财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长40%，达到5.5亿美元，净亏损从2024财年第二季度的5500万美元减少2100万美元，调整后EBITDA为3500万美元，同比增长两倍多 [5][9] - 软件收入同比增长超160%，达到670万美元，运营服务收入同比增长47%，达到2960万美元 [11] - 积压订单从上个季度的224亿美元增至227亿美元，主要因与沃尔玛的开发合同增加，抵消了已确认的收入 [12] - 系统毛利率环比显著提高，软件维护和支持毛利率超65%，运营服务扭亏为盈，营业费用因收购和投资增长而环比上升 [12][13] - 本季度末现金及等价物为9.55亿美元，较第一季度的9.03亿美元增加，主要来自本季度2.7亿美元的运营现金流入，抵消了2亿美元的沃尔玛ASR收购费用和2100万美元的资本支出 [13] - 预计2025财年第三季度营收在5.2 - 5.4亿美元之间，调整后EBITDA在2600 - 3000万美元之间 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统业务方面，本季度开始创纪录的10个新系统部署，完成8个系统，使运营系统总数达到37个，安装到验收的时间较历史平均缩短约两个月，标准化后改善超30% [10][11] - 软件业务收入同比增长超160%，运营服务业务收入同比增长47%，运营服务因大量新系统上线的培训收入实现盈利 [11] - 收购的沃尔玛ASR业务本季度贡献个位数百分比的收入，未来随着开发项目推进，收入将在今年下半年和明年年初开始增长 [12][35] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注项目执行，控制成本，提高部署流程效率，包括简化工作流程、内部采购施工管理、强调质量管理等，以提升毛利率和市场竞争力 [5][6] - 持续吸引人才，新聘高级副总裁和Greenbox CEO，增强商业和运营能力 [6] - 收购沃尔玛ASR，扩展产品组合，增加微履行解决方案，同时在技术创新路线图上有更多规划，如开发可处理易腐和冷冻物品的机器人、改进拆包系统等 [7][43] - Greenbox作为仓储即服务合资企业，开始第三个站点，加速销售工作，与潜在租户进行洽谈 [7][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于有利地位，有近230亿美元的积压订单，随着执行能力提升和人才加入，未来增长前景良好 [8] - 系统启动数量将继续波动，但随着积压订单增加，未来季度和年份的系统启动数量将增加 [18] - 尽管第三季度营收和EBITDA指引环比有所下降，但主要是由于业务组合和项目时间安排，长期来看，随着项目推进和创新，公司将实现增长 [14][20] - 关税对公司有一定影响，但大部分合同允许关税转嫁，公司正在与供应链合作寻找抵消成本的方法，从合同角度看有保障 [21][54] 其他重要信息 - 公司在电话会议中同时提供GAAP和非GAAP财务指标，GAAP与非GAAP指标的调节信息包含在今日的收益新闻稿中 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q2系统启动和完成情况是否预示未来趋势，以及系统启动和完成数量的变化原因和改善是否源于内部采购 - 系统启动数量将继续波动，取决于公司和客户双方的准备情况，随着积压订单增加，未来系统启动数量将改善 [18] 问题2: 第三季度EBITDA利润率环比下降的原因，以及关税对利润率的影响和相关费用估计 - 本季度毛利率受项目组合、项目执行改善和ASR业务贡献三个关键因素驱动，第三季度EBITDA指引较本季度下降约100个基点，主要因ASR业务本季度高于下季度预期，未来随着原型开发，该业务将回升，关税未包含在营收和利润指引中，大部分合同允许关税转嫁，会增加营收但拖累毛利率 [19][20][21] 问题3: 第三季度营收环比下降的原因 - 主要是由于去年第二和第三季度系统启动数量较少，现在处于系统实施高峰期，导致第三季度营收受影响 [28][29] 问题4: R&D和SG&A费用是否已达到合理水平，以及SG&A费用未来是否会进一步上升 - R&D费用已达到合理水平，SG&A费用本季度因收购增加，下季度将下降400 - 500万美元并趋于平稳 [30][31] 问题5: ASR业务本季度对营收的贡献，以及未来安装到验收时间情况 - ASR业务本季度贡献个位数百分比的营收，未来随着开发项目推进，收入将在今年下半年和明年年初开始增长，安装到验收时间本季度较之前缩短约两个月 [35][37][38] 问题6: 