财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后净收入22亿美元，按固定汇率计算增长超5%，剔除处置业务影响 [38] - 调整后运营利润率提高70个基点，剔除处置业务影响提高40个基点 [39] - 调整后每股收益2.69美元，按固定汇率计算增长11%；剔除基于股份的薪酬后为2.82美元 [40] - 产生约5.12亿美元调整后自由现金流，调整后净收入转化为调整后自由现金流的比率约为77% [43] - 第一季度末净杠杆率低于3.2倍，总债务的94%为固定利率，加权平均债务成本为3.5% [44] - 重申2025年调整后净收入、调整后运营利润率和调整后每股收益的展望，预计固定汇率调整后净收入增长5% - 6%，调整后运营利润率扩大约50个基点，调整后每股收益增长10% - 11% [45][47][49] 各条业务线数据和关键指标变化 商户解决方案业务 - 第一季度调整后净收入16.9亿美元，按固定汇率计算增长6%，剔除处置业务影响 [40] - 调整后运营利润率为47.8%，较上年增加80个基点 [42] 发卡解决方案业务 - 调整后收入5.29亿美元，按固定汇率计算增长3% [42] - 调整后运营利润率为46.3%，较上年下降50个基点 [43] - 本季度新增1500万个传统存档账户，执行了两笔大型现有客户投资组合实施项目和四笔多年期续约 [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司有信心认为与Worldpay的交易和剥离发卡解决方案业务将加速转型，构建更持久、差异化的平台，实现长期成功 [9] - 公司计划将资本支出维持在调整后净收入的7% - 8%，即每年超过10亿美元，专注于商户解决方案 [36] - 公司预计到2028年，年度和运行率杠杆自由现金流和总资本回报预期将比未执行这些交易时高出近50%，并致力于将净杠杆率降至3倍 [37] - 公司计划整合Worldpay，预计实现至少6亿美元成本协同效应和至少2亿美元收入协同效应，提升长期财务状况和中期展望 [14][33][34] - 公司将继续推进关键转型举措，使自身成为更灵活、敏捷的组织，具备以产品为导向、以客户为中心的思维方式 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现稳健，业务模式具有韧性，在不断变化的经济环境中专注执行 [6] - 公司认为自身业务在地理和垂直市场上高度多元化，能够有效应对宏观经济环境变化 [109] - 公司对2025年和中期展望充满信心，预计交易将增强竞争优势，带来新机遇，加速增长轨迹，实现价值创造和资本回报最大化 [53] 其他重要信息 - 公司将在未来一年继续推进关键转型举措，为整合Worldpay做准备 [52] - 公司预计Worldpay业务在2025 - 2027年的营收增长与公司指引一致，且呈上升趋势 [32] 问答环节所有提问和回答 问题1: Genius产品的推出计划及潜在客户流失风险 - 短期内主要关注新客户，随着时间推移会逐步转化老客户；初期推出以吸引客户为主，老客户迁移将按其自身节奏进行，预计客户流失风险较低 [58][59][62] 问题2: Worldpay收入增长是否为有机增长及2026 - 2027年股票回购假设 - Worldpay的收入增长是有机的，公司预计2026年和2027年分别返还超过2亿美元和3亿美元用于股票回购，交易完成后调整后每股收益增长率将达到中两位数 [67][70] 问题3: 收购的编排层对交易的重要性及风险影响 - 编排层能力对加速整合和推出新产品至关重要，能为客户提供便捷体验，降低复杂性，且有助于整合Worldpay的技术架构 [81][82][83] 问题4: 公司在处置业务和亚洲市场方面是否还有后续计划 - 公司目标是在未来几年内处置约5 - 6亿美元的收入业务，目前已完成约3亿美元，预计仍有部分工作待完成 [87] 问题5: Genius平台技术方面的品牌重塑进展、原整合计划完成情况以及销售团队重组情况 - 公司正在推进全球支付围绕共同品牌的内部和外部对齐工作，Genius平台将在未来几周正式推出，并在年内将现有POS产品能力围绕该品牌进行整合；销售团队重组的前两个主要部分已完成，第三部分相关举措正在推进中，进展良好 [92][94][95] 问题6: 公司和Worldpay收入增长的组成部分 - 收入增长主要来自有机业务量增长和新服务，定价优化是整体收入增长的一部分，但相对温和，与过去做法一致 [104] 问题7: 公司作为纯商户业务如何应对衰退压力 - 公司认为目前业务在商户端地理和垂直市场高度多元化，有能力有效管理宏观经济环境；交易完成后的业务同样具备应对能力，Worldpay业务在某些方面具有防御性 [109][110] 问题8: 公司SMB业务与行业表现不同的原因 - 公司整体趋势相对稳定，第一季度虽有闰年影响但仍实现增长；国际市场部分地区表现强于预期，公司对业务进展和转型成果感到满意 [116][117] 问题9: Genius产品的投资情况及未来变化 - 过去公司在POS领域投资充足，近6 - 9个月及未来的投资重点是将投资集中到单一平台，以更好地将功能推向市场；与Worldpay合并后，Genius平台将是业务的主要增长、创新和投资领域之一 [123][124][125] 问题10: 如何管理跨SMB和企业的产品以及实现更快的产品创新 - 公司认为企业和SMB客户的期望将逐渐趋同，数字原生商务将加速发展，嵌入式商务模式将进一步演变；公司通过统一的技术栈和平台提供通用功能，同时针对特定垂直和地理市场有相应的产品能力；Worldpay的能力将加速和增强公司在各商户群体中提供服务的能力 [135][136][140] 问题11: 公司业绩展望中对宏观因素的考虑 - 公司假设消费者支出趋势保持稳定，宏观经济环境在年内保持稳定 [145][146]