财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收8.79亿美元，较上年同期下降7.7% [23] - 有机销售额下降4.4%，外币对销售额产生约330个基点的负面影响，BiTE产生4%的负面影响 [24] - 调整后毛利率基本持平，调整后EBITDA利润率扩大220个基点，调整后每股收益为0.43美元，较上年增长3.7% [24][25] - 第一季度产生700万美元的运营现金流，上年同期为2500万美元，主要归因于现金收款时间和库存增加 [25] - 第一季度末现金及现金等价物为3.98亿美元，第一季度净债务与EBITDA比率为3倍，与上一季度持平 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础牙科解决方案（EDS）业务有机销售额增长0.4%，得益于欧洲和其他地区的增长，但美国业务量下降部分抵消了增长 [26] - 正畸和种植解决方案业务有机销售额下降17.7%，BiTE的净负面影响约为4000万美元，占比约13%，SureSmile业务因美国失去一个DSO客户而略有下降，但在欧洲和其他地区实现两位数增长，种植体和修复体业务下降中个位数 [27] - 连接技术解决方案（CTS）业务有机销售额下降0.5%，主要由于CADCAM业务在美国的下降，设备和仪器业务的增长抵消了大部分下降，成像业务在所有三个地区均实现增长，治疗中心业务因向EMEA地区一个大型新机构客户一次性交付设备而实现增长 [28][29] - WellSpec Healthcare业务有机销售额增长8%，所有三个地区均实现销售增长，预计全年实现中个位数增长 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国有机销售额下降14.9%，主要由于BiTE的负面影响，CADCAM和IPS业务下降，WellSpec和成像业务增长部分抵消了下降，CADCAM经销商库存水平较上年同期有所增加，成像经销商库存水平较上年同期有所增加 [30][31][32] - 欧洲有机销售额增长1.1%，得益于德国、设备和仪器、SureSmile和WellSpec的表现，德国市场连续第三个季度实现增长，SureSmile业务在该地区实现两位数增长，CADCAM和IPS业务下降部分抵消了增长 [33] - 其他地区有机销售额增长3.1%，成像、WellSpec和中国种植体业务的增长是主要驱动力，CADCAM业务下降部分抵消了增长 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于以客户和回报为中心的创新、临床教育和商业卓越，致力于提供最佳创新，塑造连接牙科，深化客户关注，明确价值主张 [37][38] - 创新管道健康，NPD组合的预计价值在过去十二个月内增长了一倍多，通过基于云的软件和解决方案，加速向市场推出新功能和能力 [38] - 公司是临床教育领域的领导者，继续履行在该领域的承诺，通过虚拟销售团队扩大客户覆盖范围，提升客户体验 [40] - 继续推进ERP现代化和供应链转型，优化SKU，加强公司基础 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 作为一家在100多个国家开展业务的跨国公司，当前和潜在的关税给公司业务带来了逆风，但公司有信心应对这些挑战，已制定计划减轻潜在影响，并将继续监测形势变化 [6] - 尽管宏观经济环境不确定性增加，但第一季度业绩超出预期，公司对执行承诺充满信心，维持2025年有机销售额和调整后每股收益的展望，上调报告销售额展望，预计调整后EBITDA利润率将超过19% [12][34][35] - 预计第二季度有机销售额将较上年同期下降中个位数，主要由于BiTE的负面影响，报告销售额预计将因正常季节性和IDS相关销售的积极影响而环比增长，预计第二季度调整后每股收益将同比增长 [35][36] 其他重要信息 - 公司在3月的IDS展会上邀请客户体验连接牙科的力量，DS Core生态系统已拥有超过42000个独特用户和50000台连接设备，每月处理超过100000个实验室订单 [13][14] - 第一季度为DS Core添加了DS Core Diagnose功能，增强了PrimeScan 2的功能和配件，已获得三项510 clearance，另有五项正在申请中 [15][16][17] - 第一季度推出了改版的公司和SureSmile网站，正在设计新的电子商务平台，以提升客户互动和体验 [17][18][19] - 公司密切与客户互动，开展了对美国客户群的深入评估，以了解需要改进的领域 [20] - 3月任命David