公司技术和创新路线图的更新情况，以及沃尔玛ASR业务营收情况和Greenbox潜在租户的公告时间 - 公司正在开发可处理易腐和冷冻物品的机器人，开始第二代拆包系统设计，产品组合不断扩展，ASR业务营收为个位数百分比，Greenbox已聘请CEO，加速销售工作，第一个客户是Lathrop站点的CNS，未来可能增加其他客户 [43][44][48] 问题7: 关税合同中转嫁条款的确定性和相关争议情况 - 公司对关税转嫁有信心，已对所有合同进行分析，目前整体关税风险为典型系统的个位数百分比，主要来自欧洲，公司正在与供应链合作寻找抵消成本的方法，从合同角度看有保障 [54][55] 问题8: 如何利用ASR技术和最佳实践优化三种模块 - 公司正在与客户讨论将三种模块整合在同一建筑或商店后部，ASR是一种改进的电子商务解决方案，可处理更多商品，使用相同软件平台，具有集成优势，受到客户关注 [56][57] 问题9: 公司和Greenbox吸引新客户的潜力，以及关税和供应链挑战对新客户需求的影响 - 公司看到新客户需求增加，一方面部分客户持观望态度，另一方面劳动力短缺地区的大型客户对公司系统需求增加，公司销售团队规模扩大，销售电话数量翻倍，预计今年将宣布重要新客户 [61][62][64] 问题10: 本季度自由现金流强劲的原因，以及未来自由现金流的展望 - 本季度自由现金流受益于合同收款时间，新合同签订后早期可获得现金流，收购也带来净现金流收益，预计年底前自由现金流保持稳定 [66] 问题11: 公司如何快速集成感知技术改进系统，以及对系统生产力的影响 - 公司在多个仓库部署了不同技术的机器人，随着技术和人才加速涌入，创新水平将提高，未来大部分机器人将配备LiDAR，新电池能量是原来的10倍，这将使机器更可靠，减少操作员，降低运营成本，提高客户和公司的回报 [69][70][71] 问题12: 公司与金融合作伙伴在资产承保和教育方面的工作成熟度，以及是否需要投入大量时间 - 公司未收到很多客户的融资咨询，Greenbox为资本支出能力较弱的客户提供了利用仓库的机会，但目前相关需求较少 [73] 问题13: 第三季度营收指引中系统部署和进展情况 - 公司通常不提供具体系统部署数量的指引，第三季度营收受一年前和一个季度后签订合同的影响，新签订的10个合同在签订后第一季度有营收，后续几个季度相对平稳 [78] 问题14: Greenbox销售能力建设进展和公司发展阶段 - Greenbox处于早期阶段，正在为两个新站点建设销售团队，招聘了3PL领域的人才，由于建筑仍在建设中，有一年到一年半的时间进行市场开拓，目前销售工作进展顺利 [80] 问题15: ASR业务的营收构成，以及是否会在运营服务中体现 - ASR业务开发活动的营收主要计入系统业务，占本季度营收的中高个位数百分比，未来三年开发和构建三个原型时，该业务营收将主要体现在此，此外，维护现有APD系统的软件和部分服务收入分别计入软件和运营服务，但占比很小 [83][84] 问题16: 公司是否探索数据货币化途径，以及如何利用数据提高系统ROI和客户钱包份额 - 公司不能出售客户数据，但通过了解盒子的形状和大小，重新设计系统使其更小，从而让客户存储更多物品，并在定价中利用这一优势 [87] 问题17: 公司是否已看到供应商提价，以及关税转嫁的具体情况 - 公司主要受欧洲关税影响，4月关税生效，第三季度将开始体现，关税占典型系统的个位数百分比，公司正在与供应链讨论抵消成本的方法 [92] 问题18: 在关税导致毛利率名义下降的情况下，是否有可能通过提高SG&A杠杆率来扩大EBITDA利润率 - 公司将继续关注SG&A杠杆率，本季度SG&A费用增加主要因收购，随着两家公司协同效应的显现和业务规模的扩大，有望实现EBITDA利润率的扩张 [95] 问题19: 本季度毛利率是否有一次性收益，以及未来毛利率的展望 - 本季度运营服务的一次性收益主要来自8个系统验收带来的高利润率培训收入，系统毛利率方面，项目组合调整、安装时间缩短和EPC内部采购的好处将持续，ASR业务本季度有较高贡献，下季度会减少，但随着营收增长将回升 [100][101] 问题20: Greenbox另外10个目标城市的营收贡献和启动时间 - 公司此前确定了5个潜在多租户仓库地点，已启动2个，Greenbox业务增长较慢，但随着CEO到位和销售团队组建，未来将有更多业务活动 [102][103] 问题21: 从Q1到Q2积压订单的变化原因 - 积压订单增加是由于ASR业务的开发合同，减少是由于本季度确认的营收，此外，每个季度合同最终配置的调整也会导致积压订单的变化 [107][108] 问题22: 部分一期部署规模比早期部署大15%的原因 - 这纯粹是特定站点的性质决定的，不能推断所有未来一期部署都会变大，具体规模取决于每个仓库的位置、大小和能力 [110]