财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收8460万美元，同比增长3% [23] - 第一季度调整后EBITDA为1470万美元，调整后EBITDA利润率为17% [28] - 第一季度调整后净利润为1210万美元，调整后摊薄每股净收益为0.36美元 [28] - 第一季度末现金及现金等价物为2.971亿美元 [28] - 第一季度回购180万股股票，平均价格为39.47美元，季度末授权剩余9610万美元 [29][32] - 预计第二季度营收在8650 - 9250万美元之间，中点为增长2% [29] - 预计第二季度调整后EBITDA在1700 - 2200万美元之间，中点利润率约22%，较第一季度提高4% [30] - 预计全年调整后税率在20%出头，全年现金税预期基本不变 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 收入业务线 - 赎回收入7340万美元，同比增长8%，第三方出版商赎回收入4820万美元，同比增长38%，D2C赎回收入2520万美元，同比下降24% [23] - 广告及其他收入1120万美元，同比下降22%，占总收入13% [23] 关键指标 - 季度总赎回者1710万，同比增长37%，第三方赎回者同比健康增长 [24] - 每个赎回者的赎回次数为4.8次，同比下降15%，第三方出版商上该指标仅同比下降4% [25] - 每次赎回的赎回收入为0.89美元，同比下降7%，第三方出版商上该指标仅下降2% [25] 成本业务线 - 非GAAP收入成本同比增加600万美元，Q1非GAAP毛利率为81%，同比下降近700个基点 [27] - 非GAAP运营费用占收入的65%，同比增加约360个基点，其中销售和营销费用同比下降2%，研发费用同比增加9%，一般及行政费用同比增加29%或370万美元 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国CPG行业年度可寻址支出为200亿美元，公司正努力占据更大份额 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司定位为CPG行业首个全渠道绩效营销平台，为CPG公司提供增量销售、可信测量和规模服务 [5][7][8] - 目前CPID模式处于试点阶段，已与两家大型CPG客户合作成功，另有三家客户正在试点，预计下半年增加 [11][13] - 公司将逐步扩大CPID业务，实现流程自动化和机器学习应用，提高预测精度和效率 [50][51] - 公司将优化销售执行，提高销售团队效率，减少人员流动 [17][18] 行业竞争 - CPG公司寻求新方法重振业务，对支出效果衡量要求提高，需要利用新技术实现业务增长 [5] - 传统促销模式如纸质优惠券不受CPG公司信任，公司的CPID模式具有创新优势 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度营收和调整后EBITDA超出指引范围，对CPID业务初始表现和客户反应满意 [4][18] - 公司在建立全渠道绩效营销平台方面取得进展，虽过程可能不线性，但对未来充满信心 [19] - 预计短期内供应受限，但全年供应将逐步改善，CPID贡献将逐渐增加 [30] - 公司认为与客户建立持续合作关系很重要，若能证明可提供增量销售、可信测量和规模且贡献利润率为正，将获得客户更多资金投入 [60] 其他重要信息 - 公司临时CFO Valerie Shepherd拥有34年财务领导经验，将协助公司财务管理和寻找永久CFO [20][21] - 公司计划将酒精和饮料优惠推广到沃尔玛等网络其他部分 [43] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请分享Instacart集成的早期经验以及对DoorDash的推广计划 - Instacart方面，有较高赎回率，已拓展到啤酒、葡萄酒和烈酒新类别，但仅在13个州可用，若转为奖励或在线返利模式可在41个州使用 [39][40] - DoorDash方面，已开始推广但未全面推出，无预先存在的促销业务，变更管理挑战较小，预计可支持酒精和饮料优惠 [42] - 公司计划将酒精和饮料优惠推广到沃尔玛等其他网络部分，并借鉴最佳实践进行生命周期营销 [43] 问题2: 请谈谈CPID项目扩大到更多客户的限制因素以及扩大到全客户列表的里程碑 - 目前两家客户成功扩大品牌参与，主要限制在于与客户的沟通和建立信任，需通过深入合作解决客户疑虑 [47][49] - 扩大到全客户列表的里程碑包括产品流程自动化、转向机器学习实施、提高结果检查频率等，以增强客户信心 [50][52] 问题3: 请谈谈CPG预算的展望以及公司如何平衡传统促销和下一代解决方案 - 宏观上，关税带来不确定性，公司密切关注对供应的短期影响 [57] - 销售执行方面，公司可改进现有销售策略，利用平台优势吸引客户，平衡短期和长期业务发展 [58][59] - 公司认为与客户建立持续合作关系是关键，若能证明可提供增量销售、可信测量和规模且贡献利润率为正，将获得客户更多资金投入 [60] 问题4: 请谈谈出版商方面的进展以及供应增长与CPID的关系 - 出版商方面，沃尔玛体验有改善，如可通过电话号码结账赚取现金，增强了与沃尔玛的战略关系，且多个出版商有改进机会 [70][72] - 供应增长方面，销售执行改进将独立推动供应逐季改善，CPID的渗透情况不确定，取决于客户接受程度和项目推进速度 [75][76] 问题5: 除Instacart和DoorDash外，公司还有哪些主要的新类别机会 - 公司在出版商生态系统中仍有大量未开发机会，包括现有出版商业务扩展、市场相邻扩展以及其他垂直领域 [81][82] 问题6: 品牌对CPID的成本要求是否有变化，以及如何平衡手动和自动化资源投入 - 品牌对CPID的成本要求因具体情况而异，公司可根据客户需求调整策略，随着网络和机器学习的发展，可提高CPID效率 [90][92] - 公司计划实现流程自动化，但仍会保留部分手动操作和管理服务，以满足不同客户需求 [94] 问题7: 公司在拓展新CPG客户方面是否受限，以及如何看待毛利率下降的可持续性 - 公司目前主动选择客户进行CPID试点，以确保良好的第一印象，未来将扩大客户范围进行学习 [104][105] - 毛利率下降受上市公司成本影响，预计全年成本持平，随着收入增长，毛利率将有所改善 [108] 问题8: 公司在CPID项目上是否投入额外财务资源 - 公司资源分配向CPID业务倾斜，但成本预计基本保持不变，将根据需要招聘专业人才 [112] 问题9: 请谈谈Family Dollar合作对其他传统杂货合作的信心影响，以及其与Instacart和DoorDash的预测过程是否不同 - Family Dollar等美元渠道合作伙伴表现良好，该渠道对零售媒体和电子商务投资大，与公司业务共生，公司可将网络经验应用于新合作伙伴 [116][117][118] - Instacart和DoorDash与美元渠道客户群体和购买路径不同，但公司认为可借鉴经验，提高整体表现 [118]