纪要涉及的行业和公司 - 行业：银行业 - 公司：中国农业银行 纪要提到的核心观点和论据 经营业绩 - 净利润与营收：2024年全年净利润2827亿元，同比增长4.8%；营业收入7114亿元，同比增长2.3%；利息净收入5807亿元，同比增长1.6%[2]。 - 业务增长：贷款新增2.29万亿元，增速10.13%，对公和个人贷款增量领先同业；境内存款日均增量2.29万亿元，存款便利度0.42，均为同业第一[2]。 - 资产质量：不良贷款率1.3%，较上年末下降3BP；关注类贷款率1.40%，下降2BP；预期贷款率1.18%，预期不良比90.98%；拨备覆盖率299.61%，风险抵补能力强[2]。 - 资本实力：累计发行3200亿资本债和T - LINK债，较上年末分别增长55%和58%，涨幅居同业首位[3]。 - 分红情况：董事会建议中期分红基础上，每10股普通股派现金股利1.255元，加上中期分配合计每10股派2.419元，派息总额846.61亿元[3]。 主要做法（5个聚焦） 1. 聚焦服务实体经济 - 县域金融：县域贷款余额9.85万亿元，占全行境内贷款超40%；县域日均存款年增量1.12万亿元，余额12.53万亿元，占全行存款44%，贡献度持续提升[4]。 - 重点领域：粮食和重要农产品保供领域贷款余额超万亿，国家乡村振兴重点帮扶县贷款增速近15%；农户贷款扩面上量[4]。 - 科技金融：创建专属信贷服务体系，打造全生命周期产品矩阵，推出新兴产业富能贷等；战略新兴产业贷款余额超2.5万亿元，增速超22%[5]。 - 绿色金融：承销发行绿色债券，投资自营绿色债券，创新ESG主题理财产品；绿色信贷业务余额4.97万亿元，较上年末增长22.9%[6]。 - 普惠金融：构建线上线下融合模式，打造多场景信贷产品体系；走访、授信等指标居同业首位[6]。 - 养老金融：实体及电子社保卡、医保码用户数领先，养老金受托管理规模和客户数量增长；新增养老金融产品147只，养老产业贷款增速68%[7]。 - 数字金融：推出商户易贷等数字化产品，推进数据架构和工具建设；线上信贷农业易贷余额5.73万亿元，增速34.8%；响应城市房地产融资协调机制，审批白名单项目超1000个[7]。 2. 聚焦金融为民 - 民生保障：个人贷款新增7543亿元，增速9.4%；个人消费贷款新增2943亿元，增速28.3%，增量增速均居同业首位[8]。 - 服务重点客户：优化老年人、外籍人员支付服务体验，改造受理渠道；精准帮扶贷款余额6339亿元，增速8.4%，带动脱贫群众515万人[8][9]。 - 消费者权益保护：建立消保制度体系，保护消费者合法权利；健全个人信息保护机制，投诉量同业最少，监管评价升级进位[9]。 - 就业支持：响应就业优先政策，2021年以来每年招录人数同业最多，2024年招聘3.2万人，预计2025年末用工总量增长[9]。 3. 聚焦风险防控 - 重点领域：健全主动智能风险防控体系，化解新兴产业、普惠零售业务风险；一户一策处置房地产风险，一省一策助力地方政府化解债务风险[10]。 - 市场风险：升级防控平台，穿透监测风险，调优投资组合和敞口，确保业务平稳运行[10]。 4. 聚焦改革创新 - 科技创新：推进智慧银行建设，深化数据和AI应用，探索大模型技术，赋能内部管理[11]。 - 业务管理：深化三农事业部改革，加强量价协同管理，优化信贷审批结构，提升服务效能[11]。 未来展望 - 外部环境：投资增速改善，制造业和基建投资有支撑，房地产市场改善，出口有韧性；国家实施积极财政和适度宽松货币政策，为银行业提供良好环境[12]。 - 2025年规划：围绕防风险促发展主线，优化金融供给，服务实体经济和维护金融稳定，为股东和社会提供回报[12]。 问答环节核心观点 1. 营收和利润增速 - 2024年因素：优化信贷结构，实体贷款余额23万亿，增长2.1万亿，增速10.1%，占境内贷款93.8%；强化量价平衡，净息差1.42，同比降18BP，环比上半年微降3BP；深挖非息收入潜力，其他非息收入增长快；有效控制风险成本，不良率1.3%，信用减值损失1308亿，同比降3.6%[14][15]。 - 2025年展望：有信心保持盈利增长，把握战略机遇拓展业务，前两月存贷款和经营效益平稳增长，普惠贷款突破5万亿，个人贷款突破9万亿；加强管理，强化量价协同，拓展利息净收入；强化综合研判，稳固非息收入贡献[15][16][17]。 2. 存款增长 - 2024年情况：对接调控和市场，存款增长高质量，呈现三个匹配特点，境内日均存款新增2.29万亿元，增速8.5%，增量增速居同业首位；境内个人和对公存款均增长；存款复息率1.56%，较上年降0.15个百分点，同业最优[19][20]。 - 2025年趋势：预计存款继续均衡增长，强化客户基础建设；负债成本受存款利率下调、同业市场利率下行、外币负债负息率下降影响将下降；定期存款占比上升幅度放缓，利率较低阶段拉长久期利于控制成本[20][21]。 - 优化负债结构举措：抓好客户基础建设，扩大规模、优化结构、推动生根、提升感受；稳固核心竞争优势，加大县域、普惠、养老金融力度[22]。 