纪要涉及的行业和国家 - 行业：农产品、石料建材、医药化工、传统油车、机电、消费电子等 [1][3][5] - 国家：中国、美国、东盟、印度、拉美、非洲、加拿大 纪要提到的核心观点和论据 - 三月进出口数据表现：三月中国出口同比增长 12.4%，远超预期 3.5%，进口同比下降 4.3%，降幅较前两月收窄，主要受低基数效应和贸易商抢出口行为驱动 [1][3][5] - 新兴市场需求情况：新兴市场需求显著提升，东盟、印度、拉美及非洲等地增速超 20%，机电产品和传统制造业表现突出 [1][3][5] - 全球制造业及中美贸易情况：全球制造业景气度下滑，美国制造业回落形成扰动；中国对美国进口需求下降，转向台湾和加拿大，机电产品尤其是计算机设备需求回升，中美贸易摩擦对农产品、石料建材、医药化工及传统油车等产业产生影响 [1][3][5] - 关税对中国经济的影响：中美对等关税提升至 125%将冲击中国外需，芬太尼关税及对等关税预计导致中国出口增速下降约 15 个百分点，实际 GDP 受损约 1.7 个百分点；若美国对手机电脑等机械设备出台关税壁垒，中国经济受到的拖累将加剧，预计全年出口同比负增长 7%左右，二季度出口或将优于上半年 [1][4][7] - 二季度经济情况及内需政策诉求：二季度中国外需压力增大，内需政策需对冲外部需求减弱的影响，包括促进投资、刺激消费、稳定就业和预期，可能采取降准降息等措施 [1][8] - 中国应对关税冲击的措施：外需端挖掘新兴市场需求增量和发展中间品贸易；内需政策包括促进投资、刺激消费、稳定就业和收入、稳定社会预期和市场信心，具体有加快政府债发行等多种措施，可能实施降准降息等 [9] - 今年中国实际经济增速预期：预计今年中国实际经济增速将在 4.5%左右波动 [2][10] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 春节后复工复产进度偏慢导致去年三月订单交付受影响，形成低基数效应 [3][5] - 贸易厂商通过抢出口和转口来规避后续可能升温的贸易冲击，使得三月份订单指数优于去年四季度水平 [5] - 在中美经济脱钩环境下，国产替代成为重要关注链条 [6] - 10%对其他贸易伙伴的对等关税还有两个月左右期限，使得二季度出口相对于上半年会有所改善 [7]