纪要涉及的行业或者公司 行业：风电行业 公司：大金重工、广大特材、海力风电、大一重工、东缆、中天恒通、润邦、天顺、海国股份、明阳智能、日月股份、新强联、名扬电器 纪要提到的核心观点和论据 - 风电行业整体情况：2025年是风电行业拐点之年，需求预计大幅增长，海上风电至少翻倍（去年约4.8GW），陆上风电增速40%-50%（去年70多GW，今年有望达100 - 120GW），2026年海上和海外市场成主要增长点[1][5] - 零部件企业业绩：业绩拐点已至，一季度大金重工同比增长400%以上，广大特材同比增长接近1,000%，验证盈利拐点在一季度判断[1][2][8] - 风机企业业绩：业绩拐点稍晚，预计二季度迎来修复期，大型化趋势和招标价格稳定推动盈利修复[1][3][4] - 海力风电优势：表观弹性最大，短中长期逻辑顺，短期受益江苏市场优势，中期有大体量订单支撑，长期布局深远海和海外市场[1][6][7] - 大一重工业绩：一季度净利润创上市新高，吨净利近4,000元，预计全年利润9亿元，当前估值约19倍，未来增长受DAP模式订单、成本降低等因素驱动[1][9][10] - 广大特材情况：经营杠杆效应明显，投入产出比高，今年主要产品预计贡献翻倍收入，一季度利润7,500万元，公告15亿铸建订单锁定明年产能，具备全流程供应能力，非新能源领域有布局[1][11][13] - 其他零部件企业：日月股份和新强联二季度执行涨价后价格，钢价下跌，业绩弹性可观[14] - 深海科技产业链：包括海底线缆（东缆、中天恒通）、海工装备（海力、润邦、天顺）、特殊合金（广大特材、海国股份），关注漂浮式风机标的明阳智能[1][3][15] - 投资建议：当前是买入业绩确定性和景气度拐点交叉窗口期，建议关注相关板块和标的，跟踪深海科技概念动态[1][8][16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 风电零部件企业过去稼动率低，资产端折旧压力大，产能利用率低，盈利不佳[2] - 风机企业因交付时间问题，业绩拐点可能在二季度甚至更晚，处理完前期低价订单后进入盈利修复期[3][4] - 国内风电行业处于需求红利期，阶段性供需失衡，为厂商提供切入窗口期[9] - 广大特材在海洋石化、可控核聚变、燃气轮机、军用高温合金等非新能源领域有布局，具备基本面支撑和远期题材刺激潜力[12][13]