纪要涉及的公司 广立微 纪要提到的核心观点和论据 1. 业务进展 - EDA 软件：拓展两域 EDA、DFT 和 DFM 三条产品线，模拟和数字电路设计成熟，2024 年推出 PCM 监控方案，DFT 工具增长迅速，2024 年 DFT 营收达 2500 万至 3500 万[1][4] - 数据分析软件：推出 INF AI 和 Sentinel 大模型分析平台，离线数据 YMS 和 DMS 产品发布 2.0 版本，在线数据 FDC、SPC、APC 在量产线上试运行，通用型数据分析软件 DEG 成功替代 JMP 和 Minitab 应用于非半导体领域[1][5][6] - 硬件测试设备：拓展晶圆级老化测试设备和车规级可靠性测试设备 WL 二，向高压设备领域拓展，成功替代开关矩阵，推出搭载自研矩阵开关的机型 T4000 Max，测量单元 A 版性能与现有供应商无差异[1][7] 2. 营收情况 - 2024 年：软件业务总体增速超 70%，其中 EDA 软件授权和良率服务相关业务达 8000 多万，大数据软件约 3800 万，DFT 设计服务及工具销售约 3500 万；硬件业务营收基本持平，略增 0.6%，全年销售数量从 79 台增加到 90 台[1][9][10] - 2025 年：预计营收增速恢复至 20%-30%，主要驱动力为软件业务；初步排产预计硬件出货量在 100 至 120 台之间[1][12][25] 3. 研发投入 - 2024 年：总研发投入达到 2.7 亿元，占收入总额近 50%，人员从 500 人扩展到 635 人，研发人员增长至 522 人，占比 82.2%，授权专利数量达到 179 项，增长率约为 70%[2] - 2025 年规划：计划招聘 100 至 120 名员工，主要集中在 DFT、DFM 新 EDA 工具产品开发，国内良率提升需求增加，将在设计人员和后端 AAR 人员方面扩展，硬件部分补充人员，数据分析软件侧控制和压缩[15] 4. 市场拓展 - 国内市场：深耕国内市场，国内良率服务需求快速增长，将在设计人员和后端 AAR 人员方面扩展以满足需求[3][19] - 海外市场：2024 年韩国市场进展不佳，台湾市场开始销售硬件；2025 年考虑利用新加坡公司平台推进海外拓展，海外市场主要集中在台湾地区和韩国，韩国主要销售软件产品，台湾市场增加了硬件产品销售[26][33] 5. 业务策略 - EDA 软件：设立子公司、股权激励加强 EDA 新产品开发，CMP 仿真软件已形成订单，DFT 工具持续开发，DSM 工具也在开发中，计划与大客户合作推出 DFM 工具链[3][14] - 数据分析软件：策略调整为重点客户的 demo 和支持，优化资源配置，提升性能[3] - DFT 业务：主要客户为车规级芯片和大规模芯片客户，采用工具加服务形式，培养 DRP 设计团队，帮助国产芯片进行 DRP 设计，随着工具成熟带动工具销售，采用一年或三年授权形式推广[3][20] 6. 未来预期 - 市场空间：对未来市场空间及商务落地持乐观态度，后期市场空间将进一步打开[16] - EDA 工具发展方向：包括内生与外延扩展，涉及点工具、工具集以及全流程解决方案[13] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 净利润下滑原因：研发投入增加、人员增长导致研发费用上升 34%左右，全国性银行存款利率下调使利息收入减少两三千万，销售费用略高于营收增速，但管理费用低于营收增速，总体可控[11] 2. EDA 授权情况：2024 年永久授权量很少，大部分为收取年费模式；EDA 授权费用与律所项目合同收入基本各占一半，新开项目带来的授权收入与持续购买比例较为均衡；早期存在先做项目再转授权方式，目前转化不多，项目制模式客户接受度最高[22][23][24] 3. DFT 业务进展及兼容性：2025 年尝试将后端验证、验收等环节纳入项目，放大营收体量，考虑将芯片设计整体打包外包，确保工具兼容性以满足客户需求[27] 4. 内存测试与 DFM 验证：内存测试支持台积电、中芯国际、华立等客户的 SRAM 产品；DMP 领域已有订单，其他 DFM 工具仍在开发，CMP 和 GMP 按年收费，预计 DFM 未来也采用此模式[28] 5. AI 大模型相关产品：推出 EDGC AI 和 SAMA，去年总收入 3800 多万元，具体适配 AI 部分尚未拆分评估，已搭配其他软件使用并内置于 Infura 平台[29] 6. 高端 CT 测试设备业务：用于晶圆级老化测试，通过前置老化功能降低成本、提高良率，国内仅有一家供应商，海外主要由马来西亚供应商提供，公司有望复制高端机型[30] 7. 晶圆级老化测试设备：市场需求较大，总体市场体量不小于 WAT，甚至可能更大，预计 6 月完成 Alpha 版本研发，半年到一年找合适客户验证[31][32] 8. 年末发出商品构成：年末发出商品约 2000 多万元，主要是已运送到客户但未完成验收的机台设备，以硬件为主[34] 9. 销售团队扩充：2025 年销售团队将扩充，一季度已有几位销售人员入职，预计全年扩充至 20 人左右[35] 10. 订单情况：2024 年底在手订单量约 4.29 亿元，下半年新签订单量显著增加，全年新签订单接近 6 亿元，2025 年一季度新签订单量保持快速增长[36]