生产经营情况 - 一季度订单充足、产能利用率提升，生产经营状况良好 [2] - 合肥二期于 2025 年 3 月投产，填补 65 寸以上大尺寸领域空白，对业绩改善有较大帮助 [3][7] - 二季度市场有放缓迹象 [7] 业务布局与市场份额 - 公司根据行业发展及自身优势布局未来产能，将具备供应各种显示类偏光片产品的能力，新产能释放后市场份额将进一步提升 [3] - 手机领域，OLED 偏光片已批量生产，专有生产线今年投产，产能将大幅提升 [10] - 笔记本电脑领域，产品成熟，正扩大销售提升市场份额 [10] - 车载显示领域，车载偏光片已批量生产，未来 1 - 2 年销售将大幅增长 [10] 财务与市值管理 - 2025 年 4 月 2 日披露 2024 年报，4 月 29 日将披露 2025 年一季报，盈利情况详见定期报告 [6] - 公司高度重视市值管理，通过聚焦主业、完善投资者关系管理、探索多元化工具等推动价值实现 [3] - 随着合肥二期投产，未来一年负债率将得到较大改善 [7] 关税影响 - 产品主要做进口替代，客户集中在国内，外销占收入比 4%左右，美国加征关税对销售无直接影响 [4][5] - 有一种原材料 APF 来自美国，2024 年采购金额占原材料比例 10%左右，关税使成本升高，公司将加紧用国产材料替代 [4] - 美国关税主要针对整机，对面板行业无直接影响，间接影响有限 [5] 行业发展前景 - 中国面板行业占据全球 70%的市场份额，上下游形成完整产业链，综合竞争能力强，未来很长时间内国际上不可替代 [11] - 目前面板行业 LCD 是绝对主流，OLED 市场份额 5%左右，Micro led 技术不成熟，未来很长时间 LCD 仍将是显示主流 [11] 原材料情况 - 日本原材料目前未涨价，个别材料供应偏紧，因日元升值偏光片原材料成本上涨 [12] - 65 寸偏光片生产中，除补偿膜依赖进口，其他原材料已实现国产化，降本效果较好 [12] 其他业务进展 - 湖北三利谱推进收购住友偏光片业务，公司参股，进展参考相关公告 [7] 业务占比情况 - 手机用的 OLED 偏光片占整个营收 8%左右，笔记本用的 OLED 偏光片刚刚开始 [12]