公司基本信息 - 凯莱英股票代码为 002821.SZ/6821.HK [4] 免责声明与准则说明 - 文件仅供与公司有关人士及其顾问使用，内容未经监管机构审阅，派发可能受法律限制 [5] - 演示材料含前瞻性陈述，受多种风险影响，公司不承担更新义务 [5] - 演示材料按《企业会计准则——基本准则》编制，与其他国家准则有差异，公司调整汇兑波动相关损益范围 [5] - 公司提供经调整的归母净利润及经调整的归母净利率，有助于理解评估业绩，但不能替代国际财务报告准则编制的财务资料 [5] 2025 Q1 业绩情况 总体业绩 - Q1 收入 15.41 亿元，同比增长 10.1%；归母净利润 3.27 亿元，同比增长 15.8%；归母净利率 21.2%，提升 1.1 个百分点；毛利率 42.5%，提升 1.0 个百分点 [7] - 净利润增速较营业收入增速高 5.7 个百分点 [8] 业务板块业绩 - 小分子 CDMO 业务收入基本持平，毛利率 45.2% [7] - 新兴业务收入增长超 80%，毛利率 33.1% [7] 费用情况 期间费用占比 |年份|销售费用占比|管理费用占比|研发费用占比|财务费用占比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2021|2.1%|10.3%|8.4%|0.2% [11][12][14][15] |2022|1.5%|7.9%|6.9%|-4.9% [11][12][14][15] |2023|2.5%|10.1%|9.0%|-1.9% [11][12][14][15] |2024|4.2%|14.2%|10.6%|-5.7% [11][12][14][15] |2024 Q1|3.2%|12.3%|12.1%|-5.6% [11][12][14][15] |2025 Q1|2.9%|11.9%|8.9%|-2.9% [11][12][14][15] 资本开支情况 - 2025 年 Q1 资本开支占比 15.7%，金额 2.42 亿元 [21][22] 财务报表 合并利润表 |项目|2025 Q1（百万元）|2024 Q1（百万元）| | ---- | ---- | ---- | |营业收入|1,541|1,400 [29] |营业成本|(886)|(791) [29] |毛利润|655|609 [29] |营业利润|358|295 [29] |利润总额|357|295 [29] |净利润|325|280 [29] |归属于母公司所有者的净利润|327|282 [29] 合并资产负债表 |项目|2025 Q1（百万元）|2024（百万元）| | ---- | ---- | ---- | |流动资产合计|11,152|11,050 [34] |非流动资产合计|8,295|8,239 [34] |资产总计|19,447|19,289 [34] |流动负债合计|1,558|1,709 [37] |非流动负债合计|694|717 [37] |负债合计|2,252|2,426 [37] |所有者权益合计|17,195|16,863 [37] 未来展望 - 预计 2025 全年收入实现双位数增长 [26] - 持续推进降本增效，提升业务利润率，力求盈利增长超过收入增速 [26] - 加大市场开拓和业务竞争力提升，特别是多肽、寡核苷酸、ADC 等增量业务 [26] - 以 Sandwich Site 为依托，深化推进海外商业化产能建设，平衡战略落地和运营成本控制 [26]