民币；升级服务机制，总行成立科技金融委员会，全国设立22个区域科技金融中心，开展专项行动；加速服务创新，创新融资场景，推出超200个项目，加强数字化智能化建设 [122] [123] [125] - DICBC建设中，公司发起人工智能+倡议，自动机器人已取代超4.2万名员工，率先完成最大开源大模型DeepSeek的本地部署并集成到工小智系统，构建企业级金融大模型技术，在算法、算力和数据方面取得领先，搭建金融行业级AI解决方案平台并与国内同行共享，未来将提升工小智核心技术能力，推动AI应用发展 [126] [127] [131]