财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收9.53亿美元，超出指引中点，每股收益1.24美元，自由现金流3.71亿美元 [8] - 毛利润4.45亿美元，毛利率46.7%，运营费用2.23亿美元，运营收入2.22亿美元，运营利润率23.3% [17][18] - 其他收入500万美元，有效税率13.4%，净利润1.97亿美元，摊薄后每股收益1.24美元，比指引高0.04美元 [18] - 第二财季通过股息和股票回购向股东返还创纪录的6亿美元 [8] - 预计第三财季营收9.2 - 9.6亿美元，毛利率46 - 47%，运营费用2.2 - 2.3亿美元，其他收入500万美元，有效税率约13%，摊薄后股数约1.52亿股，营收中点9.4亿美元时摊薄后每股收益1.24美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务收入占总营收62%，环比下降17%，符合历史季节性模式 [16] - 广义市场业务组合收入环比增长2%，同比增长3%，连续五个季度增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月Android业务持平，预计6月有大幅环比增长 [70] - 最大客户3月占总营收约66%，移动和广义市场业务占比符合历史趋势，预计未来几个季度保持 [103] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 强化在移动领域的领导地位，专注开发创新解决方案和高性能RF产品 [22] - 加速多元化业务增长，关注汽车、边缘物联网和Wi - Fi 7等领域 [9][11] - 优化运营效率，控制成本并提高毛利率 [22] - 寻找基于核心无线能力的相邻市场机会以推动增长 [27] - 持续投资BAW技术，保持其作为技术基石的地位 [67] - 考虑有机投资和并购等多种资本配置方式，以实现战略目标和为股东创造价值 [88][89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于无线革命中心，拥有强大团队和创新能力，对长期前景充满信心 [5][6] - 移动业务受季节性影响，但AI发展带来机遇，公司有优势应对 [9] - 多元化业务持续复苏，需求信号增强，库存正常化，长期增长前景乐观 [9][11] - 关税环境动态变化，但多元化全球供应链有助于应对潜在干扰，当前指引已反映相关影响 [20][37] 其他重要信息 - 6月2日起，Mark Denninger将接任首席财务官，Todd Lipinski将接任高级副总裁兼销售和营销主管 [12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司战略及可能的战略变化 - 公司核心技术和工程师实力强，未来将基于核心无线能力寻找相邻市场机会推动增长 [26][27] 问题2: 广义市场业务的短期和长期增长情况及库存是否正常化 - 整体业务库存已正常化，开始恢复正常增长，Edge IoT的Wi - Fi 7采用、汽车业务和基础设施网络云业务是增长动力 [29][30][33] 问题3: 如何看待关税及墨西哥工厂成本符合USMCA进口豁免的比例，能否将关税成本转嫁给客户 - 关税环境动态变化，当前指引已反映相关影响，公司将持续监测，目前未看到对业务的重大直接影响 [36][37][38] 问题4: 能否维持资本支出展望，是否会转移制造地点以避税 - 资本支出主要用于新产品和新技术开发，预计不会因关税改变计划，资本支出占营收约中个位数 [39][40] 问题5: 公司在最大客户处的内容何时触底及后续恢复情况 - 无法评论具体客户计划，但公司有优势，如交付更好产品、行业RF内容增加趋势和基带解决方案潜在差异等因素可能带来机会 [45][46][47] 问题6: 即使赢得大模块订单，是否需要对日本工厂进行资本支出扩张 - 目前公司生产能力资本充足，不期望有额外产能需求，资本投资主要用于新技术开发 [49][50][51] 问题7: 与上季度相比，对最大客户即将推出的智能手机的混合内容看法是否改变，制造利用率情况及优化目标 - 移动业务产品周期短，需不断交付有竞争力产品，对现状有信心；各工厂利用率不同，但有足够产能，未来收入增长将提高利用率和毛利率，混合内容未改变 [56][57][59] 问题8: IoT是否是公司的相邻市场机会，BAW是否是重点及未来发展情况 - 不评论具体关注领域，公司核心技术应用广泛；BAW是关键技术，公司持续投资且有良好发展势头 [64][65][67] 问题9: 3月和6月Android业务情况，以及如何区分需求拉动和正常需求，如何应对销售季节性波动 - 3月Android业务持平，约7000万美元，预计6月有大幅增长；目前订单模式符合季节性，公司密切关注 [70][73][74] 问题10: 最大客户新调制解调器对公司内容的影响 - 无法评论具体客户情况，但行业RF内容增加趋势和基带选择可能带来增量机会，公司需交付优质产品 [78][79] 问题11: 与90天前相比，指引有何变化，哪些业务改善或变差，6月Android业务增长原因 - 目前指引反映下一季度情况，移动业务符合季节性且有新产品推出，广义市场业务持续增长 [83][84] 问题12: 最大客户未来几个季度是否会有定价压力 - 行业竞争激烈，公司需以有竞争力的成本提供高性能产品，不评论具体定价情况 [85] 问题13: 多元化业务的有机和无机增长优先级，当前环境下并购是否可行 - 公司有能力进行有机投资和并购，将关注战略价值和股东回报，并购环境复杂但有可探索机会 [88][89][90] 问题14: 公司与最大客户财报中库存情况差异的原因，广义市场中哪些细分市场同比增长，哪些还需努力 - 供应链复杂，中间环节缓冲使公司未看到订单提前拉动情况；Wi - Fi 7和汽车业务同比增长良好，基础设施业务需更多增长 [95][97][98] 问题15: 最大客户在本季度的规模及广义市场业务表现，毛利率在营收下降时仍能保持在45%以上的原因 - 最大客户3月占总营收约66%，移动和广义市场业务占比符合历史趋势；6月移动业务下降、广义市场业务上升的业务组合和广义市场内部的组合变化有利于毛利率 [103][106] 问题16: 随着AI和RF复杂性增加，如何重新深入参与Android生态系统，与最大客户在2026 - 2027年机型的合作时间及如何应对竞争 - 公司基于经济回报考虑与客户合作，寻找能为客户和自身创造价值的机会；与客户长期深入合作，遵循典型投资设计周期，持续执行和提升是应对竞争的关键 [109][110][112]