纪要涉及的行业和公司 行业：航运业、家具行业、汽车行业、金属行业、家电行业、纺织业等 公司：顾家家居、启盛科技、沃尔玛、宜家 纪要提到的核心观点和论据 美线市场情况 - 4月美线运力下降约40%，订舱量降约60%，运价跌至1000 - 1800美元；5月12日起订舱火爆，实际增长约50%，目前运价3000 - 3500美元，也有2000 - 2500美元报价，处于反弹但未极度火爆[1][2] - 5月底仍有仓位，随合约货订单增加剩余舱位减少，预计6月初合约货比例更高，因其提前2 - 3周预定且新订单谈判耗时久[1][4] - 新中美税率90天有效期至8月14日，日常消费品类税率叠加后55%，汽车类约47% - 48%，金属类约70%，家具类55%，家电类48% - 75%不等[1][7] - 征收关税以海外清关到岸价格为准，低于中国出口申报价格以规避部分关税[1][8] 欧洲市场情况 - 4月因美西航线调船，欧洲市场运价从两千多降至1500上下；预计5月底或6月初尝试拉涨至两千多，三季度旺季有望进一步拉涨，下半年迎传统旺季[3][11] 东南亚航线情况 - 中国到东南亚航线目前平稳，无爆仓，准班率高，船公司调船回美国航线[1][9] - 美线与东南亚合计占全球运力约40% - 50%，需其他远洋航线先涨价，东南亚才会跟随，通常美洲、欧洲先涨[1][10] 关税对货主和货量的影响 - 关税不确定使货主选CFR条款确保快速发货，6月中旬后可能转FOB条款，风险集中在收货人[3][14] - 若关税不变，今年全球货量预计微降，高关税对低附加值商品影响大，高附加值商品影响小[3][15] 家具行业情况 - 4月到现在出货量降七八成，最近几天有所恢复，上游代工厂订单猛增[16] - 55%高额关税持续将对家具品类竞争力产生重大负面影响，但行业仍有市场潜力，长期来看收货人承担部分关税可维持生产[16][17] - 转口贸易为中国厂家提供解决方案，但存在瓶颈，只能作为补充手段[19] 其他影响因素 - 产业链转移和转口贸易增加运输量，如2025年3 - 4月中国到东南亚运输量增幅明显[23] - 美国买家补库或使6 - 7月运价回升至4000 - 5000美元以上，6月初可能是最佳窗口期[24] - 美国采购商因关税成本优先选低关税地区补库，同时在中国寻找特定款式灵活搭配[25] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 目前出货主要是积压库存，库存发完后客户开始考虑后续订单，但实操未详细讨论，新订单谈判涉及关税和成本分摊需多次谈判[5][6] - 东南亚转口跨大西洋航线运输量高，物流节点通过新加坡、香港和中国上海中转[12] - 关税以离岸时间为准可能性大，但最终解释权待确认，美国日用品库存见底急需发货[13] - 传统电商物流按单海里效益运营，全球运力配置影响转口贸易，不同区域船只不能随意调用[20] - 东南亚到美欧运输路径是从中国到东南亚，进印度洋再到欧洲，大型远洋运输不影响东南亚区域内小型船舶运力[21][22]