纪要涉及的行业或者公司 未明确提及具体公司，涉及宏观经济领域及中美贸易相关行业 纪要提到的核心观点和论据 - 市场上涨原因：5月2日市场上涨因美国经济数据超预期、科技公司业绩亮眼及中美贸易谈判释放积极信号，全球风险偏好上升，避险资产价格下跌；国内经济韧性强、政策对冲空间足也提供支撑[1][2][11] - 资本市场风险偏好回升原因：外部因素是五一假期海外市场普涨，美国经济数据、科技公司业绩及贸易谈判信号推动市场预期修复，全球风险偏好提升；内部因素是中国经济韧性强，政策对冲空间充足，能应对外需压力[2] - 人民币汇率变化：五一假期人民币汇率改善，从7.26左右中枢下行至7.21左右，亚洲货币普遍升值，支持海外风险偏好并推动资本市场积极表现[1][4] - 国内消费数据表现：五一假期国内零售、餐饮销售额超去年国庆和今年春节，显示内需韧性，工业生产数据符合季节性规律，体现中国经济韧性[1][5] - 宏观经济环境及未来趋势：二季度外需压力上升，影响中美经济，中国将出台结构性对冲政策；关税影响双方经济，关注三四季度协商空间[1][6][7] - 经济政策调整：初期金融和货币政策先行发力，随着压力上升财政政策推出更多工具，7月政治局会议将部署政策托底[8] - 2025年中国经济挑战与机遇：外需冲击加大，但房地产基本面接近底部，有助于保持长期资本积极性，后期政策落地和关税沟通或使下半年风险偏好回升[1][9] - 三四季度内需作用：三季度外需扰动落地后，内需将成关键驱动力，科技领域与内需和长期增长结构升级相关[10] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 4月25号到5月2号纳斯达克指数上涨3.4%，道琼斯指数上涨3.0%，美国一季度GDP实际负增长率为0.3%，5月2日公布的美国非农就业数据强于预期[2] - 4月份以来人民币汇率逐渐回升，从7.35左右水平改善至7.21左右[4]