纪要涉及的行业或者公司 - 行业：建材行业、房地产行业 - 公司：海螺水泥、华新水泥、中国巨石、塔牌集团、上峰水泥、长海股份、三棵树、东方雨虹、北新建材、伟星新材、兔宝宝、坚朗五金、青龙管业、龙泉股份、石英股份、星球石墨、中旗新材 纪要提到的核心观点和论据 - 核心观点 - 央行降准降息，百强企业投资回升，关注建材板块超额收益机会，推荐三条投资主线[1][2][4] - 实物量表现平淡，部分建材品种价格趋弱[1] - 重点城市房地产市场有望加速企稳回升[3] - 论据 - 5月9日全国/华东/华南水泥发货率48%/52%/54%，环比-1.5/-0.9/-7.2pct，价格环比-4.5元/吨至387元/吨，较4月初回落15元/吨；5月8日浮法玻璃均价1318元/吨，较上周-14元/吨，库存5817万重箱，较上周+3.4%；5月9日，华东无碱玻纤粗纱均价3650元/吨，较五一节前-50元/吨[1] - 5月7日，央行宣布降准0.5个百分点，预计提供长期流动性约1万亿元，并下调政策利率0.1个百分点；2019 - 2021年地产开发投资正增长或2024年9月化债力度加大等情况下，建材板块大概率取得超额收益[3] - 截至4月28日，全国一二线城市二手房价格指数呈现筑底企稳趋势，4月克而瑞重点监测的30家房企单月投资金额达876亿元，同比激增近100%，环比增长6.5%；4月25日中央政治局会议强调巩固房地产市场稳定态势，楼市支持政策有望加快落实[3] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 投资建议 - 主线一：看好大宗建材供需边际改善，关注阶段性价格弹性及高股息大宗建材，推荐海螺水泥、华新水泥等[5][6] - 主线二：看好头部消费建材企业长期成长空间及投资价值，关注下游高景气消费建材业绩弹性，推荐三棵树、东方雨虹等，关注坚朗五金、青龙管业等[7] - 主线三：看好转型或拓展半导体、AI、机器人等高成长领域建材企业，推荐石英股份、星球石墨，关注中旗新材[8] - 风险提示：需求不及预期，毛利率不及预期，回款不及预期[8]