纪要涉及的行业或者公司 未明确提及公司名称，但从会议内容可知公司业务涉及汽车安全件（如云母隔热件）、机器人等领域，与特斯拉等客户有合作 [12][24] 纪要提到的核心观点和论据 关税政策对公司业务的影响 - 核心观点：关税政策对公司主营业务目前无实质性影响，公司业务推进按部就班 [3][4][7] - 论据： - 北美业务收入占比约 25%，主要商务和交付方式为 FCA 或 DEP，大部分是 FCA，货物运输、仓储及税费（包括关税）与公司无关，未对毛利和累计成本构成实质性影响 [3] - 未收到主要客户因关税调整传递成本影响的反馈 [4] - 项目交付地和量产地布局与客户深入沟通，客户不建议从东南亚搬到墨西哥，因墨西哥经营性风险和成本高 [5][6] - 中端客户端项目推进无实质性影响，非常平静 [7] 产能规划情况 - 核心观点：公司按计划推进东南亚和墨西哥产能建设，泰国产能将有提升 [8][9] - 论据： - 越南按现有项目推进，泰国项目抓紧施工，计划明年秋一秋二按原计划推进，2027 年及未来一段时间产能爬坡和交付很大一部分从泰国进行，产能规划至少有 1.5 到两倍提升 [8][9] - 墨西哥根据与客户协议，预计今年秋二或秋三陆续投入升级，开展新业务 [9] 新业务（机器人业务）情况 - 核心观点：关税政策对机器人业务基本无影响，甚至加快项目进展，公司产品竞争力强，对市场地位有信心 [10][16][22] - 论据： - 新业务项目进度比以前更快更顺利，客户让公司按中国排场和交付计划进行，交付数量和进度可能加快 [10][11] - 部分产品已交付客户，制造响应度超出客户预期，公司还在规划更大数量规模交付，并配合客户进行产品优化升级 [16] - 从技术开发角度，有可比开发能力的主流工业在海外；公司开发流程、进度、响应能力和成本管控能力远超其他供应商 [22] - 短期一两个季度会有更大数量产品交付，对明年量产定点供应商定点状况有信心，新供应商成为定点供应商概率小 [23] 公司与客户合作及市场竞争力 - 核心观点：公司在供应链有高替代门槛，与主要客户合作良好，产品受认可 [13][18] - 论据： - 从研发生产到下游项目推进，公司在全球供应链中替代门槛高，客户和行业难以在短时间内打破 [13] - 与主要客户沟通时间长，接近一年甚至一年多，在公开披露信息前就已接触沟通产品端内容 [18] 公司业绩增长情况 - 核心观点：公司业绩保持增长预期，新项目推进带来额外增量 [27][28] - 论据：在丰田、Lantis、欧洲 EB 系列、2027 年项目、明年沃尔巴仲塔项目等推进中，能带来额外收入和利润增长，并非依赖单一项目满足收入增长预期 [28][29] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 小米车爆燃事件引起行业对新能源汽车热失控防护的重视，公司作为材料供应商，希望借此推动行业提升热失控防护水平 [30][31] - 公司产品交付计划是一段时间（几个月或最多季度）的交付，配合客户 SOP 时间，年底或明年年初有相关安排；明年量产定点沟通意向明确，短时间可能有过渡交付情况 [32][33][34] - 产品设计以最优产品为宗旨，给客户提供多种方案，满足其需求，同时考虑成本和毛利率 [35][36] - 进入部分客户供应链无必须在美国建厂的硬性规定，但某些项目需在中国以外有厂；在中国以外战略布局可考虑美国和美国以外地区结合 [37][38]