财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收5840万美元，同比增长21.1%，排除外汇波动影响后同比增长约22.1% [7][18][19] - 毛利率为81%，较去年同期的78.9%提升210个基点 [21] - 调整后EBITDA为640万美元，占营收的11%，去年同期为510万美元，占比10.5% [10][23] - 调整后非GAAP运营收入为410万美元，去年同期为340万美元 [22] - 调整后非GAAP净收入为350万美元，即每股摊薄后0.26美元，去年同期为280万美元，即每股摊薄后0.21美元 [22] - 第三季度所得税费用为70万美元，有效税率约为17%，去年同期所得税费用为30万美元，有效税率为14% [22] - 预计2025财年全年所得税税率约为22% - 24% [23] - 第三季度末现金为2250万美元，无债务，还有500万美元的循环信贷额度 [23] - 第三季度资本支出总计30万美元，与去年同期持平，预计2025财年资本支出约为150万美元 [24] - 2025财年前九个月回购了14万股普通股，总购买价格为110万美元，截至3月31日，现有股票回购授权下仍有1930万美元剩余 [24] - 宣布每股普通股0.45美元的季度现金股息，总计约60万美元，将于6月13日支付给5月30日登记在册的股东 [24] - 预计2025财年营收为2.28 - 2.35亿美元，较2024财年中点增长16%，重申盈利指引，预计调整后EBITDA为2100 - 2400万美元，调整后非GAAP每股收益为0.72 - 0.88美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区营收增长29.5%至4820万美元，主要得益于MINDBODY GLP - one系统的持续成功，该系统于2024年10月在美国市场推出，该地区活跃账户总数同比增长17.2%，每位顾问的平均收入也增长了约15% [19][20] - 亚太和欧洲地区营收下降7.2%至1020万美元，主要是由于总活跃账户减少8.8%以及外汇汇率波动的负面影响，排除外汇波动影响后，该地区第三季度营收较去年同期下降约4.7%，按固定汇率计算，日本第三季度营收增长2.7%，反映了MINDBODY GLP - one系统于2025年3月在该市场推出 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场营收增长31%，国际市场营收同比下降7% [8] - 美洲地区活跃账户数量同比增长17%，其中独立顾问数量增长13%，客户数量增长19% [11] - 全球活跃模板增加了超过1万个，订阅订单在更广泛的产品组合中也呈现出积极的购买趋势 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续加强数字能力和顾问工具，提高品牌知名度以触及新客户群体，保持强劲的盈利能力指标并为增长计划提供资金，继续推动MINDBODY系统在国际市场的增长 [15] - 计划在初夏和今年晚些时候在其余市场推出MB系统，完成全球推广 [15] - 产品战略与全球对整体健康、代谢平衡和整体活力的高度关注相一致，激活差异化产品为消费者提供了卓越的补充方法 [13] - 推出EVOLVE补偿计划，为顾问提供与业务建设和产品销售计划相关的多种收入流机会，支持创业者分享和销售产品以及建立协作团队 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩强劲，势头持续增强，独特的产品和强大的能力，以及独特的商业模式让公司对未来充满信心，公司有望实现营收大幅增长、盈利能力提升和股东价值驱动 [16][17] - MINDBODY系统在过去六个月实现了显著增长，但仍处于早期阶段，该产品将对公司业务产生持久的变革性影响，其可寻址市场更大，有助于吸引更广泛的受众并为未来开辟新的增长途径 [16] 其他重要信息 - 3月中旬开始MINDBODY在国际市场的扩张，首先在日本面向顾问和客户推出，在澳大利亚、新西兰、墨西哥、英国、欧洲和泰国面向顾问推出，这些市场的客户于4月25日开始使用该产品 [9] - 4月24日在盐湖城举行了年度全球大会，数千名独立顾问参加，会上公布了MINDBODY GLP - one系统的最新临床研究结果，该系统使体内GLP - one水平平均提高了200%以上 [14] - 4月推出Drive Era第二季度销售激励措施，将新业务前三个月内达到高级顾问一级的奖金翻倍，并为推荐人提供定制鞋子奖励 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新客户中订阅的大致比例是多少，近期趋势如何，对营收假设有无影响 - 公司看到活跃账户数量环比略有下降，但订阅率有所提高，历史上约70%的收入通过订阅实现，本季度Mindbody新客户中约85%是订阅用户，这与产品定位为长期生活方式产品有关 [27][29][30] 问题2: 与上一季度相比，是否看到更多的组合购买而非单独购买 - 本季度Mindbody约55%的收入来自单独购买，其余45%的购买是与其他产品组合进行的，最常见的搭配产品是Protandim NRF2或液体胶原蛋白，这得益于公司的产品定位和顾问对产品协同效益的推广，组合购买有助于提高平均每用户收入和客户粘性 [31][32][33] 问题3: 营收展望下调主要是由于3月的结果还是6月的预期结果 - 两者都有影响，产品10月推出后大获成功但很快缺货，12月恢复库存并完成积压订单，导致客户和顾问手中有较多产品，影响了第三季度新订单，目前供应链和物流问题已解决，订单趋于稳定，但国际市场的增长仍存在不确定性，因此对营收范围进行了调整 [36][37][38] 问题4: 美洲地区活跃账户从12月的115个降至3月的109个，是由于缺货还是其他原因 - 主要归因于缺货，从更详细的数据来看，下降主要来自美洲地区的客户群体，顾问部分的活跃账户数量环比持平，同比仍大幅增长，公司认为大部分影响已经过去，将从现在开始继续发展 [40][41] 问题5: 推出MB产品六个月后，对该产品有哪些了解，如何教育销售团队 - 顾问在销售MB产品时存在两种不同的方式，一种是注重长期可持续发展，强调产品的天然性和长期健康益处；另一种是更关注减肥效果，六个月后，前者的月增长更可持续，客户保留率更高，注册人数更稳定，公司在本季度举行了约1000名顾问参加的市政厅会议，重申产品的益处，更新的研究支持产品使GLP - one平均增加200%的说法，并强调这不仅仅意味着减肥，还需要结合生活方式的改变，这一举措使顾问的销售方式发生了转变，有利于产品的长期增长 [42][43][44]