纪要涉及的行业和公司 - 行业：医疗CT球管行业 - 公司：奕瑞科技（688301.SH） 纪要提到的核心观点和论据 - CT球管是医用CT核心零部件：球管是医疗CT核心零部件之一，被誉为CT之“芯”，约占CT整机BOM成本的20%，具备“六高”特性，行业壁垒极高 [1] - CT球管存在刚性替换需求：全球范围内CT球管平均每2 - 4年更换一次，国内因诊疗量大、CT使用频率高，球管平均替换周期达18个月，部分医院每6 - 12个月更换一次 [1] - CT球管市场空间广阔：5MHU热容量的CT球管进院招标价格一般为40 - 80万元/支，测算2025年国内CT球管市场规模超200亿元 [2] - 海外厂商高度垄断，国产替代亟待加速：GPSC四大整机厂商及当立/万睿视两大独立制造商占据全球主要份额，2024年CT球管国产替代率不足10%；2025年4月4日商务部对CT球管进行反倾销及产业竞争力调查，有望加速国产替代 [3] - 奕瑞科技CT球管技术突破：2022年组建球管团队，已突破多项技术难点；2025年2月展出3.5MHU CT球管管组件；5.0MHU液态金属轴承CT球管预计2025年9月小批量生产，8.0MHU滚珠轴承CT球管预计2025年11月量产，且具备8.0MHU液态金属轴承CT球管开发能力 [3] - 奕瑞科技项目投资助力发展：拟投资15.63亿元用于“X线真空器件及综合解决方案建设项目”，项目实施后将新增77,000只球管及19,300组X线综合解决方案产品产能，推动国内球管产品技术进步及产业化，加速进口替代 [3] - 投资建议：预计公司2025 - 27年归母净利润分别为7.02、9.20、12.02亿元，对应PE分别为24.97x、19.06x、14.59x [4] 其他重要但是可能被忽略的内容 无