纪要涉及的公司 比亚迪 纪要提到的核心观点和论据 - 业绩增速：预计比亚迪今明两年业绩维持35%以上增速，今年业绩约554亿，因产品力提升、出口发力、国内规模效应扩大[1] - 新车型与超级一平台：明晚将发布汉L、唐L搭载超级一平台，可实现更快补能，一兆瓦级别充电，对应车上全球量产最高峰值充电速度每秒两公里，充电五分钟约400公里，接近燃油车补能速度[2] - 充电功率提升：首批超级平台在汉和唐实施，后续各级别车型都会加强补能系统，虽功率不同但都大于目前比亚迪产品系列充电功率，可大幅提升全系充电速度[3] - 自动驾驶功能：天生GNC等高快领航功能补充比亚迪自动驾驶短板，虽非最前沿但相比原有水平提升不少，能推动消费者认可，利于行业降本和智能驾驶普及[5] - 出口情况：今年出口顺利，3月海外销售新能源汽车近7.3万台，预计今年出口量达80万级别，虽单车利润可能下降但销量翻倍，因产品线和价格带在新兴市场有优势[7] - 国内销量：预计今年国内销量达500万台，规模效应进一步提升，各方面销售费用率等指标较健康，换代新产品后单车利润预计攀升[9] - 估值与前景：目前对应今年估值约18倍，明年12倍，估值有吸引力，股息率逐渐抬升，持续看好公司[11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 比亚迪目前高端车型汉和唐充电功率极值约170千瓦，A级车大部分在60 - 110千瓦，且受车上小三电、大三电限制，实际充电功率较低[3][4] - 去年比亚迪海外月销量长时间在3万左右，今年年初突破6万，本月站上7万台阶[7] - 去年比亚迪国内部分四个季度单车净利分别约为2300、6200、8200和8500[10] - 比亚迪今年发布员工持股计划，利于公司经营成果与团队分享[11]