3. 信贷增长 - 2024年原因：服务实体经济量增面扩，贷款余额24.9万亿，新增2.3万亿元，增速10.1%；三农县域信贷投放贡献大，县域贷款余额9.85万亿，增量占比47%，增速12.3%；重点领域增长快，养老产业贷款突破百亿；响应政策快，投放优，落实多项协调机制；零售信贷优势巩固，个人卡透支和消费贷款增量2943亿元，同比多增948亿元，个人经营类贷款增量6462亿元[24][25]。 - 2025年展望：贷款总量平稳均衡增长，优先保障三农领域信贷规模，做好春耕备耕等金融服务；做好扩内需金融服务，支持重大项目和消费需求；拓展绿色信贷投放空间，提升相关占比[26][27]。 4. 资产质量 - 2024年情况：不良率1.3%，关注率1.4%，均较年初下降，预期和不良剪刀差连续18个月为负，房地产和地方债资产质量稳定[28][29]。 - 2025年展望：资产质量维持平稳，不良率保持同业较优，前瞻性指标稳定；措施包括加大信贷支持、优化结构、防控重点领域风险、加强普惠零售管控、加大清收处置力度[29][30]。 5. 零售业务 - 经营策略：遵循一体两翼策略，以客户建设为主体，大财富管理和数字化转型为两翼，实现三个转变，个人客户总量超8.8亿户，金融资产规模22.3万亿元，同业领先[32]。 - 贷款业务：个人贷款余额8.8万亿元，增量增幅连续五年领先，各类型贷款均有增长，资产质量总体稳定；2025年重点是服务扩内需促消费、普惠金融和农业农村、推动房地产市场回稳，做好定价和合规展业[34][35]。 6. 中间业务 - 2024年情况：实现集团手续费及佣金净收入756亿元，下降5.7%，但较前三个季度收窄2个百分点；其他非息收入543亿元，同比增加113.1亿元，增速26.3%[38][39]。 - 2025年展望：紧跟政策和市场，围绕消费升级和财富管理需求，提供综合金融服务；把握资本市场回暖趋势，布局产品；提升对公综合服务质效；挖掘增收潜力，保持投资收入水平[38][39][40]。 7. 三农县域业务 - 机遇：城乡融合和城镇化战略带来新兴客群和农业新生产力培育壮大的机遇[41]。 - 措施：加大金融供给，推动县域和涉农贷款增长；巩固脱贫攻坚成果；支持农业新生产力发展，创新服务模式；推进渠道人员下沉[42][43]。 8. 智慧银行建设 - 进展：数字化产品和场景生态体系完善，农业易贷余额5.73万亿元；三农金融服务数字化水平提升，惠农e贷余额近1.5万亿；线上线下渠道协同强化；智慧银行建设数据和科技基础夯实[44][45][46]。 - AI布局：按照两条路径、八大领域、六个方面、三个阶段策略布局，场景化牵引打造智慧领域，体系化构建全域应用能力，阶段化推进任务落地[47][48]。 9. 养老金融业务 - 2024年进展：制定高质量发展实施方案，落实191项措施，发布服务品牌；做到价值、改革、科技驱动，助力养老支柱体系覆盖，推动养老产业发展，创新服务和产品，推进数字服务工程[50][51][52][53]。 - 下一步重点：建设两全三多养老金融服务体系，打造养老服务生态圈[53]。 10. 普惠金融和民营企业服务 - 2024年作为：贯彻会议精神，深化战略，增强服务适应性和普惠性，走访、授信等指标同业领先[54][55]。 - 2025年目标策略：加大信贷投放，预计年末民营企业贷款余额超7.5万亿元，普惠贷款增速高于全行；创新服务模式和体制机制，提升服务能力；强化风险防控，探索新模式[56][57]。 11. 科技金融 - 2024年情况：战略性新兴产业贷款余额近2.6万亿元，增速22.4%；健全服务体系，完善服务模式，设立基金，支持农业科技[58][59][60]。 - 下一步举措：聚焦重点领域，创新服务模式，丰富产品组合，赋能科技金融，培养专业人才；提升服务质效，扩大服务覆盖，加强合作[60][61][62]。 12. 净息差趋势 - 2024年情况：净息差1.42，较上半年下降3BP，降幅收窄[63]。 - 2025年展望：银行业净息差承压，农行与行业趋势一致；随着经济回升向好将企稳；资产端做好量价险平衡管理，优化结构，提升定价精准性；负债端提升客户分层经营能力，沉淀低成本资金[63][64][65]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024年农行积极响应城市房地产融资协调机制，累计审批通过白名单项目超过1000个，累计投放白名单项目贷款超4000亿元[7][25]。 - 2024年农行落实支持小微企业融资协调工作机制，累计为清单内企业投放贷款7041亿元[25]。 - 农行在全球500家中小银行参与的国际权威机构评价中，连续4年位居全球零售银行品牌价值排行榜榜首[33]。 - 2024年农行信用卡贷款增量1588亿元，增幅22.7%，同业增量份额达到46%，信用卡消费额超过2.2万亿元，信用卡贷款不良率1.46%，保持同业最优[34]。 - 农行推出农行AI数字人员工“一鸣”，赋能一线员工提高养老金融专业服务能力[53]。