交易与合并 - 交易总值为91亿美元[12] - 每股PKI将以0.295 SUNCorp单位和19.80加元现金进行交换，基于2025年5月2日的7天加权平均价格，溢价为25%[15] - SUNCorp将向PKI股东发行30亿美元的股权，现金对价为26亿美元，资金来源为完全承诺的桥梁融资[15] - 预计在2025年下半年完成交易，需满足股东和监管机构的批准[15] 财务展望 - 预计在交易完成后3年内，普通单位的可分配现金流（DCF）将增加超过10%[23] - 预计合并后公司将成为美洲最大的独立燃料分销商，年分销量超过150亿加仑[28] - 合并后预计将产生超过10亿美元的自由现金流[45] - 2024年预计调整后EBITDA约为19.13亿美元，净收益约为4.71亿美元，每股净收益为2.68美元[90] - 2025年预计可用现金流约为5.56亿美元，每股可用现金流为3.19美元[90] 运营与市场表现 - 自2017年以来，SUN的可分配现金流（DCF）每普通单位年均增长率为7%[44] - 自2017年以来，SUN已部署超过90亿美元的增长和收购资本，调整后每普通单位可分配现金流增加约60%[77] - 2024年预计燃料销售量约为250亿升，调整后EBITDA贡献约为17亿加元[85] - 2024年国际市场贡献约为37%的收入，加拿大市场贡献约为42%[85] 负债与市值 - 总负债约为70亿美元，平均期限约为5年，平均利率约为6%[57] - 市值约为80亿美元，企业价值约为150亿美元，2024年收入约为220亿美元，2025年预计调整后EBITDA约为19.25亿美元，分配收益率约为6%[60] 投资回报 - 自2017年以来，SUN的总回报率为406%，年均回报率为22%，S&P 500的总回报率为168%，年均回报率为13%[62] - 仅有六个AMZI成分股在2014至2024年市场周期中未减少分配[77]