财务数据和关键指标变化 - GAAP每股收益为0.93美元，较上一年第一季度增长0.17美元或22%，较上一季度下降0.01美元或1% [12] - 第一季度运营每股收益为0.98美元，上一年同期为0.82美元，上一季度为1美元 [12] - 第一季度运营PPNR每股为1.4美元，较上一年增长0.22美元或18.6%，与上一季度持平 [13] - 第一季度总运营收入为1.96亿美元，较上一年增长1870万美元或10.6%，与上一季度的创纪录结果持平 [13] - 第一季度净利息收入为1.202亿美元，较上一季度增加20万美元，较2024年第一季度增长1320万美元或12% [14] - 第一季度存款成本为1.17%，较前两个季度下降6个基点，资金总成本从第四季度的1.38%降至第一季度的1.33%，下降5个基点 [14] - 第一季度完全税等效净利息收益率从第四季度的3.2%提高4个基点至3.24% [14] - 第一季度运营非利息收入较上一年第一季度在所有四个业务中均有所增长，占总运营收入的38.7%；较上一季度下降30万美元或0.4% [15] - 第一季度信贷损失拨备为670万美元，上一年第一季度为610万美元，上一季度为620万美元 [16] - 第一季度总非利息支出为1.253亿美元，上一年第一季度为1.181亿美元，增加720万美元或6.1% [17] - 2025年第一季度有效税率为22.8%，略低于2024年第一季度的22.9% [18] - 第一季度末贷款减少1120万美元或0.1%，较上一年增长5.376亿美元或5.4% [18] - 第一季度末总存款增加4.533亿美元或3.4%，较上一年增加5.4亿美元或4% [19] - 第一季度末流动性来源总计59亿美元，代表公司估计的无保险存款净额的250%以上 [20] - 第一季度末贷款与存款比率为75% [20] - 第一季度末一级杠杆率为9.29%，大幅超过监管要求的5% [21] - 第一季度末不良贷款总计7500万美元，占未偿还贷款总额的72个基点，较上一季度末增加160万美元或2个基点；上一年为4950万美元，占未偿还贷款总额的50个基点 [21] - 30 - 89天逾期贷款从第四季度末的5590万美元或占总贷款的54个基点，增至第一季度末的5920万美元或占总贷款的57个基点 [22] - 第一季度净冲销为320万美元，占年化平均贷款的13个基点，略高于上一年同期的280万美元或12个基点 [22] - 第一季度末信贷损失拨备为8280万美元，占未偿还贷款总额的79个基点，较上一季度增加370万美元，较上一年增加1270万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 受益于资产持续重新定价，资金成本下降，利差扩大 [6] - 存款受益于季节性市政资金流入，贷款基本持平，商业和抵押贷款的增长被汽车贷款的疲软所抵消 [6] - 商业和抵押贷款业务管道虽略低于去年，但仍较为稳健，预计今年这些投资组合将实现个位数中段增长 [7] - 间接汽车贷款业务因竞争激烈和关税影响，仍存在不确定性 [7] 员工福利服务业务 - 本季度表现稳健，业务势头强劲 [7] - 2025年资产价值可能会产生影响，但公司正在努力推动基础业务增长 [8] 保险服务业务 - 本季度表现出色，费用持平，收入显著增长，利差大幅扩大 [8] - 部分收入增长归因于或有付款的时间安排，预计全年将实现显著的运营杠杆 [8] 财富管理服务业务 - 业绩与上一季度持平，较上一年显著增长 [9] - 今年剩余时间可能会因资产价值面临收入逆风 [10] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务多元化，旨在无论经济和市场环境如何，都能实现收入增长 [10] - 持续专注于信贷质量和利率的适当风险回报，面对竞争对手在这两方面的激进策略，保持谨慎 [7] - 继续投资有机贷款增长能力，期望在东北地区未充分开发的市场实现扩张 [19] - 积极进行人才招聘，本季度在各业务部门的人才获取方面表现出色 [11] - 并购是公司业务的重要组成部分，始终寻求高质量的收购机会，但当前市场环境下，资产定价可能更具挑战性 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前经济不确定性处于多年来的高位，公司需更加谨慎，确保承担风险能获得相应回报，同时加强储备 [11] - 公司业务多元化且盈利能力强，资产负债表状况良好，准备抓住合适的机会 [11] - 公司的多元化收入结构、强大的流动性、监管资本储备、稳定的核心存款基础和良好的资产质量，为2025年剩余三个季度的盈利增长提供了坚实基础 [23] 其他重要信息 - 公司投资者关系主管Joe Suterres将于7月退休，他在公司累计工作了30年 [3] - 新首席财务官Marya Burgio Wlos加入公司，她在金融领域有丰富经验，且认同公司价值观 [4] [5] - 公司在本季度未持有任何经纪或批发存款 [20] 问答环节所有提问和回答 问题1: 商业和住宅业务管道较去年的下降幅度，以及当前新贷款发放的混合收益率 - 商业业务管道与去年相比差异不大，可能低几个百分点，主要是还款情况比去年多，且宏观环境和客户情况导致管道项目推进时间存在不确定性；住宅业务管道比去年低约10%，主要受市场房源供应影响，而非需求不足 [28] [29] - 第一季度贷款发放收益率约为7%，略低，预计全年仍会面临一定压力 [31] [32] 问题2: 新设分行的扩张时间，以及对费用基础的影响 - 去年在锡拉丘兹开设了第一家分行，本季度在布法罗开设了第二家，接下来还将在锡拉丘兹、奥尔巴尼等地开设，预计年底前除一两家外，大部分分行将开业 [33] [34] - 今年将对类似数量的网点进行整合，相关举措的影响将在第四季度以稳定的运营费率体现 [35] - 预计第三季度将产生约300 - 400万美元的营销和启动成本 [35] 问题3: 汽车贷款定价的收紧程度，以及对该市场未来余额的看法 - 目前汽车贷款定价与现有投资组合利率相似，本季度投资组合可能收缩了50个基点以上 [41] - 市场上有很多竞争对手重新活跃起来，甚至在信贷方面更加激进，公司坚持自身的信贷标准，调整了定价策略 [42] - 整体业务定价方面，市场竞争激烈，公司不会参与一些低利率的商业业务 [43] 问题4: 上季度披露的不良贷款的解决时间和方式 - 该笔贷款于第四季度转为非应计贷款，目前正在考虑对相关房产进行止赎出售 [45] - 第一季度末进行了最新评估，因此增加了约380 - 390万美元的额外准备金 [46] - 预计第二季度进行止赎，大部分冲销将在本季度进行，希望通过房产出售逐步收回损失，整个解决过程可能需要一些时间 [46] [47] 问题5: 员工福利服务业务近期的收入增减因素 - 目前该业务的增长预计在低个位数到个位数中段之间，更接近低个位数 [48] - 计划收购和新平台业务的增长势头良好，但由于资产价格波动较大，难以准确预测收入情况 [48] [49] 问题6: 市政存款业务的增长策略和利率敏感性 - 该业务目前存款余额接近20亿美元，公司在该领域有长期历史，客户主要是市政和政府实体，并非追求高收益的“热钱” [50] - 过去几年公司更加专注该业务，加强市场拓展，目前该投资组合的综合利率处于2%左右的低位，是一种高效的资金来源 [51] 问题7: 未来9 - 12个月证券和贷款组合的预期现金流及滚动收益率 - 贷款组合在过去12个月的滚动规模约为15 - 18亿美元，预计未来也大致如此，当前贷款组合收益率略高于5.5%，新贷款发放利率约为7% [57] - 证券组合在2025年剩余时间内的 runoff 较少，不足1000万美元，收益率约为2%；2026 - 2029年约有20亿美元的证券到期，收益率约为2%，届时可进行再投资以提高收益率 [58] [59] 问题8: 存款成本是否还有下降空间 - 公司可能会在未来获得更好的存款定价，但由于目前存款成本已处于较低水平（约1.3%），相比一些同行，进一步降低资金成本的难度较大，净利息收益率和净利息收入的增长主要将来自资产端的重新定价 [60] 问题9: 市场竞争和不确定性是否会改变公司对银行并购的看法 - 并购是公司业务的重要组成部分，公司始终寻求高质量的收购机会，但当前市场环境下，商业客户的不确定性使得资产定价更具挑战性，需要考虑更多缓冲因素 [61] [62] 问题10: 2025年剩余时间的费用展望 - 核心运营费用预计将实现个位数中段增长，公司希望保持在3% - 4%的正常运营费率水平，但由于新设分行的营销费用等因素，实际可能处于个位数中段 [63] [64] 问题11: 财富管理和保险业务在市场保持当前状态下的全年增长预期 - 公司预计手续费收入业务全年将实现个位数中段增长，保险业务开局良好，但全年增长率不会达到27%，预计将高于个位数中段，可能会拉高整体增长率，而部分业务可能更接近低个位数到个位数中低段的增长水平 [71] [72] [73] 问题12: 净利息收益率的展望 - 预计净利息收益率每季度将提高2 - 7个基点，与之前的预期范围相符 [75] 问题13: 费用在全年的变化节奏以及对2026年的影响 - 费用增长预计在第三季度高于目标水平，第四季度将有所缓和 [76] - 2026年与新设分行相关的费用将微不足道，预计2025年第四季度公司将拥有重新配置后的分行网络，实现稳定的运营费率 [78] 问题14: 汽车贷款业务中是否有贷款不符合公司信贷标准，以及当前不确定性与CHIPS法案地区性问题的关联 - 市场上竞争对手在利率和信贷方面更加激进，一些原本公司认为有风险的资产被其他竞争对手抢走，但公司的信贷标准并未改变 [82] [83] - 公司认为CHIPS法案的影响在其市场中尚未显现，当前的不确定性主要源于客户对商品成本的不确定性，以及建筑项目成本超支和外国劳动力供应问题 [84] [85] [86]