纪要涉及的行业和公司 - 行业：果链行业、AI眼镜行业 - 公司：国力股份、方邦股份、歌尔、鹏鼎、东山、立讯、水晶、蓝思、领益、杰普特、大族、福立旺、捷邦、Rokid、Meta、苹果、小米、Google、天岳、舜宇、华灿光电、瑞芯微、乐鑫科技、恒玄科技、全志科技、泰凌微、炬芯科技、星宸科技、富瀚微、中科蓝讯、晶晨股份、佳禾、天键、国光、长盈 纪要提到的核心观点和论据 - 果链行业 - 核心观点：果链位置低，关税或螺旋缓解落地，后续可期待AI期权 [1][2] - 论据：果链Q1业绩多数落在乐观上沿，对Q2展望普遍仍旧是增长的，且短期可能存在提前备货效应驱动；苹果财报会未提及对供应链的压力，关税影响大概率通过产能迁移解决；近期美国对华似有释放谈判的积极信号，假期港股果链有反弹，关税对果链EPS的冲击在中性假设下影响有限；Q2关税落地后影响预计能在股价上反馈，向上动力是创新，核心是AI，对苹果AI再发布有预期，短期AI手机竞争加速 [1][2] - AI眼镜行业 - 核心观点：AI眼镜是今年主要催化，行业基本面扎实向上 [2][3] - 论据：前后Rokid登堂政府会议火爆全网，总书记体验AR眼镜引发二级/产业链热情高涨，后续不排除AI眼镜在更多官方高规格场合亮相；AI眼镜既是AI+，又是提振消费的方向，更是我国竞争优势体现，今年叙事高度在提升；应用侧DeepSeek R2预热，Token降本是大趋势，Meta往眼镜中填充AI功能，用户月活同比4倍增长，Q1激活量同比200%增长；硬件侧今年是真正大厂入局的一年，显示是多模态输出能力的必要硬件，眼镜逻辑可实现闭环，苹果的AR眼镜可能有更乐观进展 [2][3] - 自主可控方向 - 核心观点：推荐国力股份、方邦股份 [4] - 论据：市场先前对国力股份的特种业务、方邦股份的可剥铜均抱有较高期待，现在二者均进入拐点并体现在业绩中（净利率很高），本轮地缘摩擦再次点燃了大客户自主可控的紧迫感，预计公司后续关键业务持续上行并逐步兑现有几倍的弹性，当前位置正处于未来几年的低位起点 [4] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 建议关注果链相关公司：歌尔、鹏鼎、东山、立讯、水晶、蓝思、领益、杰普特、大族、福立旺、捷邦 [2] - 推荐AI眼镜相关公司：AR光学的杰普特（看新高）、歌尔、水晶、蓝思、天岳、舜宇、华灿光电；SoC的瑞芯微、乐鑫科技、恒玄科技、全志科技、泰凌微、炬芯科技、星宸科技、富瀚微、中科蓝讯、晶晨股份；组装的歌尔、立讯、佳禾、天键、国光；零件的福立旺、长盈、领益 [4]