Ferguson为全球业务部门高级副总裁，负责管理牙科产品组合，继续推进ERP现代化，完成了一个制造工厂的关闭，优化全球供应链 [21][22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明关税影响 - 公司已将当前关税纳入指导，目前预计关税影响约为0.1美元每股收益，全年关税敞口约为5000万美元，公司约一半的美国销售额来自美国以外制造的商品，对于未来可能的关税变化，公司有应对计划，但暂不提供具体细节 [47][48] 问题2: CFO搜索进展如何 - 公司在CFO搜索方面取得了良好进展，有多个候选人进入后期阶段，有望在不久的将来确定人选 [50] 问题3: 请详细说明正畸业务情况，以及SureSmile的市场拓展潜力 - 公司将部分BiTE资源重新部署到其他业务，软件和研发团队正在收集客户对新用户界面的需求，预计年底或明年初进行改进，公司需要重新与正畸医生社区建立联系，改善用户体验，未来将提供更多相关信息 [55][56][58] 问题4: 第一季度EBIT利润率表现出色，这是否是全年的合理运行率，以及第二季度EPS指导同比增长的背景 - 第一季度利润率有所改善，公司认为第一季度的表现可作为全年的参考，公司专注于推动增长并谨慎管理SG&A费用，第二季度预计是正常季节性因素，关税影响主要在下半年，市场对关税存在一定负面情绪 [61][62][64] 问题5: CTS业务中设备增长的驱动因素，CADCAM业务中经销商库存的影响以及iOS价格和销量情况，以及美国植入业务的进展和高端植入物的表现 - CADCAM业务库存下降，成像业务库存增加，总体库存处于正常历史水平，扫描仪价格在本季度没有明显变化，CADCAM业务较上年下降约100万美元，美国植入业务令人失望，高端植入物的增长抵消了部分传统品牌的下降，公司正在努力改善植入业务的表现，加强销售团队的培训和客户关系管理 [67][68][70] 问题6: 2025年关税影响的缓解策略，以及德国税务情况的解决进展 - 目前指导中的0.1美元每股收益未考虑缓解策略，公司正在采取一些措施，如将美国客户转移到美国制造的产品、建立战略库存、重新分配全球库存到美国配送中心、谨慎控制费用，必要时可能会进行战略性提价，德国税务情况仍在与当局合作中，目前无法确定解决时间和影响程度，公司对自身立场有信心，如有不利裁决将进行上诉 [76][77][79] 问题7: 第一季度业绩超预期但全年指导不变的原因，以及SureSmile业务的竞争策略 - 第一季度有一些一次性因素，但对业绩的贡献较小，公司在制定全年指导时保持谨慎，市场情况没有发生重大变化，SureSmile业务可以利用DS Core和扫描仪的组合、有竞争力的价格、高效的治疗方案和较少的附件及精修次数等优势，与正畸医生社区建立联系，提高品牌在市场中的份额 [86][87][92] 问题8: 5000万美元的年化关税影响是否会在今年增加到5000万美元，是否能在明年缓解，该数字是否考虑了当前10%的关税或更高的关税税率，以及公司在中国市场的产品销售情况 - 公司目前未考虑缓解策略，5000万美元的年化关税影响考虑了当前10%的关税，如果关税税率发生变化，公司将进一步评估，公司在中国市场的业务占比不到5%，主要是在中国生产并销售给中国市场 [100][102][103] 问题9: 今年资本支出是否会下降，自由现金流是否会增加，短期融资的情况以及现金状况 - 公司预计随着ERP等长期项目的推进，资本支出将减少，自由现金流将增加，短期融资是为了应对短期债务，提供灵活性，公司在当前环境下采取谨慎态度 [107][108] 问题10: 美国市场牙医情绪调查与患者和医生实际情况的关系，以及德国市场在有利比较期结束后的表现 - 调查显示美国市场在患者流量、治疗接受率和购买意愿方面没有明显变化，公司与客户的沟通也证实了这一点，大多数客户在等待关税情况的发展，德国市场预计还有一个季度的有利比较期，公司对德国市场的未来表现有信心，同时也在关注EMEA其他地区的业务改善 [113][114][118] 问题11: DS Core的关键运营指标，以及公司正在进行的调查所关注的业务领域 - DS Core的重要指标包括用户数量、连接设备数量和每月处理的实验室订单数量，公司还看到付费订阅账户数量有所增加，调查主要关注客户与公司互动时遇到的问题，如发票、账单、电话响应速度、电子商务平台和退货政策等，以改善客户体验 [124][125][130] 问题12: 第一季度是否加速了成本管理举措，是否有成本被推迟，以及指导的制定和管理层变动的背景 - 费用没有被推迟到其他季度，公司预计运营费用将逐季略有改善，Glenn Coleman在制定指导之前已离开公司，Herman Kudo和财务团队参与了指导的制定，公司CFO搜索进展顺利，有望在不久的将来宣布结果 [135][136][137]