纪要涉及的行业和公司 - 行业：AI芯片、AIDC（人工智能数据中心） - 公司：微软、谷歌、亚马逊、Meta、麦格米特、欧陆通、良信股份、法拉电子、中熔电气、蔚蓝锂芯、江海股份、金盘科技、明阳电气、中恒电气、科士达、科泰电源、泰豪科技、潍柴重机、川环科技、英维克、盛弘股份、申菱环境、高澜股份 纪要提到的核心观点和论据 - 核心观点：特朗普政府拟取消拜登时代AI芯片限制，AI链有望迎修复；各大CSP厂商资本开支上调或维持高增，有利于海外NV链相关企业情绪修复；若特朗普最终取消AI芯片出口限制，NV链估值和业绩预期有望上修 [1][2] - 论据： - 美国商务部发言人称拜登的人工智能规则复杂官僚，阻碍创新，将用简单规则取代以释放创新能力并确保美国在人工智能领域主导地位，外媒预计5月15日人工智能扩散规则生效时特朗普政府不执行该规则，但废除决定未最终确定 [1] - 海外CSP厂商资本开支好于预期，4家头部CSP厂25Q1资本开支合计711亿美元，yoy + 59%，其中微软158亿美元，yoy + 59%，谷歌172亿美元，yoy + 43%，亚马逊243亿美元，yoy + 62%，Meta129亿美元，yoy 93%，且Meta上调25年全年资本开支至640 - 720亿美元（此前600 - 650亿美元） [1][2] - 5月份为宏观政策真空期，短期市场主线聚焦科技成长方向，AI与机器人是核心叙事主线，此前贸易战等因素压制AI海外链相关标的估值及预期 [2] 其他重要但是可能被忽略的内容 投资建议重点关注有望充分受益于海外&国内AIDC的产业链重点标的，包括电力电子相关（麦格米特等）、变压器（金盘科技等）、UPS&HVDC（中恒电气等）、柴发（科泰电源等）、液冷及其他（川环科技等） [2]