财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收约9700万美元，非GAAP毛利率约44%，净亏损约80万美元，非GAAP每股亏损0.02美元 [5][13] - 第一季度运营费用为4860万美元，低于指引，主要因2月底开始的重组行动降低了劳动力成本 [13] - 第一季度利息收入（扣除利息支出和少量外汇损失）为140万美元，税收优惠为360万美元 [13] - 第一季度现金和投资减少6100万美元至2.01亿美元，主要用于收购Tignis、回购股票和运营支出；总债务增加约900万美元，主要因用于为马来西亚马六甲工厂的购买提供资金的循环信贷安排 [14] - 预计第二季度营收约1.06亿美元（±700万美元），毛利率约45%，运营费用约4800万美元，利息收入约90万美元，非GAAP税收约160万美元，基本股数约4670万股 [15][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度营收中，经常性收入占63%，系统收入在汽车和消费领域环比增长，但被计算、工业和移动领域的下降所抵消 [6][12] - 3月份测试单元利用率环比下降1个百分点至72%，经常性订单环比增长28% [7] - 第一季度在处理机、测试仪、功率探针卡等方面获得多个设计机会，在HBM检测系统方面获得重复多单元订单，多个客户扩大了产品应用 [7][8][9][10] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场系统收入环比增长，预计利用率将开始上升，经常性订单也将增加，但恢复速度较慢 [6][66][67] - 移动市场经常性订单增长，预计利用率将随之上升，随后系统订单和收入也将增加 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2月底实施重组计划，将部分制造业务转移至亚洲工厂，以降低制造和运营费用，大部分效益将从第二季度开始显现 [5][6] - 计划改进测试单元利用率的细分方法，以提高按市场细分利用率的准确性 [7] - 持续评估收购机会，目前收购流程仍在进行中；2025年股票回购的目标是抵消股权补偿计划的摊薄影响，第一季度已完成，目前暂停回购 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度开局积极，客户对公司系统的兴趣增加，目前未看到客户购买模式因关税而发生重大变化 [11] - 预计2025年将实现同比增长，目前市场对下半年的共识预期较为合理 [41] - 认为移动市场将率先复苏，其次是工业和汽车市场 [58] 其他重要信息 - 公司将参加未来两个月内的多个投资者会议，包括B. Riley证券机构投资者会议、T. D. Cowan TMT会议、Stifel跨行业会议和Baird消费与技术会议 [80][81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度营收增长中，经常性收入和HPM检测出货量的贡献各是多少？ - 约各占一半 [20] 问题2: 多单元检测订单是否会提高全年700万美元的目标？是否能提供更多发货可见性？该产品和应用增加客户的潜力如何？ - 预计今年HBM业务收入约800万美元；已与第二个客户开始讨论，但处于探索阶段；预计2026年该业务收入将增长 [21] 问题3: 客户出货量好转与公司业务的联系，以及设备业务积压订单改善的时间信号？ - 经常性收入增加有望带动利用率提高，需关注下一季度利用率变化，以确认资本设备需求是否增加；这是约三年半以来首次季度营收同比增长，是积极信号 [24][25] 问题4: 经常性订单增长主要出现在哪些细分市场？是广泛的还是集中在少数客户？ - 主要在非移动市场；较为集中 [28][29] 问题5: 功率探针卡设计获胜的情况，包括如何赢得业务以及今年和明年的收入机会？ - 产品于2024年下半年推出，具有独特专利技术；目前是第二个客户获胜，还有第三个客户正在跟进；每个客户每年约有200万美元的机会，今年该客户的收入将是其中一部分 [31][32][33] 问题6: 在中国赢得的处理机业务代表什么，是市场份额的胜利吗？如何看待该应用？ - 是中国汽车领域的优质客户，将业务外包给中国的测试厂；第一季度所有设计机会的订单预计今年发货额为650万美元，潜在年收入为1800万美元 [36][37] 问题7: 展望第二季度之后，客户对系统和经常性产品的需求如何？生产设施需要为未来做哪些准备？ - 第二季度开局积极，客户对系统的兴趣和订单增加；目前市场谨慎，预计2025年同比增长，下半年共识预期合理；系统交货期通常在一个季度内，客户一般一次只透露一个季度的需求 [40][41][42] 问题8: 监测行业利用率的系统存在什么问题？试图改进什么？未来的目标是什么？ - 利用率在第一季度末为72%，IDM约为70%，OSAT约为73%；试图细化利用率按汽车、工业、计算、移动、消费应用的分布；目前方法较粗略，正在改进，但不影响总利用率和按IDM、OSAT划分的利用率 [44][45][46] 问题9: Tignis收购的整合情况如何？未来几个季度和2026年该业务的预期如何？ - 目前整合不到一个季度，客户兴趣较高；预计约六个月后，即第三季度财报时讨论软件业务的具体数字 [48][50][51] 问题10: 经常性订单增长的可持续性如何？移动市场客户的意图是什么？是否是关税拉动？ - 在移动市场，预计发货后利用率将提高，随后系统订单和收入将增加；从更广泛的经常性收入来看，需要在汽车、工业、消费等领域看到类似趋势；认为不是关税拉动，因为时间窗口和发货时间不匹配 [57][58] 问题11: 今年剩余时间里，系统收入和经常性收入的占比预计如何变化？ - 下半年两者占比可能接近60:40，与目前的63:37相差不大 [60] 问题12: OSAT和IDM客户在测试单元利用率方面的订单模式是否不同？哪个在周期中需求上升更早？ - 购买行为通常由利用率决定；过去的行业周期中，OSAT往往在下降周期中率先降低利用率，在上升周期中也率先开始；这是因为无晶圆厂公司更多依赖OSAT，而传统工业和汽车领域有自己的工厂，恢复和下降都相对滞后 [65] 问题13: 如何看待汽车市场的好转？是否期望类似的强劲势头持续到6月？ - 不认为移动市场必须先复苏，汽车市场后复苏，但预计汽车市场将滞后；汽车半导体制造商认为周期低谷在2024年第三季度或2025年第一季度；预计利用率和经常性订单将开始增加，但恢复速度较慢 [66][67] 问题14: 重组后，在复苏情况下，当前费用水平能支持的营收水平是多少？ - 营收为1亿美元时，预计运营费用约470万美元；营收增长至1.3亿美元/季度时，预计运营费用约490万美元 [72] 问题15: 第一季度税收优惠的具体情况是什么？第二季度预计160万美元的税收是否可作为固定运行率？ - 第一季度有非GAAP税收优惠360万美元；第二季度预计有小额利润，盈亏平衡点附近的有效税率较高，约为90%，建议在下半年也按此计算，下次电话会议将更新指引 [73][74] 问题16: 资本配置方面，是否还有战略收购机会？是否考虑加速回购或提高回购规模？ - 收购评估是公司正常流程，仍在继续；股票回购目前暂停，目标是抵消股权补偿计划的摊薄影响，第一季度已完成 [76]