纪要涉及的行业和公司 - 行业：智能眼镜行业、眼镜行业 - 公司：博士眼镜、明月镜片、康耐特光学、谷歌、苹果、Meta、Ray - Ban、小米、雷鸟、三星、华为、字节、歌尔光学、魅族、李维可 纪要提到的核心观点和论据 智能眼镜行业现状及未来趋势 - 现状：行业正积极变化，加速进入大众消费时代，国内市场竞争格局百花齐放，技术创新推动市场规模增长 [3] - 未来趋势：受AI大模型、光学和显示方案迭代及解决近视问题等因素推动，2025 - 2026年及之后出货量和渗透率将每年翻倍增长，有望高比例替代传统眼镜 [3][4][15] - 论据：Meta与Ray - Ban合作的Ray - Ban Stories解决诸多问题成划时代产品；全球近视率预计20年后达50%左右，功能性镜片需求增加 [3][11] 相关公司发展情况 - 博士眼镜：2019年起与多品牌合作，2024年半年度有530家门店，计划扩至700家以上，布局华南和江西，以直营为主，毛利率超60%，净利率约10% [3][5] - 明月镜片：国产镜片龙头，国内市场份额第三，销售量占比12.4%，销售额占比8.9%，过去五年收入CAGR为7.9%，规模净利CAGR为22.5%，毛利率从50%升至60%，净利率从15%升至25%，关注智能眼镜前沿技术 [3][6] - 康耐特光学：主要面向海外，海外收入占比约70%，高折射率产品占比提升，净利率从10%升至22%，毛利率上升，收入与利润接近明月和博士总和；通过跨境电商输出产品收入快速增长，股权激励计划预计2025 - 2027年同比增长分别不低于21%、17%和15%；与海外大厂合作推进智能眼镜项目，歌尔光学持股20%，2025年有望受益 [3][7][8][9] 行业催化剂 - 2025年二季度小米RocketDNA、雷鸟等将推出带显示版本智能眼镜，三季度Meta、三星、华为等可能推新品，推动板块繁荣 [3][10] 近视率对行业影响 - 全球近视率目前约27% - 28%，20年后预计达50%左右，佩戴眼镜人群增加，功能性镜片需求提升，老年人市场和青少年离焦镜需求积极变化，推动行业发展 [11] 国内外眼镜行业市场规模及竞争格局 - 市场规模：全球约1400 - 1500亿美元，中国约800 - 900亿元人民币，未来几年将提升至1000亿元左右，增速5% - 8% CAGR [12] - 竞争格局：产业链由上游原材料供应商、中游生产企业及下游零售商构成，国内零售商分散，美国CR10市场份额达35%，生产端集中度较高，C20销售量份额超50%，销售额份额超60% [12] 智能眼镜技术发展 - 经历早期音频与无线通讯功能到2025年二季度更多带显示功能阶段，解决视觉输入问题并调用AI模型功能，推动行业发展 [13] 智能眼镜市场产品 - 分为四个层次，有摄像头但无显示功能、有摄像头且有光波导显示功能、无摄像头也无显示功能、有显示但无摄像头，价格299美元到1700元不等 [16] 智能眼镜产业链 - 包括上游光学设计、芯片交互等技术，中游代工、集成及AI模型和系统开发，下游消费公司如品牌厂商和视光学企业 [17] 其他重要但可能被忽略的内容 - 智能眼镜行业面临发展不及预期、技术迭代不及预期、行业竞争加剧等风险因素 [18] - 2025年二季度将发布rocket glasses，重49克，有光波导显示功能，性价比高 [19]