纪要涉及的行业和公司 - 行业：证券行业 - 公司：中信建投证券 纪要提到的核心观点和论据 2024年经营情况 - 市场概况：一级市场股权融资规模从23年的7700亿降至24年的2000亿，RAPU融资规模降81%，债融资规模同比降超65%，信用债及地方政府债融资规模从23年的28万亿下降；24年末中债总全价指数同比增5.43%，沪深A股市场股票基金日均交易量超1万亿，同比增23.18%，9月下旬后市场活跃度大幅提高，年末境内全市场融资融券余额18600亿，上升12.94% [3][4] - 业务表现 - 投资银行业务：A股股权融资加数金额分别列行业第二、三名，RAPO主承销加数和金额分别居行业第一、三名；再审RFU20家位居行业第三，再审再融资13家位居行业第二；债务融资主承销数量4000多件，主承销金额16400亿，均位居行业第二；战略新兴产业RFU、国家级专精特新小巨人企业保荐数量位居行业第一 [4][5] - 财富管理业务：金融产品保有规模近2400亿，直接A股交易量市场占比保持行业前十，融资融券余额628亿，市场占比3.37%，整体维持担保比例292%，融资融券账户19万户，同比增6%，信用账户净新增开户市占率2.68%，同比增40%；中信建投期货代理交易额26万亿，同比增25%，新增客户数同比增22%，期末客户权益规模同比增3%；中信建投国际累计代理股票交易金额1036亿港元，客户托管股份总市值394亿港元 [6] - 证券自营业务：股票交易业务坚持绝对收益定位，强化风控，寻找投资机会，衍生品交易业务稳步推进；债券固定收益类自营业务推进FRCC业务体系建设，开展自营投资，丰富交易品种及策略，扩大境外投资品种与规模，落地多项创新交易 [6][7] - 机构客户服务业务：研究服务完成证券研究报告近6000篇，700多篇面向香港市场，为机构客户提供线上线下路演58000多次，开展调研4700次，2024年上半年公募基金佣金分仓收入市场占比5.16%，位居行业第三；主经纪商服务存续客户数量同比增长，多家公募基金公司和保险资管机构使用算法交易和代理委托服务；固定收益产品销售规模位居同行业第二，分销回转售等业务规模显著提升，投顾业务规模接近5000亿 [8] - 资产管理业务：集合资产管理业务规模1120亿，单一资产管理业务规模近1800亿，专项资产管理业务规模2000亿，管理产品合计6660只；中信建投基金资产管理规模1422亿，同比增52%，管理公募基金59只，多只收益排名靠前 [9] - 私募股权投资业务：中信建投资本有三单基金一投项目，24年投资金额超22亿，新增备案基金11只，新增备案规模125亿，新增规模位居券商私募子公司第三 [9] - 社会责任：服务多家企业完成融资、重组等项目，主承销绿色债券、科技创新公司债及科创票据、小微企业贷款专项金融债等，开展普惠金融服务，助力贫困线企业北交所IPO [9][10][11] - 财务概况：实现营业收入211亿元，同比降9.1%；净利润72亿元，同比增2.68%；总资产增长8.35%，主要驱动为客户保证金同比大幅增长近30%；净资产增长9.22%，来自滚存收益和增发永续债49亿元；手续费和佣金收入占比下降4个百分点，投资收益占比增长8个百分点；交易和机构客户服务业务收入基本持平，占比增加4个百分点，资产管理业务规模小幅下降，占比基本不变 [11][12][13] 2025年规划 - 八个重点工作：坚持和加强党的领导，弘扬中国特色金融文化；深化五篇大文章机制，服务实体经济提质增效；落实一个客户理念，做好客户协同服务；加强统筹，推动财富管理和资产管理互促互进；做好香港业务，跨出国际化布局关键一步；筑牢底线思维，夯实风险合规管理架构；加强顶层设计，提升数字化转型能力；优化考核激励机制，强化岗位精准配置，夯实人力资源基础 [14][15][16] - 打造一流投行部署：明确提出构建五个一流任务，分两步走打造一流投行，第一步力争5年打造和巩固国内一流综合实力，到2030年达行业优质投资机构引领水平；第二步再用5年到2035年力争全面达国内一流水平，成为具备国际竞争力和市场引领力的一流投资银行 [18] - 具体工作方向：全面加强党的建设；持续发挥投行业务优势，拓宽服务领域，完善服务模式，加强客户服务体系建设；加快补上国际化短板，融入资本市场开放大局；完善全面风险管理体系，强化合规审慎经营导向；增强业务发展支持和保障，补资本、强人才、强科技 [19][20][21][22] 各业务应对策略 - 投行业务：应对缩量股权融资市场，加大对政策鼓励业务布局，提升并购重组业务服务能力，投入重资产业务、公募REITs及非牌照业务；以北交所深化改革为契机，加大对专精特新中小企业投入；以客户为中心转型发展，与投资研究协同服务上市公司业务。港股投行业务竞争力体现在拥有丰富优质后备客户资源、完成多单有影响力项目获国际投资人认可、打通境内外客户资源和专业人才队伍 [38][39][40] - 财富管理业务：把握居民增配权益机遇，打造客户开发和经营双向一体赋能体系；提供适配产品和业务，塑造差异化竞争优势；坚持数字化工作理念，打造AI财富体制核心竞争力；优化组织和干部人才管理体系 [44] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 国际化成果：截至2024年末，香港子公司中信建投国际总资产达394.2亿元，同比增66%；2024年实现营收7.6亿元，同比增37%，净利润3.2亿元，同比增71% [32] - DeepSeek影响：DeepSeek爆火为证券行业带来技术赋能机遇，激活国产人工智能芯片生态，可实时监测智能化系统降低风险损失概率、提升工作效率、降低成本；但也带来技术整合难度、技术人才配备、数据安全监管风险及客户信任等挑战 [34][35]