财务数据和关键指标变化 - 2025财年第二季度，公司营收9.53亿美元，超出指引中点，每股收益1.24美元，自由现金流3.71亿美元 [6] - 毛利润4.45亿美元，毛利率46.7%，运营费用2.23亿美元，运营收入2.22亿美元，运营利润率23.3%，净利润1.97亿美元 [15][16][17] - 第二财季通过股息和股票回购向股东返还创纪录的6亿美元，季度末现金及投资超15亿美元，债务10亿美元 [18][19] - 预计2025财年第三季度营收9.2 - 9.6亿美元，毛利率46 - 47%，运营费用2.2 - 2.3亿美元，其他收入500万美元，有效税率约13%，摊薄后股数约1.52亿股，营收中点9.4亿美元时摊薄每股收益1.24美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务收入占总收入62%，环比下降17%，符合历史季节性模式 [15] - 广义市场业务组合（包括边缘物联网、汽车、工业与基础设施、网络和云）收入环比增长2%，同比增长3%，自2023年12月季度触底后连续五个季度增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场，AI推动手机向更高发射功率、更高效率和扩展上行MIMO发展，Skyworks在这些领域有优势 [7] - 边缘物联网市场，Wi - Fi 7加速采用，推动每系统更高的RF含量，公司已开始Wi - Fi 8早期开发 [8][9] - 汽车市场，软件定义车辆对强大无线连接需求增加，推动RF含量上升 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括强化在移动领域的领导地位，加速多元化业务增长，优化运营效率并改善毛利率 [22] - 新上任CEO Phil Brace希望基于核心无线能力寻找相邻市场以推动增长 [27][28] - 行业竞争激烈，公司需交付高性能、低成本的产品以赢得市场 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司多元化的全球供应链有助于应对关税变化带来的潜在干扰，当前指引已反映关税影响 [39] - 对多元化业务的发展势头感到鼓舞，认为从汽车连接到边缘物联网再到计时的下一代产品周期将强化公司长期发展轨迹 [10] 其他重要信息 - 2025年6月2日起，Mark Denninger将接任Chris成为公司首席财务官，Todd Lipinski将接任Carlos成为高级副总裁、销售和营销主管，Carlos将转为顾问角色 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新CEO对公司战略的初步想法 - 公司核心技术和工程师实力强，未来将基于核心无线能力寻找相邻市场推动增长 [27][28] 问题2: 广义市场业务的短期和长期增长情况及客户库存是否正常化 - 整体上客户库存已正常化，开始恢复正常增长，边缘物联网的Wi - Fi 7采用、汽车业务和基础设施网络云是增长动力 [30][31][34] 问题3: 如何看待关税及墨西哥工厂成本符合美国 - 墨西哥 - 加拿大协定（USMCA）进口豁免的比例，以及转嫁关税成本的能力 - 关税环境动态变化，当前指引已反映其影响，公司多元化供应链有助于应对，目前未看到对业务的重大直接影响 [38][39][40] 问题4: 是否能维持资本支出（CapEx）展望，是否会转移制造地点以避税 - 资本支出主要用于新产品和新技术开发，预计不会因关税改变计划，资本支出占收入的中个位数百分比 [41][42] 问题5: 公司在最大客户处的内容何时触底及后续恢复情况 - 无法评论具体客户计划，但公司有一些有利因素，如交付更好产品、RF内容增加趋势和基带解决方案潜在差异等 [47][48][49] 问题6: 即使赢得需要更多滤波器的大模块，是否需要对日本工厂进行更多资本支出 - 目前公司生产能力资本充足，不期望有生产方面的增量产能需求，资本投资主要用于新技术开发 [51][52] 问题7: 与上季度相比，对即将推出的智能手机在最大客户处的混合内容看法是否改变，以及制造利用率情况和优化目标 - 移动业务产品周期短，需不断交付有竞争力的产品，对现状感觉良好；各工厂利用率不同，但有足够产能，未来收入增长将提高利用率和毛利率 [58][59][61] 问题8: IoT是否是公司的相邻市场，以及BAW是否是重点和未来发展情况 - 未评论具体关注领域；BAW是公司技术的关键组成部分，有稳健的发展路线图，已取得良好进展 [65][66][68] 问题9: 3月和6月移动业务中安卓的表现，以及如何区分提前拉动需求和更好需求，如何应对上半年强下半年弱的情况 - 3月安卓业务环比持平，约7000万美元，预计6月有大幅环比增长；目前订单模式符合季节性，未看到异常情况，会密切监控 [70][72][73] 问题10: 大客户新调制解调器对公司内容的影响 - 无法评论具体客户情况，但长期来看，RF内容增加趋势、更高发射功率等需求以及基带选择可能带来增量内容机会 [78][79] 问题11: 与90天前相比，指引有何变化，哪些细分市场改善或变差，以及6月安卓业务增长的驱动因素 - 目前指引反映下一季度的当前看法，移动业务符合季节性加新产品发布，广义市场延续过去几个季度的增长趋势 [82][83] 问题12: 未来几个季度在最大客户处是否会面临定价压力 - 市场竞争激烈，公司需以有竞争力的成本提供最佳性能产品，未看到情况有变化 [85] 问题13: 多元化业务中有机和无机增长的优先顺序，以及当前环境下并购是否可行 - 公司有足够资金进行有机投资和并购，会关注并购机会，确保为股东创造价值，当前并购环境较复杂 [88][89][90] 问题14: 为何公司与最大客户在库存情况上的表述有差异 - 供应链复杂，中间有多个合作伙伴起到缓冲作用，3月公司达到指引，6月指引也未考虑提前拉动需求，且无相关证据 [94][95] 问题15: 广义市场中哪些细分市场同比增长，哪些还需努力实现同比增长 - Wi - Fi 7和汽车市场同比增长良好，基础设施市场有增长但波动较大，还需更多增长 [97][98][99] 问题16: 本季度最大客户的规模以及其广义市场业务表现 - 3月最大客户约占总收入66%，移动和广义市场的收入分配符合历史趋势，预计未来几个季度保持 [103] 问题17: 即使收入下降且利用率较低，如何保持毛利率在45%以上 - 6月移动业务环比下降，广义市场环比上升，从产品组合角度有持续益处，广义市场内的组合变化也有利于毛利率 [105] 问题18: 随着AI和RF复杂性增加，如何考虑更深入参与安卓生态系统，还是继续专注高端安卓市场 - 公司会基于经济投资回报率，在能为客户提供价值并获得回报的情况下与客户合作 [109][110] 问题19: 对于2026年和2027年最大客户的产品，公司的参与时间线，以及如何应对竞争 - 无法评论具体情况，但公司长期与该客户深度合作，遵循典型的投资设计周期，持续投入技术开发，最佳应对方式是持续执行和交付优质产品 [111][112][113]