财务数据和关键指标变化 - 一季度报告期内，公司以美元计算的营收增长8.9%，EBITDA增长13.7%，季度环比营收增长2.8% [5] - 剔除TNS Plus业务剥离影响后，营收同比增长11.7%，EBITDA同比增长15.5%；按当地货币计算，营收增长12.9%，超过通胀和名义GDP增速 [6] - 一季度营收突破10亿美元，直接数字收入增长50.2%，占总营收的14.3%，高于去年的10.4% [6] - 剔除已识别项目影响后，当地货币营收和EBITDA分别增长12.9%和10.4% [13] - 电信和基础设施部门贡献8.8亿美元，同比增长4.2%，当地货币同比增长11.2%；若考虑TNS Plus业务，该部门同比增长7.1% [14] - EBITDA利润率增长1.8个百分点至42.8%，资本支出强度为13.1%，过去12个月为20.4%，剔除乌克兰业务后为17.9% [14][15] - 过去12个月股权自由现金流为3.87亿美元，净债务（不包括租赁）降至18亿美元，净债务与EBITDA比率降至1.2倍 [15] - 截至3月31日，现金为18亿美元，其中总部持有6.62亿美元，本季度从运营公司上收1.27亿美元净股息 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电信和基础设施业务增长4.2%，当地货币增长11.2%；若考虑TNS Plus业务，同比增长7.1% [14] - 直接数字收入增长50.2%，当地货币增长54.3%，占总营收的14.3%，高于去年的10.4% [19] - 4G用户增长3.3%，渗透率提高4.3个百分点；多业务用户产生的ARPU是单语音用户的3.7倍，一季度多业务用户贡献50.4%的消费者收入，同比增长15% [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴基斯坦业务营收增长20.3%，EBITDA增长13.2%；电信和基础设施营收增长12%，4G用户增长16%，移动ARPU增长14%；直接数字收入增长49.5%，占总营收的27.7% [20][22] - 乌克兰业务营收增长49.5%，剔除网络攻击影响后增长20.2%；直接数字收入增长141%，EBITDA增长64%，剔除网络攻击影响后增长10.2% [24][25] - 哈萨克斯坦业务剔除TNS Plus业务后，电信和基础设施营收增长9.4%，移动用户增长3.5%，移动ARPU增长1%；EBITDA下降4% [27][28] - 孟加拉国业务季度环比营收稳定，直接数字收入增长强劲 [30] - 乌兹别克斯坦业务营收增长13.1%，EBITDA增长16.5%，利润率扩大1.1个百分点至37.9%；资本支出同比下降78%，强度为12.2% [32][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推进资产轻量化战略，与Engro Corporation在巴基斯坦的基础设施资产合作进展顺利，将释放5.63亿美元价值 [8] - 公司加速向拥有电信牌照的服务公司转型，在数字应用中集成AI功能，为客户提供创新解决方案 [6] - 公司推进Kevstar在纳斯达克的上市，提升其知名度和形象 [9] - 公司加强领导能力，深化管理实力，将总部迁至迪拜，并进行关键职位任命 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球市场动荡，但公司认为油价可能下降和美元走软将有利于前沿市场业务，同时通胀率下降带来挑战 [45] - 公司重申全年展望，预计当地货币营收增长12% - 14%，EBITDA增长13% - 15%，资本支出强度在17% - 19%之间 [47] 其他重要信息 - 公司数字生态系统增长强劲，数字用户达到1.251亿，同比增长26%；数字纯用户增长58%至3240万 [33] - 金融服务客户群增长33.5%至4000万；巴基斯坦JazzCash用户增至2060万，日发放数字贷款14.1万笔，同比增长74%；季度总交易价值同比增长60% [34] - 娱乐平台表现良好，巴基斯坦Tamasha、孟加拉国Toffee、乌克兰Kiev Star TV等用户增长显著；超级应用用户同比增长21.7%至4510万；高端数字品牌用户达到180万 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：多业务用户的收入增长中，数字应用使用和电信收入的占比分别是多少？娱乐应用与Netflix在当地编程能力方面的比较如何？ - 多业务用户产生的ARPU是单语音用户的3.7倍，数据消费是其3倍，语音服务使用次数显著增加，用户流失率更低；约45%的用户为多业务用户，随着数字服务渗透增加，公司收入获取能力将提升 [55][56] - 在巴基斯坦，因信用卡支付不普遍，Netflix并非主要竞争对手，公司内容更符合当地需求，与Netflix是互补关系 [57][58] 问题2：公司在数据中心资产方面的战略是什么？ - 公司拥有900人的科技公司Kascode，其云服务、软件即服务和增强智能服务需要数据中心托管；公司目前有骨干数据中心，未来将与下一代数据中心投资者合作，坚持资产轻量化战略 [67][68] 问题3：乌克兰业务ARPU增长和数据增长的驱动因素是什么？乌克兰的塔资产计划如何？ - 乌克兰名义营收增长49.5%，剔除网络攻击影响后实际增长20%以上；ARPU增长得益于公平定价和数字资产控制用户流失率的能力 [76] - 乌克兰塔资产由ZEON直接拥有，乌克兰塔公司拥有约8000座塔，与运营公司分离，不参与运营公司的上市流程 [77][78] 问题4：乌克兰业务的资本支出指导如何？对集团资本支出有何影响？数字收入是否包括Yukon？是否为有机增长？上市时间有无更详细指导？ - 乌克兰资本支出因能源电网可持续性投资增加，拉高了整体资本支出与收入比率；剔除该因素后，公司资本支出在指导范围内，并将继续保持 [87] - 数字收入增长与整体营收增长一致，未反映网络攻击影响；Yukon未包含在一季度结果中 [88][91] - 公司与Cohen Circle的上市协议进展顺利，预计第三季度完成上市并开始交易 [89][90] 问题5：鉴于JazzCash在巴基斯坦的成功，是否会在其他市场积极推出金融科技产品？可能遇到哪些挑战？ - 公司已在哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦推出金融服务产品，正关注孟加拉国和乌克兰的监管问题，将继续探索在这些市场提供服务的机会 [97][98] 问题6：能否按产品垂直领域（如娱乐和医疗保健）提供直接数字收入的粗略估计？年底时直接数字收入占总收入的比例预计如何？ - 公司需几个季度时间详细披露直接数字收入按服务线的细分情况及边际性，目前希望提供稳定可靠的数据 [104] - 预计每季度直接数字收入在总收入中的占比提高1个百分点 [105]