行业与公司 - 行业聚焦于汽车板块，特别是智能驾驶（自驾）和人形机器人两大方向[1] - 涉及公司包括比亚迪、特斯拉、地平线、自行汽车科技、速腾等[4][6][13] 核心观点与论据 智能驾驶（自驾平权） - 自驾技术从高端车型（40万以上）下沉至9万价位段，渗透率加速提升[3] - 城市NOA功能成本下降，渗透率从2023年2%升至当前8%，预计每年增长10%以上[5] - 技术迭代导致行业分化，小车企和技术落后企业将被淘汰，比亚迪等龙头受益[4][5] - 自驾相关产业链公司（如地平线、自行汽车科技）迎来营收利润反转，估值修复[6] 人形机器人 - 人形机器人被视为未来3-5年A股首选投资板块，市场预期裂口大但前景广阔[8][9] - 特斯拉预测人形机器人量产时间提前（原预期2030年百万台，现可能2027-2028年实现）[7][12] - 汽车零部件企业（如PB低于2倍的标的）是核心制造能力提供方，复制电动车产业链逻辑[12] - 工业机器人当前全球年产量50万套，人形机器人有望突破千万级规模[10][12] 技术变革类比 - 智能EV与智能手机（iPhone4）技术变革路径相似，AI驱动生态形成[2] - 特斯拉构建AI核心能力（超算、算法），延伸至RoboTaxi和人形机器人终端[2] 其他重要信息 - 自驾平权框架下，L3自动驾驶落地进度跟踪：当前用户渗透率5%，预计明年达10%[13] - 人形机器人板块波动性大，需警惕短期预期过高风险[8] - 汽车零部件企业因量产能力被低估，推荐关注低PB标的[12] 数据引用 - 自驾渗透率：2023年2% → 当前8%，年增10%+[5] - 全球汽车年销量：9000万辆，保有量10亿辆[7] - 工业机器人年产量：50万套[10] - 汽车零部件PB估值：当前<2倍，历史高位4倍[12]