财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3.616亿美元，同比增长34%，按固定汇率计算增长36% [31] - 调整后EBITDA为5840万美元，调整后EBITDA利润率达16%，实现第二个GAAP盈利季度，GAAP净利润为1140万美元，而2024年第一季度净亏损2110万美元 [30][40] - 季度活跃客户同比增长29%，超800万，每位活跃客户发送量同比增长9%，为2021年以来最高增速，发送量增长41%至162亿美元，再次超过营收增长 [31][32] - 总毛利率为2.24%，符合预期 [33] - 交易费用本季度为1.214亿美元，占营收的33.6%，剔除交易损失拨备后，其他交易费用为1.035亿美元，占营收的百分比同比改善60个基点 [34] - 交易损失拨备为1790万美元，占发送量的11.1个基点，符合预期 [35] - RLP美元增长34%至2.402亿美元，本季度RLP占营收的66.4%，与去年大致持平 [36] - 营销支出6830万美元，同比增速降至7.5%，占营收的18.9%，同比改善473个基点，每位季度活跃客户营销支出为8.5美元，同比下降17% [37] - 客户支持和运营费用为2230万美元，占营收的6.2%，同比改善89个基点 [38] - 技术和开发费用为5060万美元，占营收的百分比同比改善144个基点，同比增长22% [39] - G&A费用为4060万美元，占营收的百分比同比改善79个基点 [39] - 基于股票的薪酬为3580万美元，占营收的9.9%，比2024年第一季度低约280个基点 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国营收增长35%，高于第四季度的33%，主要得益于市场份额持续增加 [33] - 其他地区同比增长41%，高于整体营收增长 [34] - 印度、菲律宾和墨西哥以外地区营收同比增长45% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 数字接收交易占比同比增加超过300个基点，对公司业务和客户产生积极影响 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过扩大地理覆盖范围、拓展合作伙伴网络和推出新产品来实现业务多元化，降低对单一渠道或客户类型的依赖，在第一季度推出了尼日利亚、布基纳法索和马里的汇款服务，增加了多种支付和收款选项 [13][14] - 公司利用机器学习模型进行动态风险决策，提高了大额发送交易的限额，吸引了更多高金额发送者，第一季度超过1000美元的交易发送量同比加速增长超过45%，占比同比增加约200个基点 [16] - 公司推出了WhatsApp Send服务，利用技术使跨境汇款更直观、便捷，为客户提供了新的获客途径 [19] - 公司通过Remitly Circle进行创新探索，测试新想法，为核心业务的发展提供见解 [20] - 公司注重建立信任，在第一季度超过93%的交易在一小时内到账，超过95%的交易无需客户支持，系统正常运行时间达99.99%，推动了客户留存和口碑传播 [23] - 公司建立了强大的合规体系，利用先进技术和数据驱动的自动化进行客户身份验证、反欺诈和反洗钱监测，确保业务符合全球法规要求 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济和地缘政治环境存在不确定性，但汇款业务表现出了强大的韧性，公司的资产负债表和全球多元化布局使其能够适应不断变化的环境 [10][11] - 公司对2025年第二季度和全年的营收和调整后EBITDA持乐观态度，预计第二季度营收在3.83 - 3.85亿美元之间，同比增长25% - 26%，全年营收在15.74 - 15.87亿美元之间，增长25% - 26% [41][42] - 预计第二季度调整后EBITDA在4500 - 4700万美元之间，利润率为12%，全年调整后EBITDA在1.95 - 2.1亿美元之间，利润率在12% - 13%之间，预计第三季度实现GAAP净利润，全年实现正GAAP净利润 [44][46] 其他重要信息 - 本季度财报电话会议涉及非GAAP财务指标，包括非GAAP运营费用和调整后EBITDA，自第一季度起，非GAAP财务指标剔除了与基于股票的薪酬相关的工资税 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 每位活跃客户发送量增长的驱动因素是什么？ - 客户参与度的提高、高金额发送者业务的增长以及新增微企业客户等因素共同推动了每位活跃客户发送量的增长，公司通过技术创新和风险策略的优化，使客户能够更便捷地发送大额款项 [52][53][54] 问题: 发送量增长是否受环境因素影响，以及这种增长趋势能否持续？ - 公司大部分营收来自上一季度的客户群体，客户留存率高，为营收提供了高可见性和稳定性，第二季度和2025年的增长驱动因素与本季度和过去几个季度相似，但考虑到宏观不确定性，公司采取了谨慎的指导策略 [58][59][60] 问题: 直接合作伙伴集成的进展和好处是什么？ - 直接合作伙伴集成使公司能够更快、更高效地处理客户资金，提高交易速度、降低成本、增强可靠性，减少客户支持需求，目前公司能够每季度进行更多集成，改善客户体验，提高客户留存率 [65][66][67] 问题: 美国 - 墨西哥紧张局势是否导致客户行为发生变化，以及公司在相关市场的份额是否有变化？ - 汇款业务具有韧性，不受宏观、政治和监管变化的影响，公司业务多元化，超过34%的营收来自美国以外地区，非前三大接收国（墨西哥、印度和菲律宾）的营收增长45%，在墨西哥和拉丁美洲市场表现强劲，对2025年营收充满信心 [73][74][75] 问题: 公司吸引高金额发送者和微企业客户的策略是什么？ - 对于高金额发送者，公司通过更精准的营销策略和优化发送限额来吸引和服务他们；对于微企业客户，公司调整KYC流程，根据客户需求定制产品，以满足他们的高终身价值需求，且支持这些客户的增量成本较低 [79][80][81] 问题: 与WhatsApp合作的战略和长期意义是什么？ - 公司将虚拟AI代理集成到WhatsApp渠道，目前专注于拉丁美洲市场，该合作不仅有助于获取新客户，特别是从线下转向线上的客户，还能更好地服务现有客户，目前仍处于早期阶段，具有较大的发展潜力 [84][85] 问题: 第一季度利润率高于预期的原因是什么，以及第二季度和下半年利润率较低的季节性因素有哪些？ - 第一季度营销效率的提高是利润率超预期的主要原因，公司在未付费渠道取得了良好的有机效果，产品侧的改进也减少了客户摩擦；第二季度公司计划加大营销和技术研发投资，以推动未来增长，同时仍将保持适度的营销杠杆 [88][89] 问题: Circle产品的开发进展以及与其他新银行的区别是什么？ - Circle是公司的创新试验平台，有助于测试新想法，为核心业务的创新提供见解，公司的目标是通过新产品加强业务，深化与现有客户的关系，满足跨境工作人群的金融服务需求，对2025年及未来的发展充满期待 [96][97][98] 问题: 风险和欺诈能力的提升对增长机会的影响如何量化？ - 公司过去采用较为简单的发送限额方式，现在通过利用数据、机器学习和规模优势，采取更基于风险的方法，使客户能够更轻松地发送大额款项，为客户提供了更好的体验，促进了业务增长 [100][101] 问题: 营销支出和每位QAU营销支出下降的原因是什么，以及市场竞争环境和口碑传播有何改善？ - 过去三个季度，公司在产品体验、针对性营销活动和利用AI技术等方面的努力取得了成效，提高了营销效率，如针对斋月和特定国家的营销活动获得了良好的投资回报率，口碑传播和未付费渠道也对营销起到了积极作用，尽管下半年竞争加剧，但营销优势仍将持续 [104][105][106] 问题: 非银行关联卡客户的KYC/AML流程是怎样的，以及通过银行级KYC的客户比例是多少？ - 绝大多数客户通过银行级KYC，只有极少数使用预付卡等方式的客户可能例外，使用银行卡或银行账户进行汇款的客户具有较低的风险特征，反映了他们在所在国家的长期存在，符合公司的客户发展战略 [109][110][111] 问题: 第二季度营收增长指导与实际数据的差距如何理解，以及下半年每位QAU营销支出的变化趋势？ - 第二季度营收增长指导基于第一季度的强劲表现和对市场的乐观预期，营收增长将超过QAU增长，发送量增长将继续超过营收增长，公司对指导有信心；下半年营销效率的比较基数将提高，营销支出对每位QAU的杠杆作用将逐渐稳定 [116][117][118]