财务数据和关键指标变化 - 一季度报告期内，公司以美元计算的营收增长8.9%，EBITDA增长13.7%，季度环比营收增长2.8% [5] - 剔除TNS Plus业务剥离影响后，营收同比增长11.7%，EBITDA同比增长15.5%；按基础当地货币计算，营收增长12.9% [6] - 一季度营收突破10亿美元，直接数字收入增长50.2%，占总营收的14.3%，高于去年的10.4% [6] - 电信和基础设施业务贡献8.8亿美元收入，同比增长4.2%，当地货币计算同比增长11.2%；若包含TNS Plus业务，同比增长7.1% [13] - EBITDA利润率增长1.8个百分点至42.8%，资本支出强度为13.1%，过去12个月为20.4%，剔除乌克兰业务后为17.9% [13][14] - 过去12个月股权自由现金流为3.87亿美元，净债务（不包括租赁）降至18亿美元，净债务与EBITDA比率降至1.2倍 [14] - 截至3月31日，公司现金持有量为18亿美元，其中总部持有6.62亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 电信和基础设施业务 - 一季度收入8.8亿美元，同比增长4.2%，当地货币计算同比增长11.2%；若包含TNS Plus业务，同比增长7.1% [13] 直接数字业务 - 收入同比增长50.2%至1.47亿美元，当地货币计算同比增长54.3%，占总营收的14.3%，高于去年的10.4% [17][18] 多业务组合（Multiplay）业务 - 4G用户同比增长3.3%，渗透率提高4.3个百分点；多业务组合用户ARPU是仅语音用户的3.7倍，且该比例持续上升 [15][16] - 一季度，多业务组合用户贡献50.4%的消费者收入，同比增长15% [16] 各个市场数据和关键指标变化 巴基斯坦 - 营收增长20.3%，EBITDA增长13.2%；电信和基础设施收入增长12%，4G用户增长16%，移动ARPU增长14% [19][21] - 直接数字收入增长49.5%，占总营收的27.7%；JazzCash收入同比增长66%，Mobilin Microfinance Bank收入增长26% [21] 乌克兰 - 营收增长49.5%，剔除网络攻击影响后增长20.2%；EBITDA增长64%，剔除影响后增长10.2% [23][24] - 直接数字收入增长141%，Kiev Star TV用户增长35%至200万 [24][34] 哈萨克斯坦 - 剔除TNS Plus业务剥离影响后，电信和基础设施收入增长9.4%，移动用户增长3.5%，移动ARPU增长1% [25] - 基础EBITDA同比下降4%，主要因本季度无监管税收优惠；数字业务用户增长25.7% [26] 孟加拉国 - 季度环比营收稳定，直接数字收入增长强劲，公司有望实现可持续复苏 [20][28] 乌兹别克斯坦 - 营收增长13.1%，EBITDA增长16.5%，利润率提高1.1个百分点至37.9% [20][30] - 超级应用Humvee月活用户达430万，推动直接数字收入增长 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加速向拥有电信牌照的服务公司转型，通过创新企业架构和集成AI功能，提供多语言创新解决方案 [6] - 坚持轻资产战略，推进基础设施和铁塔资产价值释放，与巴基斯坦Engro Corporation的合作将释放5.63亿美元价值 [7] - 推进Kevstar在纳斯达克上市，提升其知名度和形象 [8] - 加强领导能力，深化管理团队，总部迁至迪拜并进行关键岗位任命 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球市场动荡，但较低油价和疲软美元可能对前沿市场业务有利，公司所在地区通胀率呈下降趋势 [42] - 公司重申全年展望，预计基础当地货币营收增长12% - 14%，EBITDA增长13% - 15%，资本支出强度在17% - 19%之间 [43] 其他重要信息 - 公司数字生态系统发展势头良好，数字用户总数达1.251亿，同比增长26%；数字纯用户增长58%至3240万 [31] - 金融服务客户群增长33.5%至4000万，巴基斯坦JazzCash用户增至2060万，日发放数字贷款14.1万笔，同比增长74% [32] - 娱乐平台表现出色，巴基斯坦Tamasha和孟加拉国Toffee用户参与度提高，乌克兰Kiev Star TV用户增长35% [34] - 超级应用用户同比增长21.7%至4510万，成为一站式数字枢纽，推动生态系统深度参与 [35] 问答环节所有提问和回答 问题1: 多业务组合用户收入增长的原因及与Netflix的竞争关系 - 多业务组合用户数据消费是单业务用户的3倍，语音服务使用更频繁，流失率更低；约45%的用户为多业务组合用户，随着数字服务渗透增加，公司营收能力将提升 [50][51][52] - 在巴基斯坦，因信用卡支付不普及，Netflix并非公司竞争对手，而是互补关系；公司内容更符合当地需求，Tamasha平台用户达2020万 [52][53][54] 问题2: 公司数据中心资产战略 - 公司拥有900人的技术公司Kascode，为企业客户提供服务，未来将与下一代数据中心投资者合作，坚持轻资产战略 [61][62] 问题3: 乌克兰业务ARPU增长驱动因素及铁塔资产计划 - 乌克兰名义营收增长49.5%，剔除网络攻击影响后增长20%以上，ARPU增长得益于合理定价和数字资产控制流失率的能力 [70][71][72] - 乌克兰铁塔资产由ZEON直接拥有，与运营公司分离，不参与运营公司上市流程 [72] 问题4: 乌克兰业务CapEx、数字收入及上市时间 - 乌克兰CapEx因能源电网投资增加，剔除该因素后公司在指引范围内，并将继续保持；数字收入增长与整体营收增长一致 [81][82] - 公司上市进程按计划进行，预计第三季度完成，届时开始交易 [83] 问题5: 是否在其他市场推广金融科技产品及面临的挑战 - 公司已在哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦推出金融服务产品，正关注孟加拉国和乌克兰的监管问题，探索相关机会 [91][92] 问题6: 直接数字收入按产品垂直分类及年底占比 - 公司需更多时间披露直接数字收入按服务线细分及边际数据；预计每季度直接数字收入占比提高1个百分点 [97][98]